Các nhà sản xuất chất bán dẫn thúc đẩy thị trường tăng cao khi sự phục hồi công nghệ bắt đầu rõ nét

Thị trường chứng khoán tăng điểm hôm nay với chỉ số S&P 500 tiến 0,25%, Dow Jones Công nghiệp tăng 0,57%, và Nasdaq 100 tăng 0,42%. Hợp đồng tương lai cho thấy đà tăng tiếp tục, với hợp đồng E-mini S&P tháng 3 tăng 0,20% và hợp đồng E-mini Nasdaq tháng 3 tăng 0,34%. Động lực chính của đợt tăng này tập trung vào các nhà sản xuất chất bán dẫn và cổ phiếu hạ tầng AI bật lại sau áp lực bán tháo ngày thứ Sáu, đảo ngược các khoản lỗ đã ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường. Sự phục hồi của các nhà sản xuất trong ngành chip thể hiện sự tiếp tục dựa vào cổ phiếu công nghệ như nền tảng cho sức mạnh của chỉ số.

Ngoài lĩnh vực chất bán dẫn, sự hỗ trợ còn đến từ các cổ phiếu hiếm của Mỹ tăng mạnh do kỳ vọng Tổng thống Trump sẽ thành lập kho dự trữ khoáng sản chiến lược trị giá 12 tỷ USD nhằm giảm phụ thuộc vào Trung Quốc. Tuy nhiên, các trở ngại xuất hiện từ các cuộc đàm phán tài trợ của chính phủ Mỹ vẫn đang diễn ra, sự yếu kém của thị trường tiền điện tử và các tín hiệu kinh tế đáng lo ngại từ Trung Quốc, tạo nên bối cảnh hỗn hợp cho các nhà giao dịch trong ngày biến động.

Nhà sản xuất chip và hạ tầng công nghệ thúc đẩy đà tăng của chỉ số

Các nhà sản xuất chất bán dẫn chiếm lĩnh nhóm tăng trưởng hôm nay, thể hiện sự ưa thích của nhà đầu tư đối với tiếp xúc công nghệ bất chấp biến động gần đây. Sandisk dẫn đầu ngành với mức tăng hơn 7%, nhờ CTBC Securities Investment Service Co Ltd bắt đầu đưa ra khuyến nghị mua với mục tiêu giá 660 USD. Western Digital, Seagate Technology Holdings và Advanced Micro Devices đều tăng hơn 3%, trong khi Intel và Lam Research tăng hơn 2%. Sức mạnh phối hợp giữa các nhà sản xuất thiết bị và bộ nhớ bán dẫn nhấn mạnh rằng nhu cầu chuỗi cung ứng toàn cầu đối với sản xuất chip thúc đẩy tâm lý thị trường rộng hơn.

Sự phục hồi của các nhà sản xuất phản ánh niềm tin mới vào việc xây dựng hạ tầng trí tuệ nhân tạo, khi các nền tảng đám mây lớn và nhà vận hành trung tâm dữ liệu tiếp tục đầu tư vốn. Động thái này làm nổi bật ảnh hưởng vượt trội của ngành đối với hướng đi của thị trường, đặc biệt khi các bất ổn vĩ mô xuất hiện trong các lĩnh vực khác.

Nguyên vật liệu quan trọng và chuyển biến địa chính trị tạo ra các con đường khác nhau

Các cổ phiếu hiếm của Mỹ tăng mạnh, với USA Rare Earth tăng hơn 9% và United States Antimony Corp tăng hơn 8%. MP Materials và Critical Metals Corp đều tăng hơn 4%, trong khi Ramaco Resources tăng 1%. Các động thái này phản ánh sự hứng khởi của nhà đầu tư về sáng kiến dự trữ chiến lược 12 tỷ USD của Trump nhằm giảm phụ thuộc vào khoáng sản chiến lược của Trung Quốc.

Ngược lại, các nhà sản xuất năng lượng gặp phải trở ngại lớn khi WTI giảm hơn 5% do các tín hiệu giảm căng thẳng địa chính trị. Các phát biểu của Tổng thống Trump về các cuộc đàm phán ngoại giao Mỹ-Iran và những bình luận hy vọng của Bộ Ngoại giao Iran về các cuộc đàm phán đã ảnh hưởng đến định giá năng lượng. ConocoPhillips, Diamondback Energy, Occidental Petroleum, APA Corp và Chevron đều giảm hơn 2%, trong khi Exxon Mobil, Halliburton, Phillips 66 và Valero Energy giảm ít nhất 1%.

Tiền điện tử và các cổ phiếu liên quan giảm mạnh

Các cổ phiếu liên quan đến tài sản số rơi vào vùng giảm sâu khi Bitcoin giảm hơn 7% xuống mức thấp nhất trong 9,75 tháng. Theo dữ liệu của Coinglass, gần 590 triệu USD vị thế mua dài Bitcoin bị thanh lý trong cuối tuần. Hậu quả đối với các cổ phiếu liên quan rất nặng nề: Strategy giảm hơn 3%, MARA Holdings giảm hơn 3%, Galaxy Digital Holdings giảm hơn 3%, và Coinbase giảm hơn 2%. Đáng chú ý, Riot Platforms lại tăng nhẹ 0,39% để chống đỡ xu hướng giảm.

