Bitcoin bước vào giai đoạn rủi ro cao — Phân tích on-chain cảnh báo về áp lực thị trường có thể xảy ra

Dữ liệu phân tích mới cho thấy cấu trúc thị trường của Bitcoin có thể đã bước vào giai đoạn rủi ro cao, theo phân tích on-chain được công bố bởi công ty phân tích blockchain Glassnode. Phân tích dựa trên các chỉ số dữ liệu blockchain theo dõi hành vi của nhà đầu tư trong những tháng gần đây.

Phân tích tập trung vào một chỉ số gọi là Tỷ lệ Lợi nhuận Thực hiện trên Thua lỗ Thực hiện 90 Ngày, so sánh lượng lợi nhuận đã thực hiện với các khoản lỗ đã thực hiện từ các giao dịch Bitcoin trong 90 ngày qua.

Khi chỉ số trên 1:

Nó có nghĩa là phần lớn nhà đầu tư đang bán ra với lợi nhuận.

Tuy nhiên, khi tỷ lệ giảm xuống dưới 1:

Điều này cho thấy, trung bình, các nhà giao dịch bắt đầu bán Bitcoin của họ với lỗ.

Theo phân tích mới nhất:

Chỉ số này đã giảm xuống dưới 1 lần đầu tiên kể từ năm 2022. Một số nhà phân tích diễn giải tín hiệu này như một dấu hiệu cho thấy thị trường có thể đang bước vào giai đoạn gọi là "giai đoạn đầu hàng" (capitulation), giai đoạn nhiều nhà đầu tư bắt đầu bán hết các khoản holdings của họ với lỗ sau một thời gian áp lực thị trường.

Phân tích cũng tham khảo các so sánh lịch sử với các chu kỳ thị trường Bitcoin trước đó.

Năm 2018:

Khi một tín hiệu tương tự xuất hiện trong dữ liệu on-chain, Bitcoin đã trải qua mức giảm giá khoảng 50% trong những tháng tiếp theo.

Năm 2022:

Một mô hình tương tự lại xuất hiện, và thị trường chứng kiến mức giảm khoảng 25% trong vài tháng.

Dựa trên các quan sát lịch sử này:

Một số nhà phân tích đề xuất rằng nếu mô hình lặp lại, thị trường có thể tiếp tục chịu áp lực giảm trong vài tháng tới.

Các mô hình on-chain hiện tại cũng chỉ ra rằng mức quanh $43,760 có thể đại diện cho một mức thấp cực đoan tiềm năng. Mức này phù hợp với mô hình sàn thị trường gấu dựa trên MVRV mà các nhà phân tích sử dụng để ước tính các đáy thị trường có thể xảy ra.

Tổng thể:

Phân tích cho thấy thị trường có thể tìm kiếm một đáy cấu trúc trong phạm vi từ $40,000 đến $50,000. Sự biến động có thể gia tăng khi thị trường cố gắng ổn định.

⚠️ Cảnh báo quan trọng

Báo cáo này thể hiện phân tích dựa trên dữ liệu lịch sử và các chỉ số on-chain

:

Nó không đảm bảo rằng thị trường sẽ theo cùng một mô hình như các chu kỳ trước. Thị trường tiền điện tử rất biến động và có thể thay đổi nhanh chóng do các yếu tố như thanh khoản toàn cầu, phát triển kinh tế hoặc hoạt động của các nhà đầu tư lớn.

Do đó:

Phân tích này không nên được xem là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư. Các nhà đầu tư luôn cần tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định đầu tư.