Thị trường ETF Crypto thúc đẩy sự chấp nhận của các tổ chức | Bitcoin và Ethereum tiếp tục tích lũy vốn trong khi các loại tài sản mới thu hút sự chú ý

Analysis by: Jerry, ChainCatcher

Dòng chảy vốn lớn vào các sản phẩm ETF Crypto Spot chính

Tuần qua chứng kiến dòng vốn chảy vào các ETF crypto spot mạnh mẽ, nhấn mạnh sự tiếp tục của nhu cầu tổ chức đối với các khoản tiếp xúc có quy định đối với tài sản kỹ thuật số. Các ETF Bitcoin spot tích lũy $286 triệu đô la vốn mới trong ba ngày giao dịch, nâng tổng tài sản quản lý lên 118,27 tỷ đô la. Hiệu suất này phản ánh nhu cầu duy trì bất chấp biến động thị trường.

Trong số các nhà cung cấp ETF Bitcoin, Fidelity’s IBIT dẫn đầu với $214 triệu đô la dòng vốn vào, trong khi BlackRock’s FBTC và Grayscale’s BITB đóng góp lần lượt 84,5 triệu đô la và 24,6 triệu đô la. Đáng chú ý, sáu sản phẩm ETF Bitcoin trải qua dòng chảy ròng, cho thấy thị trường tiếp tục tập trung quanh các phương tiện lớn nhất, thanh khoản nhất. Về phía Ethereum, các sản phẩm ETF spot thu hút $209 triệu đô la vốn, đưa tổng AUM lên 19,42 tỷ đô la. BlackRock’s ETHA chiếm ưu thế với dòng vốn $138 triệu đô la, làm nổi bật ảnh hưởng ngày càng tăng của nhà quản lý tài sản trong lĩnh vực ETF crypto.

Nguồn dữ liệu: Farside Investors

Thị trường Hồng Kông thể hiện sự quan tâm vừa phải đến ETF Crypto

Xuyên Thái Bình Dương, các ETF Bitcoin spot niêm yết tại Hồng Kông ghi nhận 46,59 BTC dòng vốn ròng trị giá khoảng $354 triệu đô la. Phân bổ vốn không đồng đều: lượng nắm giữ của Harvest Bitcoin giảm xuống còn 291,37 BTC, trong khi vị thế của ChinaAMC tăng lên 2.390 BTC. Các ETF Ethereum spot tại Hồng Kông ghi nhận hoạt động ổn định với $105 triệu đô la tài sản ròng, cho thấy nhà đầu tư vẫn chọn lọc lạc quan về Bitcoin so với Ethereum trên thị trường châu Á.

Nguồn dữ liệu: SoSoValue

Các tùy chọn ETF Bitcoin Spot sôi động hơn; Tâm lý trở nên tích cực rõ rệt

Hoạt động phái sinh quanh ETF Bitcoin spot tăng cường, với khối lượng giao dịch danh nghĩa đạt 2,02 tỷ đô la tính đến ngày 12 tháng 12. Tỷ lệ dài-ngắn đứng ở 1,62, cho thấy vị thế lạc quan nhiều hơn vị thế phòng ngừa giảm giá. Lượng mở lãi tăng lên 33,89 tỷ đô la với tỷ lệ dài-ngắn 1,83 tính đến ngày 11 tháng 12, cho thấy các nhà giao dịch kỳ vọng giá sẽ tăng. Độ biến động ngụ ý ổn định ở mức 45,98%, phản ánh sự không chắc chắn vừa phải. Sự chuyển dịch sang các vị thế dài trong thị trường quyền chọn báo hiệu sự tự tin của các nhà giao dịch tinh vi hướng tới cuối năm.

