Cách tính chi phí đặt hàng cho Giao dịch Vĩnh viễn và Hợp đồng tương lai

Khi bạn chuẩn bị thực hiện một giao dịch trong thị trường perpetual hoặc futures, việc hiểu rõ chi phí đặt lệnh là rất quan trọng. Chi phí đặt lệnh thể hiện tổng số vốn bạn cần dự trữ khi mở vị thế, và nó hiển thị ngay trước khi bạn xác nhận lệnh. Số tiền này được hình thành bởi nhiều biến số, bao gồm kích thước vị thế, hệ số đòn bẩy, và các khoản phí áp dụng. Hãy cùng phân tích những yếu tố thực sự ảnh hưởng đến phép tính này và tại sao nó lại quan trọng đối với chiến lược giao dịch của bạn.

Những yếu tố quyết định Chi phí Đặt lệnh của bạn

Chi phí đặt lệnh không phải là một con số duy nhất — nó là tổng của ba thành phần riêng biệt hoạt động cùng nhau. Đầu tiên, bạn cần ký quỹ ban đầu: số tiền ký quỹ cần thiết để mở vị thế. Thứ hai là phí vào lệnh: khoản phí bạn trả khi mở giao dịch. Thứ ba là phí thoát lệnh: khoản phí khi đóng vị thế. Hiểu rõ cách mỗi thành phần đóng góp giúp bạn lên kế hoạch vốn hiệu quả hơn.

Hãy hình dung như thế này: khi bạn dự định giao dịch 1 BTC với đòn bẩy 10x, hệ thống sẽ dự trữ đủ vốn để không chỉ mở vị thế mà còn dự trữ khoản phí dự kiến khi đóng lệnh. Điều này giúp tránh bất ngờ khi vị thế của bạn kết thúc.

Phân tích công thức tính Chi phí Đặt lệnh

Phương pháp tính có chút khác biệt tùy theo loại hợp đồng của bạn, nhưng nguyên tắc vẫn giữ nguyên: ký quỹ ban đầu + phí mở lệnh + phí đóng lệnh.

Đối với hợp đồng thanh toán bằng USDT và USDC:

Công thức đơn giản vì mọi thứ đều tính bằng stablecoin:

• Ký quỹ ban đầu = (Số lượng hợp đồng × Giá đặt lệnh) / Đòn bẩy
• Phí mở = Số lượng hợp đồng × Giá đặt lệnh × Tỷ lệ phí taker
• Phí đóng (Lệnh mua) = Số lượng hợp đồng × Giá đặt lệnh × [1 − (1 / Đòn bẩy)] × Tỷ lệ phí taker
• Phí đóng (Lệnh bán) = Số lượng hợp đồng × Giá đặt lệnh × [1 + (1 / Đòn bẩy)] × Tỷ lệ phí taker

Đối với hợp đồng nghịch đảo (BTC, ETH thanh toán):

Hợp đồng nghịch đảo hoạt động ngược lại — bạn mua hoặc bán hợp đồng tính theo chính đồng crypto đó chứ không phải stablecoin:

• Ký quỹ ban đầu = (Số lượng hợp đồng / Giá đặt lệnh) / Đòn bẩy
• Phí mở = (Số lượng hợp đồng / Giá đặt lệnh) × Tỷ lệ phí taker
• Phí đóng (Lệnh mua) = (Số lượng hợp đồng / Giá đặt lệnh) × [1 + (1 / Đòn bẩy)] × Tỷ lệ phí taker
• Phí đóng (Lệnh bán) = (Số lượng hợp đồng / Giá đặt lệnh) × [1 − (1 / Đòn bẩy)] × Tỷ lệ phí taker

Lưu ý quan trọng: Các công thức này tính toán số vốn dự trữ tại thời điểm đặt lệnh. Phí thực tế của bạn có thể thay đổi dựa trên loại thực hiện lệnh, giá vào/ra thực tế đạt được, và cấp VIP của bạn.

Ảnh hưởng của loại hợp đồng đến cách tính Chi phí Đặt lệnh

Các loại tiền tệ thanh toán khác nhau sẽ ảnh hưởng đến dòng vốn của bạn:

Hợp đồng USDT và USDC: Chi phí của bạn tính bằng đồng tiền thanh toán (USDT hoặc USDC). Điều này giúp dễ dàng dự toán vì mọi thứ đều tính bằng stablecoin.

Hợp đồng nghịch đảo (như BTCUSD hoặc ETHUSD): Chi phí của bạn tính bằng chính tài sản cơ sở — BTC, ETH hoặc đồng coin nào đó thanh toán hợp đồng. Phí mở và đóng phải được thanh toán bằng đồng crypto đó khi lệnh thực thi.

