Thị trường Crypto phản ứng như thế nào trong các đợt biến động lớn và yêu cầu ký quỹ

Khu vực tài sản kỹ thuật số tiếp tục thể hiện tính biến động vốn có đặc trưng của giao dịch tiền điện tử hiện đại. Các biến động gần đây của thị trường đã phơi bày tác động dây chuyền của việc đóng vị thế sử dụng đòn bẩy nhanh chóng, thể hiện cả rủi ro lẫn sức mạnh nền tảng của hạ tầng thị trường trong những thời điểm biến động.

Sự kiện Thanh lý 750 triệu USD và các Nguyên nhân

Phần lớn các vị thế phái sinh sử dụng đòn bẩy đã bị buộc phải đóng khi tài sản kỹ thuật số trải qua sự điều chỉnh giá mạnh trong phiên giao dịch. Theo dữ liệu của CoinGlass, khoảng 750 triệu USD các cược sử dụng đòn bẩy đã bị thanh lý — chủ yếu là các vị thế mua kỳ vọng tăng giá không giữ vững được vị thế. Quy mô này sánh ngang các sự kiện tương tự vào tháng 8 và tuần trước, khi bitcoin giảm mạnh từ mức cao trước khi phục hồi. Quy mô các lần thanh lý này phản ánh tốc độ thay đổi tâm lý thị trường khi đà giảm mất kiểm soát.

Diễn biến giá của Bitcoin minh họa rõ nét cho tính biến động này: tài sản này đã giảm từ gần mức 100.000 USD xuống còn khoảng 96.000 USD, thể hiện một chuyển động lớn trong một phiên giao dịch, gây ra các cuộc gọi ký quỹ dây chuyền. Tuy nhiên, dữ liệu mới nhất cho thấy thị trường đã bắt đầu ổn định trở lại, với BTC phục hồi lên khoảng 68.310 USD và ghi nhận mức tăng 4,67% trong 24 giờ qua. Ether cũng phục hồi lên khoảng 2.060 USD với mức tăng 8,37% trong ngày, trong khi các altcoin thể hiện sức mạnh khác nhau — Cardano tăng 11,88%, Avalanche tiến 11,49%, và Ripple tăng 5,83%.

Thay đổi tâm lý thị trường hướng tới sự hợp nhất

Các công ty phân tích tổ chức đưa ra bức tranh phức tạp về điều kiện thị trường hiện tại. Theo Markus Thielen, sáng lập của 10x Research, lĩnh vực này có khả năng bước vào “chỉ một giai đoạn hợp nhất ngắn trước khi thị trường tăng trưởng trở lại.” Tuy nhiên, Thielen nhấn mạnh rằng các nhà giao dịch cần thận trọng trong việc chọn vị thế: “không phải tất cả mọi thứ sẽ tiếp tục tăng,” đòi hỏi sự kỷ luật trong việc chọn các vị thế có độ tin cậy cao hơn so với việc tham gia rộng rãi vào thị trường.

Các nhà giao dịch thị trường quyền chọn ngày càng chuẩn bị cho xu hướng đi ngang của giá cho đến cuối năm, theo hedge fund tài sản kỹ thuật số QCP. Trong khi triển vọng cấu trúc vẫn tích cực, giá giao ngay dự kiến sẽ dao động trong phạm vi xác định trong kỳ nghỉ lễ. Điều này cho thấy các nhà giao dịch đang chốt lời từ các chiến thắng trước đó trong khi chuẩn bị cho khả năng mở lại hoạt động trong năm mới.

Khung kỹ thuật và các dấu hiệu phục hồi

Việc phục hồi từ các mức thấp gần đây dường như chủ yếu dựa trên yếu tố kỹ thuật chứ không phải do các yếu tố cơ bản thúc đẩy, theo Joel Kruger của LMAX Group. Việc squeeze ngắn hạn mạnh mẽ đã nâng đỡ các tài sản như Solana và Dogecoin phản ánh các điều chỉnh vị thế trong môi trường thanh khoản mỏng chứ không phải do các chất xúc tác tăng giá mới. Các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử như Coinbase cũng tham gia vào đợt phục hồi này.

Để duy trì đà tăng bền vững, bitcoin cần phải xác lập các mức phá vỡ rõ ràng trên các vùng kháng cự chính — cụ thể là mức 72.000 USD và 78.000 USD. Các mốc kỹ thuật này sẽ đóng vai trò then chốt trong việc phân biệt giữa một sự phục hồi kỹ thuật đơn thuần và sự bắt đầu của một xu hướng tăng thực sự về cấu trúc. Cho đến khi các mức này bị phá vỡ một cách thuyết phục và duy trì, các nhà giao dịch vẫn trong giai đoạn ưu tiên chọn lọc vị thế hơn là mở rộng tiếp xúc toàn diện trên toàn bộ thị trường tiền điện tử.