Nguồn dữ liệu: SoSoValue

Tập trung sở hữu tổ chức: 5,94 triệu BTC hiện do các tổ chức và người giữ tài sản nắm giữ

Phân tích gần đây của Glassnode tiết lộ một sự thay đổi sâu sắc trong thành phần người nắm giữ Bitcoin. Các tổ chức—bao gồm các công ty công khai, chính phủ, ETF spot của Mỹ và các sàn giao dịch crypto—đồng loạt kiểm soát 5,94 triệu Bitcoin, chiếm 29,8% tổng cung lưu hành. Đây là một ngưỡng quan trọng trong quá trình chuyển đổi của Bitcoin từ tài sản do bán lẻ chi phối sang loại hình nắm giữ của tổ chức.

Phân tích chi tiết cho thấy bức tranh Bitcoin hiện đại:

• Công ty công khai: khoảng 1,07 triệu BTC
• Chính phủ: khoảng 620.000 BTC
• Các sản phẩm ETF spot của Mỹ: khoảng 1,31 triệu BTC
• Các sàn giao dịch tiền mã hóa: khoảng 2,94 triệu BTC

Sự tập trung này nhấn mạnh cách thanh khoản ngày càng tập trung vào các nhà giữ tài sản và các tổ chức, định hình lại cơ chế phát hiện giá của Bitcoin và giảm ảnh hưởng tỷ lệ của các nhà giao dịch bán lẻ.

Các sản phẩm ETF mới báo hiệu sự tiến bộ của thị trường: Từ Gaming đến Staking

VanEck ra mắt ETF Degen Economy, bao gồm tiếp xúc với Gaming

Hệ sinh thái ETF tiếp tục mở rộng vượt ra ngoài các tài sản crypto truyền thống. VanEck công bố ETF Degen Economy mới tích hợp các lĩnh vực chơi game kỹ thuật số, thị trường dự đoán, và các ngành liên quan, đánh dấu sự chuyển hướng chiến lược từ quỹ tập trung vào gaming trước đó kém hiệu quả. Theo nhà phân tích Bloomberg Eric Balchunas, sự phát triển của ETF gaming này phản ánh sự nổi bật ngày càng tăng của các ứng dụng phi tập trung và các sản phẩm liên quan đến cờ bạc trong nền kinh tế crypto rộng lớn hơn. Sản phẩm này cho thấy các nhà cung cấp ETF hiện xem gaming và giải trí là phần không thể thiếu trong câu chuyện chấp nhận crypto.

XRP đạt mốc quan trọng: Các ETF Spot vượt $1 tỷ đô la AUM

Giám đốc điều hành Ripple Brad Garlinghouse nhấn mạnh thành tựu đáng chú ý: Các ETF XRP spot vượt qua $1 tỷ đô la tổng tài sản quản lý trong vòng bốn tuần kể từ khi ra mắt, trở thành tài sản crypto nhanh nhất đạt mốc này kể từ khi phê duyệt ETF Ethereum. Tốc độ này phản ánh nhu cầu tổ chức tích tụ và cho thấy sự hứng thú của thị trường không chỉ giới hạn ở Bitcoin và Ethereum mà còn mở rộng sang các tài sản layer-1 thay thế.

Garlinghouse nhấn mạnh rằng trong năm 2025 đã có hơn 40 ETF crypto ra mắt, trong đó Vanguard gần đây mở kênh giao dịch crypto cho các tài khoản hưu trí. Sự phát triển này dân chủ hóa khả năng tiếp cận, cho phép hàng triệu nhà đầu tư chưa có kinh nghiệm tiếp xúc crypto thông qua các phương tiện có quy định quen thuộc. Niềm tin cộng đồng và sự ổn định của sản phẩm—những yếu tố thường bị đánh giá thấp—dường như là chìa khóa cho việc chấp nhận lâu dài.

ETF Solana vượt qua khó khăn thị trường với gần $1 tỷ đô la tăng đột biến ngắn hạn

Chủ tịch Quỹ Solana Lily Liu báo cáo rằng các ETF Solana spot tích lũy gần $1 tỷ đô la dòng vốn ròng bất chấp hoạt động thị trường chung kém khả quan, với sáu sản phẩm staking có nền tảng vật lý hiện đang giao dịch tại thị trường Mỹ. Kể từ khi các ETF này ra mắt khoảng sáu tuần trước, AUM đã tiếp cận ngưỡng $1 tỷ đô la—một thành tựu xuất sắc phản ánh sự thu hút của tổ chức đối với Solana.

