Ba cổ phiếu thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư tổ chức: Nhìn kỹ các biến động gần đây trên thị trường

Đặt nền tảng: Tại sao những lựa chọn này lại quan trọng

Các nhà đầu tư tổ chức tập trung vào tăng trưởng đang tích cực điều chỉnh danh mục đầu tư của họ vào đầu năm 2026. Các thương vụ mua lại gần đây cho thấy sự tự tin vào các lĩnh vực cụ thể, từ hạ tầng bán dẫn đến máy móc nông nghiệp và các giải pháp di động mới nổi. Những động thái này tiết lộ nơi các khoản tiền thông minh tin rằng làn sóng lợi nhuận tiếp theo có thể đến từ đâu.

Chiến lược hạ tầng: Vị trí thống lĩnh của Broadcom

Một trong những thương vụ mua lại trong tuần này là Broadcom (NASDAQ: AVGO), nhà cung cấp giải pháp bán dẫn và hạ tầng đã trở nên không thể thiếu trong kiến trúc internet hiện đại. Công ty nắm giữ vị trí đáng kể: hơn 99% lưu lượng internet toàn cầu đi qua công nghệ của họ ít nhất một lần.

Điều này không phải là phóng đại—đó là một rào cản tự nhiên quan trọng, đặc biệt trong thời kỳ bùng nổ trí tuệ nhân tạo. Broadcom đã thể hiện sự nhất quán đáng kể, ghi nhận 16 năm liên tiếp tăng trưởng doanh thu và tăng cổ tức 15 năm liên tiếp.

Các con số kể một câu chuyện thuyết phục. Sau khi tăng trưởng doanh thu chậm lại còn một chữ số trong vài năm trước, năm tài chính 2024 chứng kiến mức tăng đột biến 44%. Trong khi đó, năm tài chính 2025 tăng trưởng chậm lại còn 24%, các nhà phân tích Phố Wall dự đoán tốc độ tăng sẽ tiếp tục với mức tăng 51% doanh thu lên $96 tỷ đô la trong năm tài chính mới. Lợi nhuận dự kiến tăng 49% lên $10.14 mỗi cổ phiếu.

Với mức định giá 33 lần lợi nhuận dự kiến, giá trị này không phải là rẻ, nhưng điểm đặc biệt là: công ty đang tăng trưởng nhanh hơn nhiều so với mức nhân trên cả doanh thu lẫn lợi nhuận. Đối với một doanh nghiệp điều phối dòng chảy của internet, mức giá cao như vậy có lý do hợp lý.

Đặc điểm không hào nhoáng nhưng thiết yếu: Cơ hội chuyển đổi của Deere

Deere (NYSE: DE) thể hiện một niềm tin khác—không vào công nghệ hào nhoáng, mà vào nền tảng hạ tầng hỗ trợ nền văn minh. Là nhà cung cấp máy móc nặng toàn cầu cho các thị trường nông nghiệp, thương mại và xây dựng, Deere sẽ hưởng lợi từ việc mở rộng hạ tầng toàn cầu và các nỗ lực trong nước nhằm tăng tự chủ trong sản xuất lương thực.

Hướng dẫn gần đây khiến thị trường thất vọng. Công ty cảnh báo rằng doanh số bán cho các nhà vận hành trang trại thương mại lớn sẽ giảm 20% trong năm tới, và các nhà phân tích dự đoán doanh thu chỉ tăng 2% kèm lợi nhuận ròng giảm. Đây là bối cảnh ngắn hạn đầy thử thách.

Tuy nhiên, trong các bước chuyển đổi lại tiềm ẩn cơ hội. Vị trí dẫn đầu thị trường của Deere có nghĩa là nó sẽ có khả năng hưởng lợi lớn khi chu kỳ nông nghiệp thay đổi. Câu hỏi không phải là liệu sự phục hồi có xảy ra hay không, mà là khi nào—và liệu các nhà đầu tư có thể tích trữ trước khi nhận thức đó trở thành hiện thực hay không.

Đầu tư mạo hiểm: Cược dài hạn của Archer Aviation

Các thương vụ mua lại trong tuần còn có Archer Aviation (NYSE: ACHR), một công ty hoạt động trong lĩnh vực (eVTOL)—chuyến bay cất cánh và hạ cánh thẳng đứng điện tử—một thị trường hiện phục vụ các dịch vụ đưa đón trung tâm thành phố giàu có và vận chuyển y tế.

Tuy nhiên, tiềm năng của nó còn vượt xa các ứng dụng nhỏ. Archer đã ký hợp đồng với quân đội Mỹ và các hãng hàng không lớn. Công ty sẽ là nhà cung cấp taxi hàng không chính thức cho Olympic Los Angeles 2028, đã mua một sân bay khu vực để đảm bảo sẵn sàng vận hành.

Archer vẫn chưa có doanh thu hiện tại nhưng dự kiến đạt gần $1 tỷ đô la doanh thu hàng năm vào năm 2028 và lợi nhuận điều chỉnh vào năm tiếp theo. Đó là một quỹ đạo phát triển phi thường nếu việc thực hiện phù hợp với tham vọng.

Hiện đang giao dịch thấp hơn đỉnh tháng 10 khoảng 40%, Archer đại diện cho góc nhìn săn hàng giá rẻ của hoạt động danh mục này. Máy bay có thể hoạt động trong không gian hạn chế—một lợi thế quan trọng trong các môi trường đô thị đông đúc. Nếu thậm chí một phần nhỏ của thị trường eVTOL dài hạn phát triển như dự kiến, định giá hiện tại có thể bị đánh giá thấp đáng kể.

Điều này cho chúng ta biết gì

Ba vị thế này bao gồm các hồ sơ rủi ro và khung thời gian hoàn toàn khác nhau. Broadcom và Deere cung cấp các mô hình kinh doanh đã được thị trường kiểm chứng với dòng tiền ổn định. Archer là một cược moonshot chưa có doanh thu, đặt cược vào công nghệ biến đổi.

Chúng cho thấy các nhà đầu tư tinh vi nhận thấy cơ hội trong các nhà thắng lớn về hạ tầng—dù là bán dẫn, nông nghiệp hay vận tải mới nổi—trong ngắn hạn, trung hạn và dài hạn.