Báo cáo lợi nhuận chính trong tuần này thử thách khả năng chống chịu của thị trường giữa bối cảnh phát hành dữ liệu kinh tế

Thế giới tài chính đang chuẩn bị cho một tuần mang tính bước ngoặt với các công bố lợi nhuận và dữ liệu kinh tế sẽ định hình tâm lý nhà đầu tư hướng tới năm 2026. Tuần này, mùa báo cáo lợi nhuận đạt đỉnh cao khi các tổ chức tài chính lớn nhất của Mỹ công bố kết quả quý 4 trong khi dữ liệu lạm phát quan trọng bắt đầu nổi bật, buộc thị trường phải đánh giá lại đà tăng trưởng kinh tế và kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.

Ngành Ngân hàng Khởi đầu Mùa Báo cáo Lợi nhuận Với Triển vọng Kinh tế Phức tạp

JPMorgan Chase bắt đầu vào thứ Ba khi ngân hàng lớn nhất nước công bố lợi nhuận quý 4, chỉ vài ngày sau khi thông báo sẽ trở thành nhà phát hành thẻ Apple Card mới. Mốc quan trọng của mùa báo cáo lợi nhuận tuần này còn đặc biệt hơn bình thường, do các câu hỏi ngày càng gia tăng về áp lực thu nhập lãi ròng và khả năng duy trì tăng trưởng của ngân hàng trong bối cảnh lãi suất biến động.

Wells Fargo sẽ theo sau với báo cáo lợi nhuận vào thứ Tư, trước đó đã báo hiệu khả năng gặp khó khăn trong dự báo thu nhập lãi ròng cho năm tới. Goldman Sachs và Morgan Stanley đều báo cáo vào thứ Năm, trong khi BNY Mellon — ngân hàng lâu đời nhất của quốc gia — cũng công bố kết quả hàng quý. Bank of America và Citigroup tham gia vào cơn sốt lợi nhuận vào thứ Tư, hoàn thành chu kỳ dự kiến sẽ tiếp tục cải thiện hiệu suất.

Những nhà quan sát thị trường sẽ đặc biệt chú ý đến phát biểu của CEO JPMorgan Jamie Dimon, người thường có ảnh hưởng lớn đến các nhà đầu tư tổ chức khi bình luận về bức tranh kinh tế rộng lớn sau báo cáo lợi nhuận. Mặc dù kết quả quý trước khá khả quan, các giám đốc điều hành tại các ngân hàng lớn đã nhiều lần cảnh báo về sự bất ổn kinh tế kéo dài đe dọa tăng trưởng trong ngắn hạn.

Chính sách Fed và Dữ liệu Lạm phát Trong Tầm Nhìn Khi Thị Trường Đánh Giá Quỹ Đạo Lãi Suất

Chỉ số giá tiêu dùng tháng 12 sẽ công bố vào thứ Ba, cung cấp chỉ số lạm phát ưa thích của Fed đúng lúc các nhà giao dịch đang định giá xác suất 95% rằng ngân hàng trung ương giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp cuối tháng 1. Báo cáo CPI tháng 11 đã cho thấy đà tăng tích cực, với áp lực giá giảm xuống còn 2.7%, gợi ý lạm phát có thể đang trở lại gần mục tiêu 2% của Fed.

Các báo cáo lạm phát bán buôn tháng 10 và tháng 11 bị trì hoãn cũng sẽ xuất hiện trong tuần này, cung cấp cho các nhà hoạch định chính sách cái nhìn toàn diện hơn về động thái giá cơ bản. Ngoài dữ liệu giá, số liệu doanh số bán lẻ tháng 11 sẽ ra mắt vào thứ Tư, cung cấp thông tin quan trọng về xu hướng mua sắm dịp lễ và khả năng chi tiêu của người tiêu dùng trong năm mới. Dữ liệu doanh số nhà ở hiện có tháng 12 cũng sẽ được công bố cùng ngày, bên cạnh các báo cáo doanh số nhà mới tháng 9 và tháng 10 — các chỉ số quan trọng cho lĩnh vực nhà ở đã gặp khó khăn trong việc vượt qua các thách thức về khả năng chi trả đang tiếp tục ảnh hưởng đến cầu.