Liu nhấn mạnh việc ứng dụng doanh nghiệp là động lực chính: Western Union (xử lý hơn 60 tỷ đô la mỗi năm trong chuyển tiền) và Pfizer (xử lý $2 nghìn tỷ đô la trong thanh toán thương mại) đều chọn Solana làm đối tác hạ tầng blockchain của họ. Những hợp tác này xác thực luận đề về tính hữu dụng của hệ sinh thái ngoài phạm vi đầu cơ.

Invesco và các đối tác khác thúc đẩy các sản phẩm phái sinh của Solana, XRP và Ethereum

Invesco nộp Mẫu 8-A cho ETF Galaxy Solana, báo hiệu khả năng được SEC phê duyệt sắp tới và có thể bắt đầu giao dịch trong vài ngày tới. Trong khi đó, Sở Giao dịch quyền chọn Chicago (CBOE) đã phê duyệt ETF XRP của 21Shares, mở rộng khả năng tiếp xúc hợp pháp với XRP. BlackRock còn củng cố vị thế thống lĩnh crypto của mình bằng cách nộp bản cáo bạch chính thức cho ETF iShares Staked Ethereum Trust, sẽ trở thành sản phẩm crypto thứ tư của công ty sau các quỹ Bitcoin spot, Ethereum spot và “lợi suất Bitcoin”.

Quỹ Ethereum Staking của Grayscale tạo ra 11,8 triệu đô la phần thưởng

Giám đốc điều hành Grayscale Peter Mintzberg công bố rằng các sản phẩm Ethereum Trust (ETHE) và Ethereum Mini Trust (ETH) của công ty đã tạo ra 11,8 triệu đô la phần thưởng staking ETH trong vòng 60 ngày cho nhà đầu tư. Sự phát triển này biến các ETF từ các khoản nắm giữ tĩnh thành các phương tiện tạo lợi nhuận, bổ sung một giá trị hấp dẫn khác biệt so với tiếp xúc spot đơn thuần và thúc đẩy sự chấp nhận của tổ chức đối với các sản phẩm liên quan staking.

Quỹ chỉ số crypto 10 của Bitwise cuối cùng niêm yết sau các trì hoãn pháp lý

Sau các giai đoạn xem xét kéo dài của SEC, quỹ “10 Crypto Index” của Bitwise chính thức bắt đầu giao dịch trên NYSE Arca, cung cấp khả năng tiếp xúc đa dạng với mười tài sản crypto chính: BTC, ETH, XRP, SOL, ADA, LINK, LTC, SUI, AVAX, và DOT. Sản phẩm này lấp đầy một khoảng trống quan trọng cho các nhà đầu tư muốn có khả năng tiếp xúc rộng với thị trường crypto trong một phương tiện ETF duy nhất.

Quỹ Bitcoin sau giờ của Nicholas Financial độc đáo

Trong một sáng tạo sản phẩm, Nicholas Financial Corporation nộp đơn ra mắt ETF Bitcoin giữ BTC chỉ trong giờ thị trường ngoài giờ—mua vào lúc 4:00 chiều ET khi thị trường Mỹ đóng cửa và thanh lý lúc 9:30 sáng ET trước khi mở cửa. Trong ban ngày, quỹ đầu tư vào trái phiếu ngắn hạn của Mỹ. “ETF Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark” (ticker: NGTH) là một cách tiếp cận mới để tách crypto khỏi các mối liên hệ với thị trường cổ phiếu truyền thống. Công ty cũng đã nộp đơn cho ETF Bitcoin Tail (BHGD), thể hiện cách đổi mới sản phẩm tiếp tục biến đổi thị trường ETF.