Hyperliquid(HYPE) là gì? Token cốt lõi của sàn giao dịch phi tập trung dẫn đầu xu hướng mới của thị trường DeFi

Hyperliquid là gì? Kiến thức cơ bản về token HYPE

Với đợt airdrop lớn vào cuối tháng 11 năm 2024 đã giúp HYPE nhanh chóng được nhận diện, HYPE là token gốc của sàn giao dịch phi tập trung Hyperliquid. Không chỉ là một mã token đầu cơ đơn thuần, dự án còn hoạt động như một hạ tầng có khả năng cạnh tranh với các sàn tập trung trong thị trường DeFi.

Hyperliquid giải quyết các vấn đề cấu trúc như thiếu thanh khoản và trễ giao dịch của các DEX truyền thống bằng công nghệ độc quyền, hướng tới cung cấp trải nghiệm giao dịch tương đương CEX trong môi trường phi tập trung.

Thông số cơ bản của HYPE token

Vào ngày 29 tháng 11 năm 2024, 31% tổng cung (khoảng 310 triệu token) đã được phân phát cho người dùng tích cực trong giai đoạn testnet. Nhiều người dùng đã nhận được token trị giá hàng trăm nghìn đô la, khiến đợt airdrop này trở thành một sự kiện đặc biệt trong ngành.

Ưu thế kỹ thuật của Hyperliquid

Nền tảng Hyperliquid được hỗ trợ bởi bốn công nghệ đột phá. Khi tích hợp, chúng tạo ra môi trường giao dịch hiệu suất cao mà trước đây khó có thể thực hiện trong lĩnh vực DeFi.

Chuỗi blockchain Layer 1 thiết kế riêng

Hyperliquid Chain được thiết kế chuyên biệt cho chức năng giao dịch, có khả năng xử lý tới 200.000 giao dịch mỗi giây. Con số này vượt xa Visa (~1,700 TPS) hay Mastercard (~5,000 TPS).

Thời gian tạo block cực thấp chỉ 0.07 giây giúp cung cấp trải nghiệm giao dịch gần như tức thì cho nhà đầu tư. Độ phản hồi nhanh này còn giúp tối ưu thời điểm thực thi trong thị trường tiền mã hóa biến động mạnh.

Cơ chế đồng thuận HyperBFT

Thuật toán HyperBFT do tự phát triển có khả năng chịu lỗi Byzantine, hoạt động ổn định ngay cả khi 1/3 số nút mạng có hành vi độc hại.

Cơ chế này dựa trên staking token HYPE để đảm bảo an toàn mạng lưới, trong đó người nắm giữ token góp phần duy trì bảo mật của giao thức.

Sổ lệnh on-chain hoàn toàn

Thay vì dùng AMM truyền thống, Hyperliquid áp dụng sổ lệnh on-chain, nơi giá mua và bán được ghép nối trực tiếp. Thiết kế này giúp giảm đáng kể trượt giá khi đặt lệnh lớn.

Tất cả thông tin lệnh đều được ghi nhận trên blockchain, đảm bảo minh bạch hoàn toàn và đáp ứng tiêu chuẩn tin cậy của các nhà đầu tư tổ chức.

Tính năng giao dịch phái sinh không kỳ hạn

Giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn không có kỳ hạn, cho phép nhà đầu tư giữ vị thế dài hạn. Đòn bẩy tối đa 50x, cùng với cơ chế điều chỉnh giá tự động qua phí funding.

Khi sử dụng đòn bẩy cao, cần quản lý cẩn thận các rủi ro như cắt lỗ, biến động giá đột ngột, rủi ro thanh khoản. Ngoài ra, do dự án hoạt động ở nước ngoài, pháp lý tại Nhật Bản không áp dụng.

Các chức năng và vai trò của HYPE token

Công cụ tối ưu phí giao dịch

Người dùng thanh toán phí bằng HYPE sẽ được giảm giá, với 6 cấp độ theo lượng staking. Cấp cao nhất là kim cương (hơn 500,000 HYPE), được giảm tới 40%, mang lại lợi ích lớn cho các trader thường xuyên.

Nhận thưởng qua staking

Chức năng staking bắt đầu từ tháng 12 năm 2024, cho phép gửi HYPE vào 16 lựa chọn validator. Đổi lại, người dùng sẽ nhận thưởng định kỳ để duy trì an toàn mạng lưới. Thời gian khóa chỉ 1 ngày, giúp duy trì tính thanh khoản và nhận thưởng cùng lúc.

Quyền tham gia bỏ phiếu governance

Tùy theo lượng HYPE sở hữu, người dùng có thể bỏ phiếu các quyết định quan trọng về vận hành protocol như thay đổi phí, cập nhật tính năng mới, phân bổ quỹ. Đây là cơ chế để cộng đồng quyết định hướng đi của nền tảng.

Gas token trên HyperEVM

Ra mắt tháng 2 năm 2025, HyperEVM tương thích EVM, giúp dễ dàng chuyển đổi các smart contract và dApps hiện có. HYPE hoạt động như phí gas, liên kết với các chức năng gốc của Hyperliquid, mở rộng hệ sinh thái DeFi.

