Hiểu về sự tiến hóa của SWIFT trong thanh toán toàn cầu: Tích hợp sổ cái 2025

Tại sao SWIFT quan trọng: Đặt bối cảnh

SWIFT — Hiệp hội Viễn thông Tài chính Ngân hàng Toàn cầu — đóng vai trò là xương sống cho các thông điệp tài chính an toàn trên toàn thế giới. Để hiểu rõ tầm quan trọng và ý nghĩa của từ “swift” trong hạ tầng tài chính ngày nay, cần nhận thức rằng SWIFT đã từng đóng vai trò như lớp truyền tin, chuyển các hướng dẫn tiêu chuẩn giữa các ngân hàng trong khi việc thanh toán thực tế diễn ra riêng biệt qua các mạng đại lý, hệ thống ngân hàng trung ương hoặc các trung tâm thanh toán địa phương.

Năm 2025, kiến trúc này đang trải qua một sự tiến hóa căn bản. Thay vì thay thế các hệ thống thanh toán hiện có, SWIFT đang hướng tới việc tích hợp một lớp thanh toán dựa trên sổ cái chung, hứa hẹn khả năng hoàn tất giao dịch trong thời gian thực và quản lý thanh khoản tốt hơn. Đây không chỉ là một nâng cấp kỹ thuật, mà còn là phản ứng trước các áp lực sâu hơn từ các tổ chức và thị trường đang định hình lại cách thức chuyển giao giá trị xuyên biên giới.

Các lực lượng thị trường thúc đẩy sự tiến hóa này

Một số xu hướng hội tụ vào năm 2025 đang làm cho việc thanh toán dựa trên sổ cái ngày càng cần thiết:

Nhu cầu của các tổ chức về tốc độ và hiệu quả Hiệu quả kém của hệ thống ngân hàng đại lý truyền thống vẫn còn nghiêm trọng. Các tài khoản được cấp trước nhưng không hoạt động trên nhiều tuyến đường giao dịch gây lãng phí hàng tỷ đô la trong vốn bị mắc kẹt. Các nhà quản lý và các nhà kho bạc doanh nghiệp đều bắt đầu yêu cầu các cửa sổ thanh toán nhanh hơn, dự đoán chính xác hơn — một yêu cầu mà mô hình truyền thống chỉ dựa vào truyền tin của SWIFT không thể đáp ứng đầy đủ.

Các thử nghiệm về Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC) ngày càng tăng Nhiều ngân hàng trung ương đã chuyển từ nghiên cứu sang giai đoạn thử nghiệm tích cực cho CBDC. Những đại diện kỹ thuật số của tiền pháp định này đòi hỏi các khung liên thông có thể kết nối hạ tầng ngân hàng truyền thống với các hệ thống token hóa mới. Một sổ cái trung lập, có quyền hạn, chính xác là cầu nối cần thiết.

Token hóa tài sản và các công cụ tương đương tiền mặt Chứng khoán, giấy thương mại, và các công cụ giống tiền mặt ngày càng được phát hành dưới dạng token. Điều này tạo ra các yêu cầu thanh toán mới mà các hệ thống silo hiện tại gặp khó khăn trong việc xử lý hiệu quả.

Áp lực quy định về minh bạch và khả năng kiểm toán Sau đại dịch, sự giám sát các dòng vốn xuyên biên giới đã tăng cường. Các nhà quản lý giờ đây mong đợi khả năng truy xuất chi tiết, kiểm soát AML mạnh mẽ, và khả năng theo dõi giao dịch theo thời gian thực — những khả năng mà kiến trúc sổ cái có quyền hạn có thể cung cấp một cách liền mạch hơn so với các mạng đại lý phân mảnh.

Cách hoạt động của kiến trúc sổ cái của SWIFT: Nguyên tắc cốt lõi

Việc triển khai đề xuất nhấn mạnh năm nguyên tắc thiết kế phân biệt mô hình này với các mô hình blockchain công cộng:

Lớp thanh toán trung lập Khác với các hệ thống nơi một tổ chức duy nhất kiểm soát quá nhiều, kiến trúc mới hướng tới một điểm tham chiếu chung phục vụ tất cả các bên một cách công bằng. Không bên nào có lợi thế cấu trúc.

Thanh toán trong thời gian thực, không thể đảo ngược Giao dịch hoàn tất ngay lập tức với tính chất cuối cùng đầy đủ. Điều này loại bỏ rủi ro thanh toán và giải phóng thanh khoản vốn bị khóa trong các chu kỳ thanh toán nhiều ngày.

Tương tác liền mạch Hệ thống tích hợp với các tuyến thanh toán hiện có, hạ tầng ngân hàng trung ương, và các sổ cái riêng tư mà không cần thay thế toàn bộ hệ thống cũ. Cách tiếp cận thực dụng này thừa nhận thực tế về sự trì trệ tổ chức và chi phí của việc di chuyển, thay thế toàn bộ hệ thống.

