Tiền mã hóa giao ngay trở thành xu hướng đầu tư chính: Người sáng lập LD Capital phân tích sự chuyển biến của bức tranh thị trường

Thị trường tiền điện tử đang âm thầm thay đổi logic đầu tư. Gần đây, Jack Yi, sáng lập LD Capital, cho biết, cấu trúc thị trường hiện tại đã có những chuyển biến sâu sắc, đầu tư spot đang dần thay thế giao dịch ngắn hạn để trở thành lựa chọn chủ đạo. Điều này phản ánh điều gì đằng sau quan điểm này? Có thể đánh dấu một mốc quan trọng trong chiến lược đầu tư crypto từ đầu cơ sang thực dụng.

Ba tín hiệu chuyển đổi lớn trong cấu trúc thị trường

Jack Yi chỉ ra, điều chỉnh chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản là áp lực ngoại cảnh then chốt đối với tài sản mã hóa. Một khi yếu tố hạn chế dài hạn này được loại bỏ, thị trường sẽ bước vào chu kỳ tăng trưởng mới. Phán đoán này dựa trên phân tích sâu về xu hướng kinh tế vĩ mô.

Các yếu tố hỗ trợ cho nhận định này gồm có: khung pháp lý toàn cầu dần hoàn thiện, kỳ vọng chu kỳ giảm lãi suất thúc đẩy tái phân bổ thanh khoản, các ứng dụng blockchain không ngừng mở rộng. Những yếu tố này cùng nhau hình thành cấu trúc mới của thị trường tiền điện tử.

Trong khi đó, thị trường phái sinh đang che khuất thực trạng của thị trường spot. Biến động giá do các nhà bán short hợp đồng tương lai tạo ra, lại vô tình tạo cơ hội lợi nhuận cho người mua spot. Đó là lý do tại sao các nhà đầu tư chuyên nghiệp bắt đầu phân biệt giữa “tiếng ồn giao dịch” và “giá trị cơ bản”.

Đầu tư spot và giao dịch hợp đồng tương lai: bạn cần hiểu sự khác biệt

Mua crypto spot nghĩa là gì? Nói đơn giản, bạn sở hữu tài sản số thực, tài sản sẽ ngay lập tức chuyển vào ví của bạn. Ngược lại, giao dịch hợp đồng tương lai chỉ là đặt cược vào biến động giá, bạn không thực sự sở hữu tài sản cơ sở.

Sự khác biệt này cực kỳ quan trọng đối với chiến lược đầu tư. Nhà đầu tư spot chú trọng vào tích lũy giá trị dài hạn, trong khi trader ngắn hạn cố gắng kiếm lợi từ biến động hàng ngày. Hai phương thức đều có rủi ro, nhưng trong bối cảnh thị trường hiện tại, Yi rõ ràng khuyên đa số nhà đầu tư nên chọn phương án đầu tiên.

Tại sao? Bởi vì đầu tư spot cho phép bạn thực sự sở hữu tài sản, thực hành nguyên tắc “không phải chìa khóa riêng của bạn, thì không phải coin của bạn” trong crypto. Mô hình quyền sở hữu này trong các chu kỳ thị trường đều bảo vệ nhà đầu tư thận trọng.

Biến động là cơ hội, chứ không phải tín hiệu rủi ro

Nhiều nhà đầu tư bị hoảng sợ bởi biến động ngắn hạn, chính là điểm mấu chốt mà Yi muốn nhấn mạnh. Ông đưa ra một logic đơn giản nhưng sâu sắc: khả năng chịu đựng biến động ngắn hạn vài trăm đô la quyết định khả năng bạn có thể thu về hàng nghìn đô la tiềm năng.

Nói cách khác, biến động không phải lý do, mà là thước đo quyết tâm của nhà đầu tư. Thị trường sẽ tự loại bỏ những ai không thể chịu đựng tâm lý trước biến động, còn những người giữ lâu dài sẽ gặt hái lợi ích từ sự phục hồi của thị trường.

Điều này cũng giải thích vì sao hiện tại được xem là “thời điểm mua vào”. Trong thời điểm thị trường không chắc chắn nhất, chính là lúc các nhà tham gia có nền tảng vững mạnh nhất sẵn sàng tăng thêm vị thế.

Ba động lực tăng trưởng năm 2025

Nhìn về năm tới, ít nhất có ba yếu tố thúc đẩy giá trị của crypto tăng lên:

Chính sách bình thường hóa mang lại sự rõ ràng về quy định. Khi khung pháp lý toàn cầu rõ ràng hơn, sự tham gia của các tổ chức sẽ tiếp tục tăng lên.

