Nhận thức rủi ro của nhà đầu tư đang rõ ràng yếu đi:

Tỷ lệ giao dịch giữa ETF mua vào có đòn bẩy và ETF bán khống có đòn bẩy đã giảm xuống khoảng 1.1, mức thấp mới kể từ đáy thị trường ngày Giải phóng tháng 4 năm 2025
Điều này có nghĩa là mức độ hoạt động của các giao dịch bán khống trên thị trường hiện tại gần như đã bắt kịp các giao dịch mua vào
So sánh, chỉ số này đã từng tăng lên 3.0 vào tháng 10 năm ngoái, khi tâm lý thị trường rõ ràng nghiêng về phía mua, dòng vốn đổ vào đặt cược tăng giá mạnh mẽ
Và bây giờ, tỷ lệ này đang dần tiến gần đến vùng thấp trong các giai đoạn thị trường giảm giá năm 2022 và tác động của đại dịch năm 2020, khi nhà đầu tư phổ biến dự đoán thị trường còn tiếp tục giảm
Nhìn xa hơn, trong giai đoạn hoảng loạn nhất của cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, tỷ lệ này đã giảm xuống 0.4, nghĩa là khối lượng giao dịch ETF bán khống cao hơn mua vào khoảng 150%
Tình hình hiện tại này có nghĩa là gì? Liệu có phải sự hoảng loạn đã bắt đầu trở nên đông đúc, thậm chí gần đến mức cực đoan của giai đoạn?