Ethereum cá voi rút ra 21.000 ETH trong vòng 10 ngày, trò chơi đòn bẩy đằng sau khoản lỗ 6,24 triệu USD

Theo theo dõi dữ liệu trên chuỗi, một cá nhân sở hữu lượng ETH lớn đã thực hiện chiến lược giao dịch tích cực gần đây. Trong vòng 10 ngày từ ngày 5 đến ngày 15 tháng 12, nhà đầu tư này đã rút tổng cộng 21.850,15 ETH từ nhiều nền tảng giao dịch, tương đương khoảng 70,6 triệu USD. Tính theo giá rút trung bình 3.231 USD tại thời điểm đó, đến nay đã tích lũy khoảng 6,246 triệu USD thiệt hại chưa thực hiện. Hành động mới nhất diễn ra chưa đầy 6 giờ trước, khi họ đã rút thêm 2.000 ETH (khoảng 584.000 USD).

Rủi ro của chiến lược đòn bẩy

Nhà đầu tư cá voi này không chỉ đơn thuần tích trữ ETH mà còn sử dụng các thao tác tài chính phức tạp hơn. Tất cả ETH rút ra đều được phân bổ trên 5 địa chỉ ví riêng biệt, trong đó một ví chính đang vận hành chế độ mua bán lặp lại (looping long). Cụ thể, ví này đã thế chấp 18.706,9 ETH để vay 31,34 triệu USDT từ các hợp đồng vay mượn.

Cơ chế hoạt động là: dùng ETH làm tài sản thế chấp để vay stablecoin, sau đó dùng stablecoin mua thêm ETH, tạo thành vị thế long đòn bẩy. Khi giá ETH giảm, cấu trúc này sẽ đối mặt với rủi ro chuỗi.

Cảnh báo về mức độ an toàn: chỉ số 1.41

Dữ liệu cho thấy, chỉ số sức khỏe của ví này là 1.41. Trong các hợp đồng vay mượn, chỉ số sức khỏe là chỉ số quan trọng để đo lường rủi ro thanh lý — nói chung, chỉ số này càng thấp thì nguy cơ bị thanh lý cưỡng chế càng cao. Mặc dù 1.41 chưa đến mức nguy hiểm, nhưng khoảng cách phòng ngừa khá hẹp, nghĩa là bất kỳ biến động giá lớn nào cũng có thể kích hoạt phản ứng dây chuyền.

Dữ liệu thời gian thực cho thấy, giá ETH hiện dao động quanh mức 3.100 USD, còn cách mức giá rút 3.231 USD khá xa. Nếu giá tiếp tục giảm, vị thế đòn bẩy này sẽ đối mặt với rủi ro gia tăng.