Hiểu về ETF trái phiếu: Tại sao các khoản đầu tư cố định mang lại tầm quan trọng cho cân bằng danh mục đầu tư

Trong quá trình theo đuổi thành công đầu tư, có một mâu thuẫn cơ bản mà mọi nhà quản lý danh mục đều phải đối mặt. Tăng trưởng và an toàn hiếm khi tồn tại thoải mái cùng nhau. Trong khi cổ phiếu hứa hẹn tích lũy tài sản đáng kể theo thời gian, chúng đi kèm với biến động lớn và rủi ro giảm giá. Ngược lại, ETF trái phiếu mang đến một giá trị khác — tập trung vào thu nhập ổn định và bảo toàn vốn. Đối với các nhà đầu tư muốn xây dựng một danh mục bền vững hơn, một ETF trái phiếu như sản phẩm toàn thị trường trái phiếu của Vanguard cung cấp một giải pháp thực tế để đạt được sự cân bằng đó.

ETF Toàn Thị Trường Trái Phiếu của Vanguard (giao dịch dưới mã BND trên NASDAQ) đã trở thành một phương tiện đặc biệt hấp dẫn cho mục đích này. Nó có tỷ lệ chi phí cực thấp chỉ 0,03% và mang lại cho nhà đầu tư khả năng đa dạng hóa tiếp xúc với hơn 11.000 trái phiếu chính phủ Mỹ và trái phiếu doanh nghiệp xếp hạng đầu tư. Đối với những ai muốn chuyển một phần đáng kể danh mục của mình sang các chứng khoán cố định, ETF trái phiếu này là một lựa chọn hấp dẫn làm phần cốt lõi.

Lập luận về đa dạng hóa ETF trái phiếu trong thị trường hiện nay

Thị trường trái phiếu đã gặp phải nhiều khó khăn trong những năm gần đây. Môi trường lãi suất năm 2022 đặc biệt thách thức, khiến giá trị trái phiếu giảm mạnh và gây ra mức giảm 13,2% cho quỹ này trong năm đó. Xem xét thành tích 5 năm của quỹ cho thấy lợi nhuận trung bình hàng năm âm 0,23% — một con số đáng suy ngẫm đối với nhà đầu tư cố định thu nhập.

Tuy nhiên, câu chuyện đã thay đổi rõ rệt. Trong vòng 12 tháng gần nhất, quỹ ghi nhận lợi nhuận tổng cộng 6,7%, cho thấy ngành này bắt đầu lấy lại đà tăng trưởng. Mặc dù kết quả này thấp hơn mức 15,8% của S&P 500 trong một năm, nhưng vẫn là một kết quả đáng kể đối với một công cụ cố định thu nhập thận trọng, đặc biệt khi xem xét giảm thiểu biến động.

Triển vọng dài hạn: Liệu ETF trái phiếu có thể cạnh tranh với cổ phiếu?

Một phát triển đặc biệt hấp dẫn đến từ Dự báo Kinh tế và Thị trường 2026 của Vanguard. Phân tích của tổ chức này cho thấy rằng các khoản đầu tư trái phiếu có thể cạnh tranh hoặc thậm chí vượt trội hơn các khoản đầu tư cổ phiếu trong thập kỷ tới — một sự đảo ngược đáng chú ý của quan điểm truyền thống. Dự báo của Vanguard ước tính rằng trái phiếu Mỹ sẽ tạo ra lợi nhuận trung bình hàng năm từ 3,8% đến 4,8% trong 10 năm tới, trong khi dự đoán lợi nhuận chỉ cao hơn nhẹ nhàng từ 4% đến 5% cho cổ phiếu Mỹ.

Dự báo này mang theo những ý nghĩa quan trọng. Đối với các nhà đầu tư quen thuộc với việc xem trái phiếu như các vị trí phòng thủ thuần túy, khả năng lợi nhuận dài hạn cạnh tranh khiến phân bổ cố định thu nhập trở nên phù hợp hơn về chiến lược. Một ETF trái phiếu trước đây có vẻ như là lựa chọn thỏa hiệp nay trở thành một phương án hợp lệ để bắt kịp lợi nhuận thị trường với rủi ro giảm giá thấp hơn đáng kể.

