Tin tức thị trường: Crypto đối mặt với $508M làn sóng thanh lý dài trong bối cảnh gió ngược vĩ mô và sự thay đổi chính sách của Fed

Câu chuyện thanh lý đằng sau biến động thị trường

Thị trường tiền điện tử đã chịu áp lực thanh lý đáng kể trong 24 giờ qua, với tổng lỗ lũy kế đạt $594 triệu đô la trên tất cả các vị thế. Thanh lý dài chiếm $508 triệu đô la trong tổng số này, phản ánh vị thế giảm giá mạnh mẽ. Bitcoin đã trải qua $179 triệu đô la trong thanh lý trong khi Ethereum đã được giải phóng $193 triệu đô la—cho thấy xu hướng bán tháo rộng rãi trên các tài sản chính.

Bản đồ nhiệt thanh lý tiết lộ một bức tranh kỹ thuật quan trọng: BTC giao dịch gần mức $90.68K với các thanh lý dài trước đó đã được giải phóng dưới mức hỗ trợ 85K. Đáng chú ý, đòn bẩy thanh lý ngắn đang nhanh chóng tích tụ trong phạm vi 87K–92K, báo hiệu các cơ hội siết chặt tiềm năng. Một mức phá vỡ quyết đoán trên 87K có thể kích hoạt các thanh lý ngắn hàng loạt, thúc đẩy đà tăng; ngược lại, giảm xuống dưới 85K sẽ báo hiệu sự yếu đi của niềm tin ngắn hạn.

Các tổ chức tích trữ vẫn tiếp tục bất chấp sự yếu kém của thị trường

Trái ngược với cảnh thanh lý hỗn loạn, các tổ chức lớn thể hiện niềm tin đáng kể. Chiến lược đã huy động 980,3 triệu đô la trong tuần trước để mua 10.645 BTC, cho thấy sự tích trữ tích cực ở mức hiện tại. Đồng thời, Bitmine đã tăng lượng nắm giữ Ethereum lên 102.259 ETH ( trị giá $321 triệu đô la), mặc dù đang lỗ chưa thực hiện 3,019 tỷ đô la trên tổng vị thế của mình. Các thực thể này hiện kiểm soát khối lượng tài sản đáng kể: Bitmine nắm giữ hơn 3,2% tổng cung ETH với tổng tài sản trị giá 13,3 tỷ đô la, trong khi Strategy duy trì lợi nhuận chưa thực hiện 9,618 tỷ đô la trên vị thế Bitcoin của mình.

Hành vi của các tổ chức này tiết lộ một động thái thị trường quan trọng—các nhà chuyên nghiệp đang tích trữ đúng vào thời điểm áp lực thanh lý của nhà đầu tư nhỏ lẻ đạt đỉnh, cho thấy sự tự tin vào khả năng phục hồi trung hạn.

Môi trường vĩ mô: Cắt giảm lãi suất của Fed và bất ổn về lãnh đạo

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang John Williams đã củng cố quyết định cắt giảm lãi suất gần đây của ngân hàng trung ương, trích dẫn điều kiện thị trường lao động hạ nhiệt và giảm rủi ro lạm phát làm lý do. Tuy nhiên, sự không chắc chắn bao trùm về hướng đi của lãnh đạo Fed. Theo nguồn tin từ Jin10, Kevin Hassett—trước đây được xem là ứng viên gần như chắc chắn trở thành Chủ tịch Fed—hiện đang đối mặt với sự phản đối đáng kể từ một số nhân vật cấp cao trong chính quyền Trump.

Mâu thuẫn chính trị về lãnh đạo Fed này tạo ra thêm sự không chắc chắn trong kỳ vọng chính sách tiền tệ, có thể ảnh hưởng đến dòng vốn chảy vào các tài sản rủi ro bao gồm tiền điện tử.