Trong suốt tuần, nhiều quan chức của Cục Dự trữ Liên bang sẽ phát biểu, thị trường sẽ chú ý từng lời về quỹ đạo lãi suất của ngân hàng trung ương trong năm 2026. Báo cáo thâm hụt ngân sách sẽ cung cấp các mức thu thuế mới nhất, một biến số then chốt ảnh hưởng đến suy nghĩ của Fed.

Kết quả của Taiwan Semiconductor Nổi bật về Sức mạnh Thị trường Chip AI

Thứ Năm mang đến báo cáo lợi nhuận của Taiwan Semiconductor, nhà sản xuất chip hàng đầu thế giới, cung cấp những manh mối quan trọng về khả năng các nhà sản xuất duy trì đà tăng trưởng doanh thu bùng nổ nhờ nhu cầu trí tuệ nhân tạo tăng vọt. Báo cáo lợi nhuận tuần này của công ty sẽ tiết lộ liệu cơn sốt AI còn mạnh mẽ hay đã bắt đầu có dấu hiệu giảm tốc — thông tin này mang ý nghĩa vượt ra ngoài lĩnh vực công nghệ, ảnh hưởng đến mọi thứ từ kế hoạch chi tiêu vốn đến định giá thị trường rộng lớn hơn.

Thị Trường Lao Động Mỹ Suy Yếu, Gây Nghi Ngờ Về Khả Năng Ổn Định Kinh Tế

Bức tranh thị trường lao động dự báo một năm 2026 đầy lo lắng. Nước Mỹ chỉ tạo thêm 584.000 việc làm trong năm 2025, mức tăng việc làm hàng năm yếu nhất kể từ thời kỳ suy thoái kể từ 2003 và giảm mạnh so với hơn 2 triệu việc làm được thêm vào năm 2024. Tỷ lệ thất nghiệp tháng 12 là 4.4%, thấp nhất trong bốn tháng, nhưng con số này che giấu sự xấu đi trong các chỉ số lao động khác.

Thất nghiệp trong nhóm thanh niên từ 16-24 tuổi tăng vọt lên 10.4%, cao hơn nhiều so với 9% một năm trước và 8% vào tháng 12 năm 2023, cho thấy sự yếu kém đặc biệt trong tuyển dụng ở cấp độ nhập môn. Thêm vào đó, số người thất nghiệp hơn 27 tuần đã tăng lên 1.95 triệu vào tháng 12, so với 1.56 triệu một năm trước — tăng 25%, chiếm khoảng một phần tư tổng số thất nghiệp. Những con số thất nghiệp dài hạn này cho thấy những thách thức cấu trúc trong thị trường lao động có thể cần thời gian để giải quyết.

Dự kiến Tăng trưởng Lợi nhuận Rộng rãi, Dù Ngành Nghề Khác Biệt

Các công ty trong S&P 500 dự kiến sẽ báo cáo tăng trưởng lợi nhuận quý 4 là 8.3%, đánh dấu quý thứ mười liên tiếp tăng trưởng lợi nhuận hàng năm. Trong số 11 ngành của chỉ số, tám ngành dự kiến sẽ báo cáo tăng lợi nhuận, mặc dù các ngành Công nghiệp, Năng lượng và Tiêu dùng Không thiết yếu gặp khó khăn và dự kiến sẽ giảm. Giá dầu đã tăng trong kỳ sau các báo cáo cho biết quân đội Mỹ đã bắt giữ tổng thống Venezuela Nicolás Maduro, trong khi chính quyền Trump tiến hành tịch thu quy mô lớn các cơ sở hạ tầng dầu mỏ của quốc gia này, tạm thời hỗ trợ giá năng lượng.

Sự hội tụ của các báo cáo lợi nhuận lớn, dữ liệu kinh tế và tín hiệu chính sách trong tuần này sẽ quyết định hướng đi của thị trường trong những tuần tới, tạo thành một giai đoạn quan trọng cho các nhà đầu tư theo dõi sức khỏe doanh nghiệp và các yếu tố vĩ mô.