Sử dụng ETF trái phiếu để phòng hộ trước biến động của cổ phiếu công nghệ

Có lẽ lý do thuyết phục nhất để đưa ETF trái phiếu vào danh mục đa dạng là do các động thái của thị trường hiện tại. Các ngành công nghệ và trí tuệ nhân tạo đã trải qua mức tăng trưởng phi thường, với định giá cho thấy kỳ vọng lợi nhuận trong tương lai rất cao. Phân tích của Vanguard cảnh báo rằng nhà đầu tư có thể đang đánh giá thấp rủi ro do cạnh tranh gây gián đoạn và sự gia nhập của các đối thủ mới trong các ngành tập trung vào AI.

Nếu câu chuyện về trí tuệ nhân tạo bị thổi phồng quá mức, hoặc nếu các công ty AI chỉ gây thất vọng so với giá thị trường hiện tại, sự sụt giảm của cổ phiếu công nghệ có thể lan rộng ra toàn bộ thị trường cổ phiếu. Trong kịch bản đó, hiệu suất ổn định của ETF trái phiếu và mối tương quan thấp với cổ phiếu công nghệ sẽ đóng vai trò như một yếu tố ổn định danh mục hiệu quả. Trong khi duy trì tiếp xúc với cổ phiếu tăng trưởng, nhà đầu tư có thể cùng lúc giảm thiểu rủi ro bằng cách phân bổ vốn vào các chứng khoán cố định thu nhập.

Cần thừa nhận rằng ETF trái phiếu cũng mang theo những rủi ro riêng. Việc tăng lãi suất và suy giảm chất lượng tín dụng đều có thể gây áp lực giảm giá trái phiếu. Tuy nhiên, đối với các danh mục tập trung nhiều vào cổ phiếu công nghệ, lợi ích đa dạng hóa của ETF trái phiếu — ngay cả khi nhạy cảm với lãi suất — thường vượt trội hơn so với rủi ro của việc tập trung quá nhiều vào cổ phiếu.

Quyết định đầu tư vào ETF trái phiếu

Lập luận về việc đưa ETF trái phiếu vào phần lớn các danh mục đa dạng ngày càng trở nên thuyết phục dựa trên điều kiện thị trường hiện tại và dự báo lợi nhuận dài hạn. Dù bạn đang tìm kiếm sự ổn định tăng thêm cho danh mục, bổ sung lợi tức, hay bảo vệ trước biến động của thị trường cổ phiếu, loại hình đầu tư cố định thu nhập này xứng đáng được xem xét nghiêm túc.

Hãy nhớ rằng các khuyến nghị lớn về cổ phiếu từ các tổ chức nghiên cứu hàng đầu đã từng mang lại lợi nhuận phi thường. Netflix, khi lần đầu được khuyến nghị vào tháng 12 năm 2004, đã biến khoản đầu tư 1.000 USD thành 431.111 USD tính đến tháng 2 năm 2026. Tương tự, Nvidia, được khuyến nghị vào tháng 4 năm 2005, đã làm tăng giá trị của 1.000 USD lên 1.105.521 USD trong khoảng thời gian đó. Những ví dụ này nhấn mạnh tiềm năng tạo ra của các khoản đầu tư cổ phiếu trong các chu kỳ thị trường thuận lợi.

Tuy nhiên, những trường hợp xuất sắc này không nên làm lu mờ một chân lý rộng hơn: ngay cả các danh mục hướng tới tăng trưởng cũng hưởng lợi từ phân bổ chiến lược vào cố định thu nhập. Một ETF trái phiếu được thiết kế tốt, làm phần cốt lõi, vừa mang lại sự an tâm về mặt tâm lý của sự ổn định danh mục, vừa mang lại lợi ích về mặt toán học của lợi nhuận điều chỉnh rủi ro cao hơn. Đối với các nhà đầu tư muốn tối ưu hóa tích lũy tài sản dài hạn trong khi vẫn linh hoạt tận dụng các cơ hội thị trường cổ phiếu, ETF trái phiếu là một lựa chọn phân bổ tinh vi đáng để cân nhắc.