Luôn sẵn sàng toàn cầu Được xây dựng với khả năng dự phòng địa lý và các cơ chế chuyển đổi dự phòng, hạ tầng hỗ trợ dòng chảy thanh toán 24/7 trên tất cả các múi giờ và tuyến đường mà không bị gián đoạn.

Bảo mật với kiểm soát tuân thủ Giao dịch duy trì tính bảo mật phù hợp giữa các bên tham gia thị trường trong khi cung cấp cho các nhà quản lý các dấu vết kiểm toán và khả năng truy cập dữ liệu cần thiết. Các cơ chế cấp quyền và tiết lộ có chọn lọc là trung tâm của cân bằng này.

Ảnh hưởng thị trường cụ thể đến năm 2025

Thanh khoản trở nên linh hoạt hơn

Khi việc hoàn tất thanh toán diễn ra ngay lập tức thay vì mất 1-3 ngày, các tổ chức không còn cần phải cấp trước tài khoản đại lý cho các dòng chảy dự kiến. Vốn có thể được phân bổ hiệu quả hơn qua nhiều tuyến, giảm tổng quy mô thanh khoản cần thiết để thực hiện cùng một khối lượng giao dịch.

Hệ sinh thái CBDC và tài sản token hóa có một nền tảng vững chắc

Khi các ngân hàng trung ương triển khai tiền kỹ thuật số và các thị trường tư nhân phát hành chứng khoán token, họ cần một hạ tầng thanh toán có thể hỗ trợ cả hai thế giới. Một sổ cái trung lập, có quyền hạn, chính là phần kết nối này.

Thời gian thanh toán xuyên biên giới rút ngắn

Các kho bạc doanh nghiệp, đặc biệt là các tập đoàn đa quốc gia quản lý thanh toán FX và tối ưu hóa thanh khoản trong ngày, sẽ hưởng lợi từ các chu trình thanh toán toàn diện hoạt động trong giờ chứ không phải ngày. Khả năng này càng tăng khi kết hợp với các API ngân hàng doanh nghiệp cải tiến.

Tuân thủ trở thành lợi thế vận hành

Các ngân hàng có khả năng thực hiện tiết lộ có chọn lọc, quét AML theo thời gian thực, và kiểm toán giao dịch chi tiết trong khuôn khổ mới sẽ định vị mình là các đối tác ưu tiên cho các nhà quản lý và khách hàng tinh vi.

Thách thức kỹ thuật và quản trị cần theo dõi

Triển khai hạ tầng sổ cái toàn cầu ở quy mô này mang lại một số thỏa hiệp không nhỏ:

Độ trễ so với công suất Hoàn tất thanh toán trong thời gian thực có thể tạo ra giới hạn về khả năng xử lý. Các thử nghiệm ban đầu sẽ cho thấy liệu các cơ chế đồng thuận và kiến trúc nút phân tán có thể đạt được thời gian hoàn tất dưới một giây trong khi xử lý khối lượng giao dịch mà hệ thống thanh toán toàn cầu yêu cầu hay không.

Phục hồi thảm họa quy mô toàn cầu Hệ thống thiết kế để hoạt động liên tục đòi hỏi dự phòng phân bổ địa lý, giám sát sức khỏe phức tạp, và các quy trình chuyển đổi dự phòng được kiểm tra trong các tình huống thất bại thực tế. Một điểm yếu duy nhất có thể trở thành lỗ hổng hệ thống.

Cân bằng giữa bảo mật và tuân thủ Các nhà quản lý cần khả năng truy xuất theo giao dịch để kiểm tra AML và các lệnh trừng phạt, trong khi các bên tham gia thị trường yêu cầu tính bảo mật khỏi đối thủ cạnh tranh. Giải quyết điều này qua kiểm soát mã hóa và cấp quyền sẽ phức tạp.

Kinh tế tích hợp Hầu hết các ngân hàng duy trì hệ thống cũ xây dựng qua nhiều thập kỷ. Kết nối các hệ thống này với lớp thanh toán mới đòi hỏi tiêu chuẩn API, các lớp dịch thuật tin nhắn, và thử nghiệm vận hành. Chi phí không nhỏ, và thành công phụ thuộc vào rõ ràng về ROI và các động lực chấp nhận.

Quản trị mà không có người kiểm soát Một lớp trung lập thực sự đòi hỏi các cấu trúc quản trị mà tất cả các bên đều tin tưởng, quy tắc rõ ràng, và các lộ trình giải quyết tranh chấp minh bạch. Điều này còn khó hơn trong ngành có các cân bằng quyền lực lịch sử.

Các tín hiệu xác nhận hướng đi chiến lược này

Các bên tham gia thị trường nên theo dõi các chỉ số cụ thể cho thấy liệu sáng kiến sổ cái của SWIFT có thực sự đại diện cho sự đổi mới cấu trúc hay chỉ là cải tiến từng bước:

Dữ liệu hiệu suất thử nghiệm Các số liệu về khả năng xử lý, độ trễ, tỷ lệ hoàn tất thanh toán, và khả năng sẵn sàng từ các triển khai ban đầu sẽ xác lập độ tin cậy kỹ thuật.

