Quay trở lại thị trường: Làm thế nào sự gia tăng thanh khoản có thể đặt nền móng cho sự phục hồi giảm giá

Trong khi các nhà đầu tư theo dõi mức độ thanh khoản thấp nhất trong nhiều năm ở mức 5,56 nghìn tỷ đô la ghi nhận vào ngày 30 tháng 10, những tuần gần đây đã mang lại sự thay đổi rõ rệt trong động thái thị trường. Khoảng thời gian sáu tuần tạm dừng hoạt động của chính phủ đã rút khỏi thị trường một khoản lớn 621 tỷ đô la, tuy nhiên việc khôi phục hoạt động chính phủ đã thay đổi hướng đi của dòng chảy này.

Việc phục hồi thanh khoản diễn ra nhanh hơn dự kiến

Cho đến nay, 70 tỷ đô la đã trở lại hệ thống tài chính, và các nhà phân tích của Ark Invest dự đoán rằng việc bình thường hóa các tài khoản chung của Bộ Tài chính trong 5-6 tuần tới có thể mang lại thêm 300 tỷ đô la. Quá trình phục hồi vốn này mở rộng trên nhiều phân khúc của thị trường, từ cổ phiếu đến các công cụ phái sinh, tạo ra điều kiện thuận lợi tiềm năng để đảo ngược các xu hướng giảm gần đây.

Chính sách tiền tệ chỉ ra hướng hỗ trợ

Song song đó, chính sách của Cục Dự trữ Liên bang đang thay đổi. Giám đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York John Williams, Thống đốc Christine Waller và Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco Mary Daly đã bày tỏ sẵn sàng giảm lãi suất. Những tín hiệu này đã khiến các dự đoán xác suất trên thị trường về việc cắt giảm lãi suất nhanh hơn tăng lên khoảng 90%, cho thấy khả năng thay đổi thái độ của Fed từ chính sách thắt chặt sang chính sách hỗ trợ.

Kết thúc thắt chặt lượng tử có thể thay đổi cuộc chơi

Điểm mấu chốt sẽ là ngày 1 tháng 12, khi Ark Invest dự kiến sẽ tạm dừng chương trình thắt chặt lượng tử (QT). Sự kết hợp giữa việc phục hồi thanh khoản, giảm lãi suất và kết thúc QT có thể tạo nền tảng vững chắc cho sự phục hồi tiềm năng trên thị trường. Các nhà đầu tư đang theo dõi xem liệu cuối năm có mang lại sự bật tăng và bình thường hóa điều kiện giao dịch mà họ mong đợi hay không.