Dầu thô giảm mạnh: Nhịp điều chỉnh từ 97 đô la xuống 88 đô la

Chịu ảnh hưởng từ tin tức về cân bằng địa chính trị, từ ngày 25 đến 26 tháng 3, giá dầu thô quốc tế đã giảm mạnh. Giá dầu thô WTI kỳ hạn đã giảm từ trên 97 đô la xuống gần 88 đô la, giảm hơn 9%; giá dầu thô Brent kỳ hạn cũng giảm từ trên 100 đô la xuống gần 93 đô la. Đây là nhịp điều chỉnh ngắn hạn của giá dầu thô hay là khởi đầu của đảo chiều xu hướng? Chúng ta cần phân tích từ nhiều khía cạnh.

Nhìn từ cơ bản cung cầu, thị trường dầu thô vẫn ở trạng thái cân bằng chặt chẽ. Mặc dù OPEC+ đã tuyên bố sẽ tăng sản lượng từ tháng 4, nhưng mức tăng sản lượng có hạn (khoảng 140.000 thùng/ngày), và sản lượng thực tế của một số nước thành viên có thể thấp hơn chỉ tiêu. Sản lượng dầu phiến Mỹ tăng chậm lại, lượng tăng cung cấp dầu thô toàn cầu có hạn. Về phía nhu cầu, mặc dù thị trường lo ngại suy thoái kinh tế toàn cầu, nhưng IEA (Cơ quan Năng lượng Quốc tế) vẫn dự báo nhu cầu dầu thô năm 2025 sẽ tăng khoảng 1 triệu thùng/ngày. Từ góc độ địa chính trị, mặc dù các cuộc đàm phán Mỹ-Iran và lệnh ngừng bắn Biển Đen mang lại sự cân bằng ngắn hạn, nhưng các mâu thuẫn có tính cấu trúc ở Trung Đông vẫn chưa được loại bỏ. Mối quan hệ thù địch giữa Iran và Israel, xung đột giáo phái giữa Saudi Arabia và Iran, cũng như mối đe dọa của lực lượng Houthi Yemen đối với vận tải Biển Đỏ, có thể bất cứ lúc nào gây ra các cuộc khủng hoảng mới.

Nhìn từ xu hướng kỹ thuật, WTI dầu thô ở mức 88 đô la gần phải đối mặt với hỗ trợ quan trọng. Nếu phá vỡ mức này, có thể tiếp tục giảm xuống 85 đô la hay thậm chí 80 đô la; nếu giữ được hỗ trợ, có thể dao động và sửa chữa trong khoảng 88-95 đô la.

Đối với các nhà đầu tư bình thường, nhịp điều chỉnh giá dầu hiện tại cung cấp cơ hội bố trí khi giảm giá thấp, nhưng cần kiểm soát vị thế, đặt dừng lỗ, phòng chống rủi ro địa chính trị đột ngột leo thang.