Tham gia mạng lưới đại lý Việc các ngân hàng Tier-1 và các trung tâm thanh toán lớn tham gia thử nghiệm chứng tỏ sự tin tưởng của tổ chức. Tham gia hạn chế hoặc phân mảnh cho thấy sự hoài nghi.

Giảm chi phí thanh khoản rõ ràng Bằng chứng định lượng cho thấy các tuyến tham gia giảm yêu cầu cấp trước và giảm vốn sẽ là bằng chứng mạnh nhất cho các lợi ích hiệu quả đã tuyên bố.

Tương tác với môi trường thử nghiệm CBDC Việc thanh toán thành công giữa các hệ thống thử nghiệm tiền kỹ thuật số và sổ cái trung lập thể hiện khả năng tương thích và mở ra các cơ hội tích hợp hệ sinh thái rộng hơn.

Ủng hộ rõ ràng của quy định Khi các ngân hàng trung ương và cơ quan quản lý tài chính công bố các yêu cầu liên thông và khung giám sát rõ ràng xem xét lớp thanh toán mới, việc chấp nhận sẽ tăng tốc.

Tiêu chuẩn kỹ thuật và API công khai Tài liệu mở về định dạng tin nhắn, các đặc tả API, và các quy trình quản trị giúp các nhà phát triển ngân hàng và fintech tích hợp nhanh chóng, giảm ma sát cho việc triển khai rộng rãi hơn.

Chuẩn bị cho một cảnh quan thanh toán dựa trên sổ cái

Các tổ chức muốn hoạt động hiệu quả trong môi trường này nên bắt đầu chuẩn bị ngay từ bây giờ:

Hiện đại hóa hệ thống kho bạc dựa trên API Chuyển từ tích hợp dựa trên tệp sang kiến trúc API-đầu giúp giảm ma sát khi kết nối với lớp thanh toán mới. Đầu tư sớm sẽ mang lại lợi ích khi hệ sinh thái trưởng thành.

Tham gia các nhóm làm việc và thử nghiệm trong ngành Tham gia trực tiếp các tổ chức tiêu chuẩn và các chương trình thử nghiệm giúp ảnh hưởng đến các quyết định thiết kế, tích lũy kinh nghiệm vận hành, và định vị lợi thế khi hệ thống đi vào hoạt động.

Nâng cao khả năng quản lý thanh khoản Các công cụ tối ưu hóa phân bổ thanh khoản trong ngày, dự báo vị trí tiền mặt qua các tuyến, và điều chỉnh rủi ro theo thời gian thực sẽ khai thác tối đa giá trị từ việc giảm yêu cầu cấp trước.

Kiểm tra các khung tuân thủ và chia sẻ dữ liệu Xem xét cách tổ chức của bạn xử lý tiết lộ có chọn lọc, cư trú dữ liệu xuyên biên giới, và báo cáo quy định. Môi trường mới sẽ đòi hỏi các chính sách rõ ràng và kiểm soát vận hành.

Lập kế hoạch dự phòng kết nối Phát triển các kế hoạch dự phòng cho các thất bại trong định tuyến liên mạng và đảm bảo hạ tầng của bạn có thể duy trì các chức năng quan trọng ngay cả khi kết nối chính bị gián đoạn.

Kết luận: Tiến trình, chứ không phải cách mạng

Chuyển dịch của SWIFT hướng tới một lớp thanh toán dựa trên sổ cái có quyền hạn là phản ứng thực dụng của các tổ chức trước thực tế thị trường năm 2025. Mục tiêu không phải là phá bỏ hạ tầng thanh toán hiện có mà là tạo ra một lớp bổ sung, trung lập, giúp giảm ma sát và nâng cao hiệu quả vốn.

Sự thành công của sáng kiến này sẽ phụ thuộc vào ba yếu tố: thiết kế kỹ thuật được xác nhận qua hiệu suất thử nghiệm, các cấu trúc quản trị tạo dựng niềm tin thực sự từ tất cả các bên, và khả năng tương thích với hệ sinh thái CBDC và token hóa đang phát triển.

Mô hình của ngành tài chính cho thấy những đổi mới bền vững nhất không đến từ các thiết kế cách mạng mà từ các thử nghiệm hợp tác, tiêu chuẩn minh bạch, và các giải pháp thừa nhận chứ không bỏ qua các giới hạn của hệ thống hiện tại. Theo cách này, hướng đi chiến lược của SWIFT phù hợp với các con đường đã được chứng minh để các tổ chức chấp nhận.

Những tháng tới sẽ kiểm tra xem liệu thanh toán dựa trên sổ cái có vượt qua ngưỡng từ đổi mới lý thuyết sang thực tế vận hành hay không. Các nhà quan sát thị trường nên theo dõi các chỉ số thử nghiệm, các tín hiệu chấp nhận, và phản hồi quy định như các chỉ số chính để xác định xem đây có thực sự là sự tiến bộ cấu trúc trong cách tài chính toàn cầu vận chuyển giá trị hay không.