Bitcoin và Ethereum tăng gần mức thanh toán quyền chọn kỷ lục khi thanh khoản thị trường giảm hôm nay

$2.2 Tỷ USD Hợp Đồng Phái Sinh Thanh Toán Kích Hoạt Giảm Đòn Bẩy Toàn Thị Trường

Thị trường hợp đồng phái sinh tiền điện tử đã đối mặt với một đợt reset quan trọng hôm nay khi khoảng 2.2 tỷ USD hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum đến hạn tại các sàn lớn. Thời điểm này chứng tỏ có ý nghĩa lớn đối với động thái thị trường, khi việc thanh toán quy mô lớn này trùng với việc gỡ bỏ vị thế rộng rãi trên toàn ngành.

Tài Sản Mở Rộng Rỗng Đến Mức Thấp Nhất Năm 2022—Dấu Hiệu Thanh Lọc Thị Trường

Điều đáng nói hơn cả ngày hết hạn: Tài sản mở rộng 30 ngày của Bitcoin đã giảm mạnh xuống mức chưa từng thấy kể từ năm 2022, đánh dấu một làn sóng giảm đòn bẩy mạnh mẽ trên các nền tảng phái sinh. Các sàn giao dịch chính đã chứng kiến sự giảm đáng kể về OI, trong đó mức giảm lớn nhất vượt quá 1,5 triệu BTC, theo sau là các đợt giảm liên tiếp trên các nền tảng phụ. Gate.io và các sàn giao dịch quan trọng khác cũng báo cáo sự co lại đáng kể của tài sản mở rộng, dao động từ vài trăm nghìn đến gần 800.000 BTC mỗi sàn.

Sự giảm mạnh này phản ánh các nhà giao dịch đang cắt giảm vị thế đòn bẩy hàng loạt. Trong quá khứ, các giai đoạn giảm đòn bẩy cực đoan như vậy thường là thời điểm reset thị trường—khi các vị thế thừa thãi bị loại bỏ, tạo điều kiện cho sự hợp nhất kéo dài hoặc, nếu vốn mới quay trở lại, khả năng phục hồi tăng giá tiềm năng.

Bitcoin Đối Mặt Thử Thách Quan Trọng Trong Khu Vực $90,000-$100,000

Hợp đồng quyền chọn Bitcoin hết hạn hôm nay trị giá khoảng 1,84 tỷ USD, với mức giá “max pain” nằm gần $90,000. Giao dịch hiện tại quanh mức $95,63K đặt BTC ở mức cao hơn đáng kể so với mức này, mặc dù dữ liệu vị thế cho thấy thị trường chia thành hai phe: phòng thủ và tích cực.

Các quyền chọn put dưới $85,000 báo hiệu khả năng bảo vệ giảm giá đáng kể, trong khi các quyền chọn call nằm giữa $90,000 và $100,000 nhấn mạnh tâm lý lạc quan vẫn còn tồn tại. Sự cân bằng giữa các biện pháp phòng hộ và các cược theo hướng tăng đã giữ cho Bitcoin giao dịch trong phạm vi hẹp dù có sự kiện thanh toán.

Ethereum Giữ Vững Dù Hết Hạn 384 Triệu USD Quyền Chọn

Khoảng 126.000 hợp đồng hết hạn của Ethereum—trị giá khoảng 384 triệu USD—được thanh toán khi ETH quanh mức $3,31K, cao hơn một chút so với mức max pain là $3,100. Sự tập trung quyền chọn call trên mức $3,000 vẫn còn mạnh mẽ, cho thấy sự tự tin của nhà giao dịch trong việc duy trì mức giá cao sau ngày hết hạn.

Nếu Ethereum duy trì trên ngưỡng max pain sau ngày hôm nay, các nhà giao dịch có thể điều chỉnh các biện pháp phòng hộ theo cách làm tăng độ nhạy của giá tăng, mở ra khả năng thị trường phản ứng nhanh hơn trong các phiên tới.

Tiếp Theo Là Gì: Hợp Nhất Hay Niềm Tin?

Các mô hình lịch sử cho thấy rằng các thị trường thoát khỏi các đợt co lại tài sản mở rộng nghiêm trọng thường bước vào giai đoạn hợp nhất. Câu hỏi đặt ra là: liệu sự quan tâm mua mới sẽ xuất hiện để thúc đẩy phục hồi, hay tâm lý vẫn còn ảm đạm?

Những ngày tới sẽ rất quan trọng. Với đòn bẩy phần lớn đã được gỡ bỏ khỏi hệ thống, thị trường đã có thêm không gian thở—nhưng cũng mất đi đà tăng truyền thống do vị thế đòn bẩy mang lại. Các yếu tố kinh tế bên ngoài và nhu cầu thực sự từ thị trường giao ngay sẽ trở thành động lực chính.

Điểm Chính: Hai sự kiện ngày hôm nay—hết hạn quyền chọn quy mô lớn và mức thấp lịch sử của tài sản mở rộng—đại diện cho một quá trình thanh lọc thị trường. Sự rõ ràng này có thể phơi bày liệu niềm tin nền tảng còn tồn tại để tiếp tục tăng giá Bitcoin và Ethereum, hay nếu sự hợp nhất sẽ kéo dài cho đến khi tâm lý thay đổi.