Giấc mơ $90K của Bitcoin không kéo dài: Làm thế nào đà thị trường mờ nhạt và đảo chiều

Sự Phục Hồi Ngắn Hạn Chuyển Thành Một Quay Đầu Mạnh Mẽ

Việc Bitcoin tạm thời vượt qua mốc $90,000 vào sáng thứ Tư đã thắp lên hy vọng về một đợt tăng giá kéo dài, nhưng sự hưng phấn nhanh chóng biến mất. Đồng tiền điện tử lớn nhất đã giảm xuống gần $85,000 khi các nhà đầu tư theo dõi sự đảo chiều của tâm lý thị trường, ổn định quanh mức $85,921 theo CoinGecko—giảm 2% trong ngày qua. Sự đảo chiều mạnh mẽ này cho thấy tâm lý thị trường hiện tại còn rất mong manh.

Thị Trường Dự Đoán Báo Hiệu Ngày Càng Nghi Ngờ

Mất niềm tin rõ ràng thể hiện rõ trên Myriad, một nền tảng thị trường dự đoán, nơi các nhà giao dịch đã giảm mạnh các cược lạc quan của họ. Chỉ 24 giờ trước, các nhà đầu tư đã đặt xác suất 69% cho Bitcoin đạt $100,000 trước khi giảm xuống $69,000. Hôm nay, niềm tin đó đã giảm còn chỉ 57%, cho thấy sự giảm sút đáng kể trong lòng tin của các nhà giao dịch. Thậm chí, khả năng xảy ra một đợt Santa rally truyền thống đã sụt giảm xuống dưới 4%, cho thấy đợt tăng cuối năm mà nhiều người mong đợi không còn trong tầm tay nữa.

Chuỗi Thanh Khoản và Đau Đớn Từ Các Công Cụ Phái Sinh

Sự biến động đã ảnh hưởng đến các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy. Trong 24 giờ qua, $155 triệu USD hợp đồng phái sinh Bitcoin đã bị thanh khoản khi giá giảm xuống mức thấp nhất là $85,373, theo công ty phân tích blockchain CoinGlass. Chuỗi thanh khoản này phản ánh tốc độ các vị thế bị tháo gỡ khi đợt bật tăng không thể duy trì.

Ethereum theo sau Bitcoin, ban đầu tăng trên mức $3,000 rồi sụt giảm 4% xuống còn $2,824 trong ngày. Đồng tiền điện tử lớn thứ hai hiện đã giảm 16% trong tuần qua, tệ hơn hầu hết các tài sản top-10 theo vốn hóa thị trường.

Xuất Rút ETF Thúc Đẩy Suy Giảm

Sự đảo chiều trong động lực của các ETF Bitcoin giao ngay đã đặc biệt rõ ràng. Trong tuần này, các quỹ ETF Bitcoin đã trải qua $634 triệu USD rút ròng, theo Farside Investors. Việc rút vốn liên tục này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức có thể đang chuyển hướng khỏi tiếp xúc với crypto.

Nhiều Thách Thức Đồng Thời Đang Xung Đột

Một số yếu tố đang hội tụ để làm giảm niềm tin của thị trường. Báo cáo việc làm của Mỹ công bố hôm qua cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2021, gây chấn động các tài sản rủi ro toàn cầu. Nhưng mối lo lớn hơn đối với các nhà giao dịch là quyết định lãi suất dự kiến của Ngân hàng Nhật Bản vào thứ Sáu.

Nếu BoJ thực hiện việc tăng lãi suất—một điều mà các nhà đầu tư đang chuẩn bị tích cực—nó có thể đảo ngược đợt carry trade yên tệ sinh lợi đã từng là trụ cột của dòng chảy thanh khoản toàn cầu. Khi các carry trade bị tháo gỡ, các tài sản rủi ro như Bitcoin thường trải qua các đợt bán tháo mạnh khi các nhà giao dịch điều chỉnh vị thế.

Matt Hougan, Giám đốc Đầu tư tại Bitwise, đã đưa ra một góc nhìn cho các nhà đầu tư, thừa nhận rằng mặc dù việc tăng lãi suất đã được định giá phần lớn và không nên tạo ra biến động lớn, “đây là một tiêu đề đáng sợ—lãi suất Nhật Bản ở mức cao nhất trong 30 năm! Trong bối cảnh thị trường hiện tại, bạn có thể thấy áp lực giảm ngắn hạn khi các nhà đầu tư phản ứng với tiêu đề đó.”

Điều Gì Sắp Xảy Ra

Sự đảo chiều mạnh mẽ từ $90,000 xuống còn $85,000 phản ánh trạng thái mong manh của thị trường crypto hiện tại. Với các xác suất dự đoán thị trường đang giảm nhanh chóng, dòng tiền ETF tổ chức rút ra, và các yếu tố vĩ mô đang tụ họp, câu chuyện về đợt tăng cuối năm Santa rally đã thực sự mờ nhạt. Liệu Bitcoin có thể ổn định trên mức $85,000 hay sẽ còn chịu thêm áp lực giảm nữa phụ thuộc nhiều vào phản ứng của thị trường với quyết định của Ngân hàng Nhật Bản vào thứ Sáu và diễn biến của quá trình tháo gỡ carry trade yên tệ.