Trường hợp đặc biệt - Tài khoản Giao dịch hợp nhất (UTA): Đây là nơi linh hoạt hơn. Nếu bạn dùng UTA, bạn có thể giữ các loại ký quỹ khác nhau, nghĩa là có thể dùng nhiều loại tài sản khác nhau để ký quỹ ban đầu. Tuy nhiên, phí mở và đóng vẫn phải thanh toán bằng tài sản thanh toán gốc của hợp đồng khi lệnh thực thi. Nếu số dư của bạn trong tài sản đó không đủ, hệ thống sẽ tự động vay mượn phần còn thiếu để thanh toán — gọi là tự động vay.

Ví dụ thực tế về Chi phí Đặt lệnh

Hãy cùng xem qua các ví dụ cụ thể để các công thức trở nên rõ ràng hơn.

Ví dụ 1: Vị thế Long BTCUSDT

Trader A quyết định mở vị thế Long: 1 BTC trong BTCUSDT tại giá 50.000 USDT, đòn bẩy 10x. Giao dịch theo thị trường, phí taker 0.055%.

Chi tiết:

Ký quỹ ban đầu = (50.000 × 1) / 10 = 5.000 USDT
Phí mở = 1 × 50.000 × 0.055% = 27.5 USDT
Phí đóng = 1 × 50.000 × [1 − (1/10)] × 0.055% = 24.75 USDT

Tổng chi phí đặt lệnh = 5.000 + 27.5 + 24.75 = 5.052,25 USDT

Trader A cần dự trữ 5.052,25 USDT để thực hiện lệnh này.

Ví dụ 2: Vị thế Long ETHUSD (Hợp đồng nghịch đảo)

Trader B mở vị thế Long: trị giá 10.000 USD ETHUSD tại giá 2.000 USDT/ETH, đòn bẩy 25x. Giao dịch theo thị trường, phí taker 0.055%.

Công thức khác vì đây là hợp đồng nghịch đảo:

Ký quỹ ban đầu = (10.000 / 2.000) / 25 = 0.2 ETH
Phí mở = (10.000 / 2.000) × 0.055% = 0.00275 ETH
Phí đóng = (10.000 / 2.000) × [1 + (1/25)] × 0.055% = 0.00286 ETH

Tổng chi phí đặt lệnh = 0.2 + 0.00275 + 0.00286 = 0.20561 ETH

Trader B cần dự trữ 0.20561 ETH — lưu ý, chi phí này tính bằng ETH, không phải USDT.

Ba phương thức đặt lệnh và tính Chi phí

Nền tảng hỗ trợ ba phương thức đặt lệnh khác nhau, mỗi phương thức có cách tính chi phí riêng:

1. Đặt theo số lượng (Mặc định)

Bạn nhập số hợp đồng muốn mua hoặc bán. Hệ thống tính toán chi phí dựa trên đó. Đối với hợp đồng nghịch đảo, số lượng tính theo USD (1 hợp đồng = 1 USD). Với hợp đồng USDT/USDC, số lượng tính theo token gốc (ví dụ MNT cho MNTUSDT).

2. Đặt theo chi phí (Chỉ dành cho chế độ Hedge)

Thay vì nhập số lượng, bạn nhập tổng chi phí mong muốn. Hệ thống sẽ tính ngược ra số lượng cần thiết. Kết quả phải đáp ứng yêu cầu về kích thước tối thiểu của lệnh. Thường dùng khi bạn có số vốn cố định và muốn biết số hợp đồng có thể mua.

3. Đặt theo giá trị (Giá trị vị thế)

Bạn chỉ định giá trị vị thế muốn mở. Đối với hợp đồng nghịch đảo, giá trị này tính bằng đồng thanh toán (ví dụ ETH trong ETHUSD). Với hợp đồng USDT/USDC, tính bằng USDT hoặc USDC. Hệ thống sẽ tính ngược ra số lượng, đảm bảo đáp ứng các yêu cầu tối thiểu.

Điểm mấu chốt: Tại sao Chi phí Đặt lệnh lại quan trọng

Hiểu rõ chi phí đặt lệnh giúp tránh bất ngờ về vốn. Bạn biết chính xác số tiền sẽ bị khóa trước khi xác nhận giao dịch. Dù bạn đang tính chi phí cho vị thế nhỏ hay mở rộng đòn bẩy, các nguyên tắc này đều giữ nguyên. Bằng cách nắm vững công thức phù hợp với loại hợp đồng của mình và xem các ví dụ trên, bạn sẽ giao dịch tự tin hơn, biết rõ chính xác những gì đang chờ đợi.