Bitcoin giảm xuống dưới 60.000 USD: Tại sao các tài sản rủi ro toàn cầu lại đồng loạt giảm mạnh?
Trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu, giá Bitcoin đã giảm xuống dưới mức 60.000 USD, gây xôn xao trong cộng đồng đầu tư.
Các nhà phân tích cho rằng, sự sụt giảm này phản ánh những lo ngại về lạm phát, chính sách tiền tệ thắt chặt và các yếu tố địa chính trị đang diễn ra.
Ngoài ra, các tài sản rủi ro khác như cổ phiếu, dầu thô cũng đồng loạt giảm giá, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang trở nên thận trọng hơn.
Các chuyên gia dự đoán, nếu xu hướng này tiếp tục, thị trường có thể sẽ chứng kiến nhiều biến động trong thời gian tới.
### Các yếu tố chính ảnh hưởng đến thị trường hiện nay gồm:
- Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed)
- Tình hình dịch bệnh và các biện pháp kiểm soát
- Các xung đột địa chính trị và chiến tranh thương mại
Hãy theo dõi các cập nhật mới nhất để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.

Các tài sản rủi ro toàn cầu đang trải qua một cuộc khủng hoảng niềm tin. Vàng giảm 6.15 vào thứ Năm, bạc giảm 25.06%. Chỉ số Nasdaq đóng cửa giảm 1.59%.

Trong bối cảnh này, Bitcoin không tránh khỏi số phận, kể từ đỉnh cao lịch sử cách đây bốn tháng đã giảm hơn 48%. Tổng giá trị thị trường từ đầu tháng 10 giảm từ 4,19 nghìn tỷ USD xuống còn 2,39 nghìn tỷ USD, mất gần 43%.

Tình hình thị trường hiện tại: Giảm mạnh theo kiểu thác đổ và dữ liệu quan trọng

Vào ngày 6 tháng 2 năm 2026, thị trường tiền điện tử đã trải qua một đợt biến động dữ dội. Bitcoin trong phiên giao dịch buổi tối tại Mỹ đã giảm 4.8%, chạm mức thấp 60.033 USD, sau đó nhanh chóng phục hồi lên trên 65.926 USD.

Chỉ số “Chỉ số sợ hãi và tham lam” của thị trường giảm đột ngột xuống còn 10, cho thấy thị trường đang trong trạng thái “sợ hãi cực độ”. Tâm lý này được xác nhận qua dữ liệu giao dịch: trong 24 giờ qua, toàn cầu có 586.219 người bị thanh lý vị thế, tổng số tiền bị thanh lý lên tới 2,665 tỷ USD.

Các tài sản rủi ro rộng lớn hơn cũng đồng loạt giảm. Chỉ số công nghệ Nasdaq của Mỹ giảm 1.59% vào thứ Năm, vàng giảm 6.15%, bạc giảm 25.06%. Sự giảm đồng bộ này giữa các loại tài sản cho thấy xu hướng rủi ro của thị trường đang thu hẹp toàn diện.

Các yếu tố đa chiều: Từ thanh lý đòn bẩy đến chuyển biến vĩ mô

Đợt giảm này không do một yếu tố đơn lẻ mà là kết quả của nhiều áp lực cùng tác động. Thanh lý đòn bẩy quy mô lớn là nguyên nhân trực tiếp.

Theo dữ liệu của CoinGlass, chỉ trong bốn giờ qua đã có khoảng 700 triệu USD vị thế tiền điện tử bị buộc phải thanh lý. Chu kỳ “giảm – thanh lý – giảm tiếp” này tạo thành hiệu ứng “đa sát đa” điển hình trong thị trường.

Dòng vốn ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ có sự đảo chiều rõ rệt, trở thành chỉ số quan trọng cho sự thay đổi thái độ của các tổ chức. Nhà phân tích Marion Laboure của Deutsche Bank nhận định, đợt bán tháo liên tục này cho thấy các nhà đầu tư truyền thống đang mất hứng thú.

Chuyển biến trong môi trường vĩ mô của thị trường cũng không thể bỏ qua. Thay đổi trong ứng viên đề cử Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang đã gây lo ngại về lãi suất thực cao hơn và việc thu hẹp bảng cân đối tài sản. Tăng trưởng kinh tế toàn cầu không chắc chắn, căng thẳng địa chính trị leo thang, tất cả các yếu tố này cùng nhau kìm hãm xu hướng rủi ro của thị trường.

Tâm lý thị trường: Từ cực kỳ tham lam đến cực kỳ sợ hãi

Tâm lý thị trường đã hoàn thành chuyển đổi từ cực kỳ tham lam sang cực kỳ sợ hãi chỉ trong vài tháng. Kể từ đỉnh cao tháng 10 năm ngoái, Bitcoin đã giảm hơn 48%, hiện đang dao động quanh mức giá tháng 10 năm 2024.

Biến động mạnh này đã lan rộng ra toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử. Ethereum và Solana trong bảy ngày qua đều giảm hơn 30%. Các công ty niêm yết sở hữu lượng lớn Bitcoin cũng không thoát khỏi, Strategy đã báo cáo lỗ ròng 124 tỷ USD trong quý IV do giá trị thị trường Bitcoin giảm.