Chuyển hướng chính sách tiền tệ giải phóng thanh khoản. Chu kỳ giảm lãi suất dự kiến sẽ khiến dòng vốn tìm kiếm lợi nhuận, tài sản rủi ro trở thành lựa chọn hàng đầu.

Mở rộng ứng dụng nâng cao giá trị thực. Blockchain đã không còn chỉ là công cụ đầu cơ thuần túy, các ứng dụng trong thanh toán, bù trừ, xác thực danh tính đang nhanh chóng đi vào thực tế.

Ba yếu tố này tạo thành “bão hoàn hảo” mà Yi gọi là — thúc đẩy một chu kỳ tăng trưởng mới.

Hành trình xây dựng danh mục đầu tư spot

Nếu bạn đồng tình với quan điểm của Yi, làm thế nào để hành động? Trước tiên, cần xác định khung thời gian đầu tư của mình. Nếu bạn có thể chịu đựng biến động thị trường trong 2-3 năm, thì đầu tư spot là lựa chọn hợp lý.

Thứ hai, áp dụng chiến lược định kỳ đều đặn thay vì đầu tư toàn bộ một lần. Ưu điểm của cách này là làm mượt chi phí vào thị trường, giảm khó khăn trong việc chọn thời điểm. Không cần dự đoán chính xác đáy thị trường, việc đầu tư định kỳ sẽ tự động tăng lượng mua vào ở vùng thấp.

Thứ ba, tập trung vào các dự án có nền tảng vững mạnh. Phân tích của Yi phù hợp với toàn bộ thị trường crypto, nhưng khi chọn lựa cụ thể, cần nghiên cứu về mức độ phát triển của dự án, giá trị ứng dụng và cộng đồng.

Cuối cùng, đừng để các biến động ngắn hạn ảnh hưởng đến quyết định. Thị trường sẽ có những đợt giảm, điều này là bình thường. Lợi thế của nhà đầu tư dài hạn chính là họ có thể bỏ qua các biến động ngắn hạn này, tập trung vào lợi nhuận sau nhiều năm.

Bản chất của việc xác định thời điểm thị trường

Điều cốt lõi trong quan điểm của Jack Yi là gì? Thị trường crypto hiếm khi cung cấp thời điểm hoàn hảo, nhưng thực sự tồn tại các cửa sổ chiến lược. Khi các áp lực ngoại cảnh chính biến mất, các yếu tố cơ bản dần mạnh lên, và sự tham gia của thị trường tăng cao, đó chính là những cửa sổ như vậy.

Dựa trên phân tích của ông, cửa sổ này chính là thời điểm hiện tại. Nhưng điều này không có nghĩa là phải đầu tư toàn bộ ngay lập tức. Ngược lại, đây là lời khuyên bắt đầu tích lũy tài sản spot một cách hệ thống.

Đối với nhà đầu tư dài hạn, vấn đề then chốt không phải “mua vào lúc này có hoàn hảo không”, mà là “nếu tôi không bắt đầu ngay bây giờ, tôi sẽ mất gì trong tương lai”.

Chiến lược này không phù hợp với tất cả mọi người

Cần thành thật rằng, lời khuyên của Yi có phạm vi áp dụng rõ ràng. Nếu bạn không thể chịu đựng thua lỗ ngắn hạn, thiếu chuẩn bị tâm lý trước biến động thị trường, hoặc có khung thời gian đầu tư dưới 1 năm, thì đầu tư crypto spot có thể không phù hợp với bạn.

Thị trường crypto vẫn còn nhiều rủi ro. Trước khi quyết định, hãy đảm bảo bạn đã hiểu rõ các rủi ro này. Có vốn nhàn rỗi, kiên nhẫn dài hạn, và khả năng chịu đựng tổn thất có thể xảy ra — đó là những điều kiện tiên quyết để tham gia đầu tư spot.

Suy nghĩ cuối cùng

Cấu trúc thị trường đang thay đổi, sự lựa chọn của nhà đầu tư cũng vậy. Từ phái sinh đầu cơ sang tích lũy spot, không chỉ là chuyển đổi chiến lược, mà còn phản ánh thực tế thị trường crypto ngày càng trưởng thành.

Nếu bạn vẫn còn đang do dự, có thể đã đến lúc xem xét lại giả định đầu tư của mình. Nhưng dù quyết định của bạn là gì, hãy đảm bảo rằng nó dựa trên phân tích lý trí chứ không phải cảm xúc nhất thời. Thị trường crypto cuối cùng sẽ thưởng cho những người có tầm nhìn và kiên nhẫn.