Tôi luôn nghĩ rằng nhiều người còn lo ngại về vay thế chấp và cho vay, nói thẳng ra không phải vì quy trình vận hành đáng sợ mà là bị hai chữ "Thanh lý" làm cho sợ hãi hoàn toàn. Khi thị trường có chút dao động, giá tài sản lập tức giảm mạnh, vị thế có thể biến mất trong chớp mắt, điều này khác gì đầu tư, rõ ràng là đang tra tấn chính thần kinh của mình. Cho đến khi tôi hiểu rõ chiến lược chênh lệch lợi nhuận cộng với phòng hộ, tôi mới nhận ra lợi nhuận ổn định hoàn toàn không dựa vào may mắn mà là có thể lên kế hoạch từ trước.

Logic cơ bản của tôi rất đơn giản: Trong số tiền có thể kiếm được, phải trích ra một phần để phòng ngừa rủi ro, chặn đứng tình huống xấu nhất từ trước. Cách làm cụ thể là gì? Đưa các tài sản chính như BNB hoặc BTCB thế chấp vào các giao thức vay mượn, tỷ lệ thế chấp kiểm soát chặt chẽ trên 180%, chỉ vay ra số USD an toàn, tuyệt đối không dùng đòn bẩy, phải phủ kín biên an toàn.

Số USD vay được để làm gì? 80% trực tiếp bỏ vào các sản phẩm tài chính của các sàn giao dịch hàng đầu, ổn định mang lại lợi nhuận khoảng 20% hàng năm; phần còn lại 20% thì mua quyền chọn bán (put option) của các tài sản tương ứng trên chuỗi BSC, giá thực hiện đặt dưới mức giá hiện tại 15 đến 20%, thời hạn quyền chọn phù hợp với chu kỳ tài chính.

Điểm hay của bộ combo này là gì? Khi thị trường đi lên, quyền chọn trở nên vô dụng thì không cần quan tâm, bạn vừa hưởng lợi từ chênh lệch lãi suất của tài chính và vay mượn, vừa kiếm được từ sự tăng giá của tài sản thế chấp, cả hai cùng có lợi nhuận; khi thị trường giảm mạnh, quyền chọn sẽ phát huy tác dụng, lợi nhuận từ quyền chọn có thể cơ bản bù đắp thiệt hại do giảm giá tài sản, đồng thời giảm thiểu rủi ro thanh lý. Nói đơn giản là: giảm giá thì quyền chọn bổ sung vốn, tăng giá thì hưởng toàn bộ lợi nhuận.

Lấy 100.000 USDT tương đương BNB để tính toán, sau khi trừ chi phí vay mượn, lợi nhuận từ tài chính có thể ròng rã hơn 10.000 USDT, chi phí quyền chọn chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng lợi nhuận. Trong những năm thị trường tăng trưởng, lợi nhuận hàng năm có thể gần 40%; ngay cả khi tài sản giảm 20%, quyền chọn bảo vệ vẫn giúp duy trì lợi nhuận trên 18% hàng năm.

Kế hoạch này không thể gọi là làm giàu nhanh chóng, nhưng rất phù hợp với môi trường biến động dữ dội hiện nay. Đối với nhà đầu tư phổ thông, ít mơ mộng làm giàu trong một đêm, dành nhiều tâm huyết hơn vào phòng hộ rủi ro mới là con đường đi xa hơn. Nỗi lo sợ thanh lý về cơ bản là do chưa chuẩn bị sẵn sàng các phương án phòng ngừa rủi ro từ trước.