Việc mất các mức giá tâm lý quan trọng càng làm tăng thêm sự hoảng loạn của thị trường. 7 triệu USD ban đầu được xem là mức hỗ trợ quan trọng, việc mất mốc này đã kích hoạt các đợt bán tháo quy mô lớn hơn.

Chuỗi phản ứng: Lan tỏa qua các thị trường và khó khăn của các tổ chức

Phản ứng dây chuyền của đợt giảm giá Bitcoin đang lan rộng theo nhiều hướng. Không chỉ giá các tài sản kỹ thuật số khác giảm theo, mà các thị trường tài chính truyền thống cũng cảm nhận được tác động.

Trong tuần này, tổng số vị thế mua bán ròng của các hợp đồng tương lai tiền điện tử đã vượt quá 2 tỷ USD. Thanh khoản thị trường giảm rõ rệt, việc bán tháo bắt buộc trở thành lực lượng chi phối.

Khó khăn của các nhà đầu tư tổ chức đặc biệt nổi bật. Dữ liệu của Glassnode cho thấy, trung bình chi phí của các người nắm giữ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ khoảng 84.100 USD, nghĩa là nhiều nhà đầu tư đang lỗ ở mức giá hiện tại. Chỉ trong thứ Tư, hơn 740 triệu USD đã chảy ra khỏi hơn 140 ETF liên quan đến tiền điện tử.

Cấu trúc thị trường thay đổi làm tăng mối liên hệ giữa Bitcoin và các tài sản rủi ro truyền thống. Đối tác quản lý của Monarq Asset Management, Shiliang Tang, nhận định: “Thị trường hiện đang trải qua một ‘khủng hoảng niềm tin’.”

Nhìn nhận hợp lý: Quá trình giảm giá lịch sử và khả năng trong tương lai

Dù tâm lý thị trường hiện tại cực kỳ bi quan, nhưng kinh nghiệm lịch sử có thể cung cấp một số tham khảo. Bitcoin đã trải qua nhiều đợt giảm hơn 40%, thậm chí có những đợt giảm 80%-90%.

Các nhà phân tích đều cho rằng, mức 60.000 USD sẽ là một điểm kiểm tra quan trọng. Nếu mức hỗ trợ này giữ vững, có thể sẽ có các nhà đầu tư dài hạn và các tổ chức lớn tham gia thị trường tại đây. Nhưng nếu mất mốc này, thị trường có thể tiếp tục giảm xuống vùng 50.000 USD.

Một số nhà phân tích vẫn giữ thái độ thận trọng lạc quan. Nhóm phân tích của Bernstein cho rằng, đợt yếu này có khả năng là một “sửa chữa hậu kỳ”, chứ không phải là một mùa đông mới của tiền điện tử. Họ dự đoán Bitcoin có thể sẽ tìm đáy quanh mức 60.000 USD trong nửa đầu năm.

Phản ứng của nhà đầu tư: Quản lý rủi ro và phân bổ hợp lý

Trong giai đoạn biến động mạnh của thị trường, quản lý rủi ro quan trọng hơn việc tìm kiếm lợi nhuận. Nhà đầu tư cần cảnh giác với một số rủi ro chính: rủi ro thanh khoản, rủi ro đối tác và rủi ro nền tảng, cũng như rủi ro về thuộc tính tài sản và tuân thủ pháp luật.

Việc sử dụng đòn bẩy cần thận trọng đặc biệt. Sử dụng đòn bẩy đồng nghĩa với việc tổn thất của nhà đầu tư sẽ tăng gấp nhiều lần, cuối cùng có thể dẫn đến thanh lý vị thế. Trong bối cảnh thị trường hiện tại, tránh sử dụng đòn bẩy quá mức là nguyên tắc hàng đầu để bảo vệ vốn.

Đa dạng hóa danh mục vẫn là nguyên tắc đầu tư cơ bản nhất. Vered Frank, sáng lập Stack Wealth, nhấn mạnh: “Việc xem Bitcoin như một chiến lược tích lũy tài sản độc lập có rủi ro.”

Tổng kết

Giá Bitcoin từng giảm xuống dưới 60.000 USD, sau đó phục hồi lên trên 66.000 USD. Tổng giá trị thị trường đã giảm từ đỉnh 2,48 nghìn tỷ USD xuống còn 1,27 nghìn tỷ USD.

Quỹ quản lý của Michael Burry, người từng dự đoán chính xác cuộc khủng hoảng subprime trong bộ phim 《The Big Short》, đã cảnh báo rằng đợt giảm giá của Bitcoin có thể làm trầm trọng thêm thành một “vòng xoáy tử thần” tự củng cố, gây thiệt hại lâu dài cho các công ty tích trữ Bitcoin trong năm qua.

Cùng với sự thay đổi trong xu hướng rủi ro của thị trường toàn cầu, câu chuyện về Bitcoin như một công cụ phòng hộ đang được đánh giá lại. Nhà chiến lược thị trường toàn cầu cao cấp của Marex, Ilan Solot, chỉ ra rằng, đợt bán tháo gần đây được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố cùng lúc, bao gồm giảm giá cổ phiếu công nghệ, hiệu suất vàng vượt trội, và tâm lý phòng hộ rộng hơn.

Thị trường có thể đang tìm kiếm điểm cân bằng mới, và điều này cần thời gian, sự cải thiện về cơ bản và sự tái xây dựng niềm tin tập thể của các nhà tham gia thị trường.