Sau đà tăng cao rồi giảm trở lại của Bitcoin, tại sao sự đột phá trong Quý 1 lại nhanh chóng tan rã vượt dự kiến

Bitcoin đã từng theo đà đồng USD yếu đi trong phiên Á sáng để tăng nhẹ, nhưng cuối cùng không thể vượt qua ngưỡng 92,000 USD, và sau khi mở cửa châu Âu còn giảm mạnh hơn nữa. Sự biến động trong ngày tưởng chừng bình thường này lại phản ánh một vấn đề sâu xa hơn: tâm lý lạc quan về khả năng phá vỡ xu hướng trong Quý 1 đang nhanh chóng suy giảm, trong khi áp lực cấu trúc đối với Bitcoin vẫn còn dai dẳng.

Tín hiệu thực sau sự phục hồi rồi lại giảm

Theo phân tích của QCP Capital, diễn biến của Bitcoin hôm nay có thể chia thành hai giai đoạn. Buổi sáng, do ảnh hưởng tranh cãi về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang, tâm lý rủi ro của thị trường tăng lên, đồng USD giảm mạnh, Bitcoin, vàng, bạc đồng loạt tăng giá. Thời điểm này, thị trường dường như đang định hình lại vai trò của Bitcoin như một công cụ phòng hộ.

Tuy nhiên, đà tăng này rõ ràng không đủ bền vững. Bitcoin không thể đứng vững trên mức 92,000 USD, mà còn nhanh chóng giảm sau khi châu Âu mở cửa. Mô hình này không phải mới, đã nhiều lần lặp lại trong quý IV năm ngoái. Điều này nói lên điều gì? Rằng mỗi câu chuyện có vẻ thuận lợi đều không thể vượt qua một giới hạn vô hình.

Áp lực kỹ thuật lớn đến đâu

Dựa trên dữ liệu giá, hiện tại Bitcoin đứng ở mức 90,577.65 USD, thể hiện rõ ràng sự yếu đuối:

Trong bối cảnh 7 ngày giảm 2.52%, sự phục hồi nhẹ trong ngày trông có vẻ yếu ớt. Quan trọng hơn, kể từ ngày 10 tháng 10, Bitcoin liên tục đối mặt với kháng cự cấu trúc, không phải là áp lực kỹ thuật ngắn hạn mà là vấn đề cân bằng thị trường sâu xa hơn.

Tín hiệu chuyển biến tâm lý thị trường

Thị trường phái sinh đã phản ánh rõ kỳ vọng của nhà đầu tư đã thay đổi. Theo các tin mới nhất, các nhà đầu tư dài hạn chưa tiếp tục mở rộng vị thế ở mức giá hiện tại, mà chọn gia hạn quyền chọn mua ở mức giá cao đến tháng 3. Chi tiết này rất quan trọng — nó cho thấy các nhà giao dịch vẫn lạc quan về tương lai, nhưng không còn kỳ vọng quá lớn vào đột phá gần, mà chuyển sang đặt cược vào các cơ hội xa hơn.

Điều này hoàn toàn phù hợp với nhận định trong bản tin “Thị trường đang mất dần sự lạc quan về khả năng phá vỡ trong Quý 1”. Về mặt tâm lý, sự đồng thuận tăng giá đang dần tan rã.

Những điểm cần theo dõi sát trong thời gian tới

Những ngày tới có thể là bước ngoặt:

• Ngày 13 tháng 1, dữ liệu CPI của Mỹ: Đây là chỉ số quan trọng đo lường lạm phát, ảnh hưởng trực tiếp đến dự báo chính sách của Fed
• Ngày 14 tháng 1, phán quyết về thuế của Tòa án tối cao Mỹ: Có thể gây ra phản ứng dây chuyền đối với các tài sản rủi ro toàn cầu
• Tiến trình tiếp theo về vấn đề tính độc lập của Fed: Hiện vẫn chưa rõ các lệnh triệu tập của Bộ Tư pháp sẽ phát triển như thế nào

Bất kỳ sự kiện nào trong số này cũng có thể thay đổi thái độ của thị trường đối với tài sản rủi ro, từ đó ảnh hưởng đến diễn biến của Bitcoin.

Tóm lại

Chuyển động tăng rồi giảm trong ngày của Bitcoin không phải là sự kiện đơn lẻ, mà là biểu hiện cụ thể của sự thay đổi tâm lý thị trường. Mất ngưỡng 92,000 USD, quyền chọn mua kỳ hạn trong thị trường phái sinh, cùng với sự suy giảm của tâm lý lạc quan đều hướng về một hướng: kỳ vọng về khả năng phá vỡ trong Quý 1 đang được điều chỉnh lại. Kháng cự cấu trúc vẫn còn tồn tại, và sự kiên nhẫn của nhà đầu tư đang bị thử thách. Các dữ liệu vĩ mô và các sự kiện chính sách trong thời gian tới sẽ quyết định liệu Bitcoin có thể tìm ra một điểm đột phá mới hay tiếp tục dao động trong áp lực.