Donaldson Mua lại Chiến lược Facet với giá $820 Triệu

Công ty Donaldson, Inc. (DCI), nhà lãnh đạo toàn cầu trong lĩnh vực sản xuất bộ lọc và phụ tùng thay thế, đã hoàn tất việc mua lại bộ phận Facet của Tập đoàn Filtration theo hình thức giao dịch toàn bộ bằng tiền mặt trị giá khoảng 820 triệu đô la. Động thái chiến lược này đánh dấu sự mở rộng đáng kể vào các thị trường lọc chuyên biệt, với giao dịch được cấu trúc ở mức 20 lần EBITDA dự kiến năm 2025, hoặc 16,6 lần khi tính đến lợi ích thuế dự kiến và các synergies vận hành. Việc mua lại sẽ được tài trợ thông qua kết hợp giữa dự trữ vốn hiện có và các khoản vay mới được sắp xếp.

Vị trí thị trường của Facet trong lĩnh vực Lọc nâng cao

Facet mang lại chuyên môn đã được thiết lập trong các giải pháp lọc nhiên liệu và chất lỏng, đặc biệt mạnh trong các ứng dụng hàng không vũ trụ và quốc phòng. Công ty cũng phục vụ ngành sản xuất điện và duy trì vị thế dẫn đầu như một lực lượng tiên phong trong công nghệ lọc nhiên liệu phản lực. Các sản phẩm của họ được tích hợp xuyên suốt chuỗi cung ứng nhiên liệu hoàn chỉnh — từ hoạt động lọc dầu đến các trạm nhiên liệu cuối cùng — đáp ứng các yêu cầu về chất lượng và an toàn quan trọng qua nhiều giai đoạn.

Hồ sơ tài chính và phạm vi địa lý

Bộ phận Facet đã tạo ra doanh thu khoảng 108 triệu đô la trong năm dương lịch 2025, với đóng góp lớn từ Bắc Mỹ (57%) và thị trường châu Âu (26%). Hoạt động tại nhiều địa điểm ở cả Hoa Kỳ và châu Âu, Facet duy trì đội ngũ 236 nhân viên chuyên trách đảm bảo tiêu chuẩn chất lượng sản phẩm và dịch vụ khách hàng. Sự đa dạng về địa lý này giúp Donaldson có các kênh phân phối đã được thiết lập và các mối quan hệ khách hàng tại các khu vực công nghiệp chính.

Khung định giá giao dịch

Giá trị mua lại 820 triệu đô la phản ánh mức định giá cao hơn 20 lần EBITDA dự kiến năm 2025, thể hiện sự tự tin của Donaldson vào sức mạnh thị trường của Facet. Khi điều chỉnh để tính đến các synergies chi phí dự kiến và giá trị hiện tại của các lợi ích tối ưu hóa thuế, hệ số nhân thực tế giảm xuống còn 16,6 lần, cho thấy tiềm năng cải thiện vận hành đáng kể và hiệu quả hội nhập.

Phản ứng thị trường và hoạt động giao dịch

Sau khi công bố, cổ phiếu DCI đã trải qua áp lực giao dịch nhẹ ban đầu, giảm 0,48% xuống còn 101,44 đô la trong phiên giao dịch trước thị trường tại Sở Giao dịch Chứng khoán New York. Sự giảm nhẹ ban đầu này phản ánh hành vi thị trường điển hình khi các nhà đầu tư tiêu hóa các yêu cầu vốn và đánh giá các lợi ích chiến lược tiềm năng từ việc tích hợp Facet vào danh mục đầu tư rộng lớn hơn của Donaldson.