Rõ ràng về quy định và chuyển biến chính trị

Thượng viện Hoa Kỳ đã hoãn xem xét dự luật cấu trúc thị trường tiền điện tử đến năm 2025, trì hoãn sự rõ ràng về quy định đã mong đợi từ lâu. Trong khi đó, báo cáo từ New York Times tiết lộ SEC đã bác bỏ 60% các vụ kiện liên quan đến tiền điện tử thừa hưởng từ chính quyền Biden—hầu hết liên quan đến các mối quan hệ kinh doanh với gia đình Trump. Việc giảm đáng kể trong việc thực thi quy định này đánh dấu một sự thay đổi đáng chú ý trong cách tiếp cận của ngành công nghiệp crypto.

Động thái của thị trường giao ngay

Thị trường giao ngay của Bitcoin phản ánh tâm lý nhà đầu tư hỗn hợp: dòng tiền vào đạt khoảng $127 triệu đô la trong 24 giờ, trong khi dòng tiền ra đạt $149 triệu đô la, dẫn đến dòng chảy ròng là $22 triệu đô la. Việc rút lui này khiêm tốn cho thấy sự củng cố hơn là bán tháo toàn diện, khi các vị thế của tổ chức vẫn duy trì xu hướng tăng.

Đổi mới công nghệ và dự án thúc đẩy nhanh tiến trình

Mở rộng mạng lưới: MetaMask đã ra mắt hỗ trợ Bitcoin gốc, thúc đẩy chiến lược đa chuỗi của mình. Ripple mở rộng stablecoin RLUSD lên các mạng Layer 2 sử dụng tiêu chuẩn NTT của Wormhole, nâng cao khả năng tương tác. Circle đã mua lại đội ngũ và IP của Interop Labs trong khi giữ Axelar hoạt động độc lập, cho thấy quá trình hợp nhất hạ tầng vẫn tiếp tục.

Hợp đồng tương lai và thị trường tài sản: CME giới thiệu hợp đồng tương lai XRP và SOL theo giá giao ngay, trong khi Charles Schwab bổ sung các sản phẩm hợp đồng tương lai Solana và Micro Solana. Nasdaq dự kiến nộp đơn xin phê duyệt dịch vụ giao dịch cổ phiếu 24/7 trong tuần này—một bước phát triển có thể định hình lại cấu trúc thị trường.

Phát triển giao thức: Bittensor hoàn thành lần giảm một nửa đầu tiên, giảm phát hành TAO hàng ngày xuống còn 3.600 token. Quỹ Avalanche thành lập một tổ chức công nghệ sổ cái phân tán tại Abu Dhabi, báo hiệu mở rộng ra Trung Đông. Startale và SBI của Nhật Bản đang ra mắt stablecoin yên theo quy định, mở rộng khả năng tiếp cận các nền tảng ở châu Á.

Những dự báo trong tương lai

Nghiên cứu của Grayscale cho thấy máy tính lượng tử ít gây rủi ro giá trị tiền điện tử trong đến năm 2026. Ngược lại, các thị trường dự đoán cho thấy tiềm năng tăng trưởng bùng nổ, với doanh thu dự kiến vượt quá $10 tỷ đô la vào năm 2030—tăng gấp năm lần. Ondo Finance dự định ra mắt các nền tảng cổ phiếu token hóa và ETF trên Solana vào đầu năm 2026, kết nối tài chính truyền thống và crypto.

Lưu ý về chỉ số thị trường: Hoạt động mạng lưới Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất trong 12 tháng với trung bình 660.000 địa chỉ hoạt động trong 7 ngày. Mặc dù sự chậm lại theo mùa là bình thường, nhưng nhiều chỉ số mạng cần theo dõi để phát hiện các tín hiệu yếu hơn sâu hơn.

Sự kết hợp giữa tích trữ của các tổ chức, các yếu tố hỗ trợ quy định, bất ổn về lãnh đạo và khả năng siết chặt kỹ thuật tạo ra một điểm biến đổi quan trọng của thị trường.