Suy thoái kinh tế Trung Quốc báo hiệu các trở ngại toàn cầu

Chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc giảm 2,48% xuống mức thấp nhất trong bốn tuần sau dữ liệu sản xuất yếu hơn dự kiến. Chỉ số quản lý mua hàng (PMI) sản xuất tháng 1 giảm 0,8 điểm xuống 49,3, thấp hơn mức dự kiến là 50,1. Đáng lo ngại hơn, PMI phi sản xuất bất ngờ co lại 0,8 điểm xuống 49,4 so với kỳ vọng tăng lên 50,3, đánh dấu tốc độ co lại mạnh nhất trong ba năm. Suy yếu kinh tế của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới này đặt ra câu hỏi về đà tăng trưởng toàn cầu và triển vọng lợi nhuận doanh nghiệp.

Thị trường quốc tế phản ánh tâm lý hỗn hợp sau các dữ liệu của Bắc Kinh. Chỉ số Euro Stoxx 50 tăng 0,35%, Nikkei 225 của Nhật giảm 1,25% so với đỉnh gần đây, và lợi suất trái phiếu chính phủ châu Âu đi theo các hướng khác nhau với trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Đức đạt 2,85% và của Vương quốc Anh là 4,498%.

Chuyển động cổ phiếu riêng lẻ trong bối cảnh chuyển đổi ngành

Ngoài các nhà sản xuất chip dẫn đầu đà tăng, một số tên tuổi khác cũng thu hút sự chú ý. Palantir Technologies tăng hơn 3% sau khi William Blair nâng hạng cổ phiếu lên vượt trội. Oracle tăng hơn 3% sau tin kế hoạch huy động từ 45 đến 50 tỷ USD qua phát hành trái phiếu và cổ phiếu để mở rộng hạ tầng đám mây. Autodesk tăng hơn 2% sau khi JPMorgan Chase nâng hạng cổ phiếu lên overweight với mục tiêu giá 319 USD.

Các bất ngờ tiêu cực xuất hiện khi Walt Disney giảm hơn 6% để dẫn đầu nhóm giảm của Dow Jones sau khi các nhà phân tích chỉ trích hướng dẫn quý hai là thất vọng. IDEXX Laboratories giảm hơn 3% do lợi nhuận gộp quý 4 đạt 60,3%, thấp hơn dự kiến là 61%. Humana giảm hơn 2% sau khi Morgan Stanley hạ hạng cổ phiếu xuống underweight với mục tiêu giá 174 USD.

Động thái lãi suất và kỳ vọng về chính sách của Fed

Trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tháng 3 giảm hai điểm, lợi suất tăng 1,2 điểm cơ bản lên 4,248%. Sức yếu của trái phiếu phản ánh tác động từ việc Tổng thống Trump đề cử Kevin Warsh làm Chủ tịch Fed tiếp theo. Warsh, từng là Thống đốc Fed từ 2006-2011, nổi tiếng với xu hướng chính sách hawkish và nhấn mạnh rủi ro lạm phát trong các chu kỳ kinh tế. Tuy nhiên, các khoản lỗ trên trái phiếu hạn chế, nhờ đà giảm mạnh của dầu thô đã làm dịu kỳ vọng lạm phát và hỗ trợ định giá trái phiếu cố định.

Các nhà giao dịch swaps định giá chỉ 1% khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách ngày 5 tháng 2 của ECB, cho thấy kỳ vọng hạn chế về việc thắt chặt tiền tệ của khu vực đồng euro mặc dù PMI sản xuất tháng 1 đạt 49,5.

Đà tăng mùa báo cáo lợi nhuận và các điểm nổi bật trong lịch kinh tế

Mùa báo cáo lợi nhuận quý 4 tăng tốc với 150 công ty thuộc S&P 500 dự kiến công bố trong tuần này. Kết quả đến nay đã xác thực định giá cổ phiếu, với 78% trong số 167 công ty báo cáo vượt kỳ vọng lợi nhuận hợp nhất. Bloomberg Intelligence dự báo tăng trưởng lợi nhuận quý 4 sẽ đạt 8,4%, trong khi loại trừ nhóm công ty công nghệ lớn nhất (Magnificent Seven), tăng trưởng giảm còn 4,6%.

Các nhà giao dịch cần theo dõi một số dữ liệu kinh tế dự kiến phát hành trong tuần này. Hôm nay có chỉ số PMI sản xuất tháng 1 dự kiến đạt 48,5. Thứ Ba là dữ liệu tuyển dụng JOLTS tháng 12 dự kiến 7,250 triệu, tăng 104.000 so với kỳ trước. Thứ Tư sẽ có dữ liệu thay đổi việc làm của ADP tháng 1 dự kiến +45.000 và chỉ số PMI dịch vụ tháng 1 dự kiến 53,5. Thứ Năm là dữ liệu số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần dự kiến khoảng 212.000, và thứ Sáu kết thúc với số việc làm phi nông nghiệp tháng 1 dự kiến +65.000, tỷ lệ thất nghiệp tháng 1 giữ ở mức 4,4%, và mức tăng lương trung bình hàng tháng dự kiến +0,3% và tăng 3,6% so với cùng kỳ năm ngoái.

Thị trường của Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục định giá xác suất 13% cho việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 17-18 tháng 3. Những kỳ vọng này phản ánh sự không chắc chắn về quỹ đạo lạm phát và khả năng phục hồi của thị trường lao động khi các nhà hoạch định chính sách và các ngành chu kỳ khác tìm kiếm các động lực tăng trưởng bền vững cho mở rộng doanh nghiệp và đầu tư vốn.