Cơ chế ổn định giá

Phần thu phí giao dịch được dùng để mua lại token qua “Quỹ hỗ trợ HYPE”, duy trì giá ổn định sau đợt airdrop lớn. Một phần token mua lại sẽ bị đốt, giảm tổng cung, tăng tính khan hiếm.

Khác với các đợt giảm giá mạnh sau airdrop thông thường, HYPE duy trì ổn định nhờ cơ chế này, chứng tỏ hệ thống hoạt động hiệu quả.

Thị trường cạnh tranh và tiềm năng tăng trưởng

Hiện thực hiệu suất CEX trong môi trường phi tập trung

Hyperliquid là nền tảng duy nhất cung cấp môi trường phi tập trung có khả năng xử lý giao dịch và thanh khoản ngang bằng CEX. Phí gas gần như miễn phí, phù hợp mọi quy mô giao dịch từ nhỏ đến lớn, đồng thời minh bạch hoàn toàn giúp các nhà đầu tư tổ chức tin tưởng.

Thúc đẩy mở rộng hệ sinh thái

Hiện có hơn 160 cặp phái sinh và hơn 20 cặp spot, dự kiến sẽ mở rộng thêm. Việc HyperEVM đi vào hoạt động giúp tăng khả năng tương tác với các protocol DeFi khác, hướng tới hệ thống tài chính toàn diện hơn.

Chương trình hỗ trợ nhà phát triển dự kiến thúc đẩy nhanh số lượng dApps xây dựng trên Hyperliquid, tạo đà tăng trưởng trong giai đoạn này.

Vị thế trong thị trường meme coin

Các meme coin như “PURR” hay “POINTS” đã thành công trên Hyperliquid, giúp dự án trở thành trung tâm mới của thị trường meme coin. Quá trình niêm yết không cần phép, các token gây chú ý nhanh chóng ra thị trường, thúc đẩy khối lượng giao dịch và vòng tuần hoàn hệ sinh thái tích cực.

Nhận thức rủi ro cần thiết cho quyết định đầu tư

Lo ngại về lỗ hổng smart contract

Có khả năng có các lỗ hổng không lường trước trong thiết kế protocol. Tháng 3 năm 2025 đã xảy ra vụ thao túng giá bằng token “JELLY”, buộc phải thanh lý khẩn cấp. Rủi ro về thanh khoản, trượt giá trong các cặp tiền, lỗi kỹ thuật do mới phát triển cũng cần xem xét.

Rủi ro riêng của hợp đồng tương lai vĩnh viễn

Đòn bẩy tối đa 50x có thể làm tăng lợi nhuận nhưng cũng làm tăng rủi ro thua lỗ, có thể dẫn đến mất toàn bộ vốn trong thời gian ngắn do cắt lỗ tự động. Thị trường ít thanh khoản, phí funding cao cũng là yếu tố gây áp lực lợi nhuận. Ngoài ra, dự án hoạt động ở nước ngoài, pháp lý Nhật Bản không bảo vệ nhà đầu tư.

Xu hướng giá hiện tại và đánh giá thị trường

Từ ngày niêm yết 29 tháng 11 năm 2024, HYPE đã tăng từ khoảng 1.8 USD lên mức $25.61 (tháng 1 năm 2026), gấp khoảng 14 lần.

Hiệu suất này được đánh giá cao trong ngành, dự án nằm trong top theo vốn hóa. Chứng tỏ token có tính thực tiễn công nghệ và được nhiều nhà đầu tư ủng hộ.

Các câu hỏi chính về Hyperliquid và câu trả lời

Cách tham gia staking

Chỉ cần chuyển HYPE vào tài khoản staking của nền tảng Hyperliquid, chọn validator và chỉ định số lượng staking là xong. Nhiều nhà đầu tư đã dùng chức năng này để nhận thưởng ổn định, thời gian khóa chỉ 1 ngày giúp duy trì thanh khoản cao hơn các dự án DeFi khác.

Khả năng airdrop bổ sung

Chưa có thông báo chính thức, nhưng 38% tổng cung đang được giữ cho phần thưởng cộng đồng, khả năng phân phối thêm vẫn còn. Các hoạt động như giao dịch liên tục, staking, bỏ phiếu governance có thể được xem xét, nhưng không có cam kết rõ ràng, nên không nên dựa hoàn toàn vào kỳ vọng airdrop để ra quyết định đầu tư.

Kết luận: Lý do HYPE thu hút thị trường

Hyperliquid(HYPE) được xây dựng dựa trên bốn trụ cột chính: đổi mới công nghệ, cộng đồng trọng tâm, tính thực tiễn và tăng trưởng bền vững.

Khả năng xử lý cao, sổ lệnh on-chain, thiết kế không phụ thuộc VC, trọng tâm vào phần thưởng người dùng, chiến lược mua lại và airdrop lớn, cùng nhiều ứng dụng tạo ra nhu cầu đa dạng, góp phần nâng cao giá trị dự án.

Tuy nhiên, cần hiểu rõ các rủi ro về smart contract của DEX và đặc thù rủi ro cao của hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Nghiên cứu thị trường, phân tích cẩn thận và phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân là điều tối quan trọng khi ra quyết định đầu tư.