Chuyến tăng hiện tại của Silver: Giá giao ngay hôm nay đứng ở mức nào so với các đỉnh lịch sử?

Giá Giao Dịch Thị Trường Ngày Hôm Nay—Vượt Mức Kháng Cự Chính

Bạc đã có một đợt tăng ấn tượng trong năm 2024, với giá giao ngay bạc đạt 34,20 USD trong giao dịch tháng 10—mức cao nhất trong hơn một thập kỷ. Điều này thể hiện mức tăng hơn 48% so với đầu năm, báo hiệu sự tin tưởng trở lại của các nhà đầu tư vào kim loại quý này như một tài sản trú ẩn an toàn và hàng hóa công nghiệp. Câu hỏi đặt ra trong tâm trí nhiều nhà giao dịch: giá giao ngay hôm nay so với các mức đỉnh lịch sử của bạc như thế nào, và điều gì đang thúc đẩy đà tăng này?

Hiểu Rõ Cách Định Giá và Giao Dịch Bạc

Để hiểu rõ về giá giao ngay hiện tại của bạc, cần nắm được cơ chế hoạt động của thị trường bạc. Kim loại này được giao dịch toàn cầu bằng đô la và xu mỗi ounce tại các trung tâm tài chính lớn như New York, London và Hong Kong. London đóng vai trò trung tâm cho các giao dịch bạc vật chất, trong khi bộ phận COMEX của NYMEX chi phối thị trường hợp đồng tương lai.

Các nhà đầu tư tiếp cận bạc qua nhiều kênh khác nhau. Mua bạc vật chất—thanh, tiền xu, vòng—giao dịch trên thị trường giao ngay theo giá ounce hiện hành với giao hàng ngay lập tức. Ngoài ra, thị trường hợp đồng tương lai cho phép các nhà giao dịch dự đoán giá bạc qua các hợp đồng yêu cầu vốn ít hơn nhưng có đòn bẩy lớn hơn. Quỹ ETF (ETFs) cung cấp một phương thức thứ ba, cho phép tiếp xúc với bạc vật chất, hợp đồng tương lai bạc hoặc các vị thế cổ phiếu liên quan.

Bối Cảnh Lịch Sử: Bạc Đã Đạt Đến Mức Cao Như Thế Nào?

Mức đỉnh mọi thời đại của bạc là 49,95 USD mỗi ounce, đạt được vào ngày 17 tháng 1 năm 1980. Tuy nhiên, kỷ lục này đến từ sự thao túng thị trường chứ không phải do sức mạnh cơ bản. Hai nhà giao dịch giàu có được biết đến với tên gọi Hunt Brothers đã cố gắng kiểm soát thị trường bạc bằng cách tích trữ cả kim loại vật chất lẫn hợp đồng tương lai. Kế hoạch của họ sụp đổ ngoạn mục vào ngày 27 tháng 3 năm 1980—được gọi là “Thứ Năm Bạc”—khi họ không đáp ứng được yêu cầu ký quỹ và giá giảm mạnh xuống còn 10,80 USD.

Mốc quan trọng tiếp theo là tháng 4 năm 2011, khi bạc tăng lên 47,94 USD trong bối cảnh nhu cầu đầu tư đặc biệt cao. Sau đỉnh điểm đó, kim loại này duy trì trong phạm vi 15–$20 trong phần lớn thập kỷ tiếp theo. Đại dịch COVID-19 đã làm sống lại sự quan tâm vào năm 2020, đẩy giá vượt qua $26 và tạm thời thử thách mức 30 USD, mặc dù đà tăng đã chậm lại.

Hiệu Suất Của Bạc Trong Năm 2024: Từ Suy Giảm Đến Phục Hồi Lịch Sử

Năm nay kể câu chuyện của hai nửa. Bạc bắt đầu năm 2024 dưới áp lực nhưng đã tìm lại đà vào tháng 3 khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang xuất hiện. Kim loại này vượt qua $30 vào ngày 17 tháng 5, sau đó đạt đỉnh 12 năm là 32,33 USD vào ngày 20 tháng 5. Lợi nhuận chốt lời đã kéo giá xuống dưới $27 vào đầu tháng 8 trước khi đợt tăng giá hiện tại bắt đầu.

Giai đoạn tăng mới nhất, đưa giá giao ngay bạc vượt qua 34 USD, phản ánh nhiều yếu tố hội tụ. Sự bất ổn trong bầu cử Mỹ, căng thẳng gia tăng ở Trung Đông, và các cược rộng rãi về nới lỏng tiền tệ đã thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn. Thêm vào đó, chuyển đổi năng lượng tái tạo toàn cầu đang tạo ra các yếu tố hỗ trợ cấu trúc. Bạc đóng vai trò quan trọng trong sản xuất pin mặt trời, dự kiến sẽ hưởng lợi từ mức tăng 20% trong nhu cầu của ngành năng lượng mặt trời trong suốt năm 2024.

Các Yếu Tố Cung Cầu Thu Hẹp

Thị trường bạc đang đối mặt với một sự mất cân đối hấp dẫn về cung cầu. Sản lượng toàn cầu giảm 1% xuống còn 830,5 triệu ounce trong năm 2023, với Mexico, Trung Quốc và Peru là các nguồn cung hàng đầu thế giới. Chất lượng quặng thấp hơn và các đợt đình chỉ sản xuất—đặc biệt là một đợt ngừng hoạt động bốn tháng tại một mỏ lớn của Mexico do tranh chấp lao động—đã hạn chế nguồn cung. Dự báo sản lượng sẽ giảm thêm 0,8% trong năm 2024 xuống còn 823,5 triệu ounce.

Về phía cầu, hoạt động chế tạo công nghiệp đạt mức kỷ lục, dự kiến sẽ tăng thêm 2% trong năm 2024 nhờ mở rộng năng lượng mặt trời. Tuy nhiên, nhu cầu đầu tư cho bạc vật chất như thanh và tiền xu dự kiến sẽ giảm 13%, tạo ra thâm hụt thị trường 215,3 triệu ounce—lần thứ hai trong hơn 20 năm có mức thiếu hụt lớn như vậy.

Thao Túng Giá: Một Mối Lo Lắng Kéo Dài

Giá giao ngay của bạc từ lâu đã chịu ảnh hưởng của thao túng. Năm 2015, một cuộc điều tra của Mỹ phát hiện các ngân hàng lớn—bao gồm UBS, HSBC, Bank of Nova Scotia và Deutsche Bank—đã thao túng tỷ giá bạc từ năm 2007 đến 2013. JPMorgan đã nhiều lần bị cáo buộc, cuối cùng phải trả 0 triệu USD vào năm 2020 để giải quyết các cuộc điều tra liên bang về thao túng thị trường kim loại quý.

Việc thay thế “Silver Fix” kéo dài hơn một thế kỷ của London bằng Giá bạc LBMA vào năm 2014 là một nỗ lực tăng cường minh bạch. Tuy nhiên, các nhà quan sát thị trường cảnh giác vẫn tiếp tục theo dõi các bất thường.

Tiếp Theo Cho Bạc Là Gì?

Liệu giá giao ngay của bạc hôm nay có duy trì trên mức $920 hay không vẫn là câu hỏi then chốt. Các nhà quan sát thị trường nhận thấy các yếu tố cơ bản có vẻ ủng hộ—hạn chế nguồn cung kết hợp với nhu cầu công nghiệp và đầu tư tạo ra tiềm năng tiếp tục tăng giá. Tuy nhiên, lịch sử biến động và các đợt thao túng trong quá khứ của bạc cho thấy nhà đầu tư cần thận trọng khi đánh giá các vị thế trong kim loại quý này.