DeDust là gì? Sàn giao dịch phi tập trung hiệu quả trên blockchain TON

Tính đến ngày 07 tháng 01 năm 2026, giá token gốc SCALE của nền tảng DeDust là 0.407 USD, giảm 3.63% trong 24 giờ qua, so với đỉnh lịch sử 3.22 USD cách đây một năm, mức điều chỉnh giá đạt 86.6%.

Dữ liệu này phản ánh những thách thức phổ biến mà các token DeFi đang phải đối mặt trong môi trường thị trường hiện tại, đồng thời làm nổi bật tầm quan trọng của việc hiểu sâu về nền tảng DeDust và cơ chế kinh tế của token này.

Nền tảng cơ bản và định vị thị trường

DeDust là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) được triển khai gốc trên blockchain TON, cho phép người dùng thực hiện giao dịch tiền mã hóa và quản lý tài sản trực tiếp mà không cần sự can thiệp của tổ chức trung tâm. Khác với các sàn giao dịch tập trung truyền thống, DeDust cho phép người dùng giao dịch trực tiếp từ ví cá nhân, từ đó tăng quyền kiểm soát tài sản và bảo vệ quyền riêng tư. Nền tảng này xây dựng dựa trên giao thức DeDust Protocol 2.0 sáng tạo, tận dụng khả năng xử lý cao và khả năng mở rộng mạnh mẽ của blockchain TON, nhằm cung cấp trải nghiệm giao dịch với chi phí thấp và tốc độ cao.

Blockchain TON ban đầu được gọi là Telegram Open Network, hiện do TON Foundation quản lý, với các đặc tính kỹ thuật phù hợp để các DEX như DeDust hoạt động hiệu quả.

Kiến trúc kỹ thuật và đặc điểm của giao thức

DeDust Protocol 2.0 giới thiệu một loạt các tính năng tiên tiến nhằm nâng cao trải nghiệm người dùng và hiệu quả nền tảng. Giao thức này sử dụng mô hình sharding và Actor của TON, phân phối tài nguyên hiệu quả và xử lý khối lượng lớn giao dịch một cách liền mạch. Giao thức hỗ trợ các chức năng nâng cao như giao dịch đa bước (multi-hop trades) và hoán đổi stablecoin (stable swaps), những tính năng này rất quan trọng để nâng cao tính thanh khoản và duy trì ổn định thị trường.

Xét về góc độ tiếp xúc thị trường, DeDust đã hợp tác thành công với STON.fi để tích hợp dữ liệu của mình vào nền tảng TradingView. Sự tích hợp này giúp hơn 90 triệu nhà giao dịch toàn cầu truy cập dữ liệu quan trọng của hệ sinh thái tài chính phi tập trung TON. Giám đốc phát triển kinh doanh toàn cầu của TON Foundation, Omur Cataltepe, cho biết: “Bằng cách đưa STON.fi và DeDust vào TradingView, chúng tôi giúp các nhà giao dịch khai thác toàn bộ tiềm năng của hệ sinh thái TON và đưa ra quyết định dựa trên dữ liệu trong lĩnh vực tài chính phi tập trung.”

Chức năng cốt lõi và sự tham gia của người dùng

DeDust cung cấp ba chức năng chính: hoán đổi token, cung cấp thanh khoản và staking.

Về phần hoán đổi token, người dùng chỉ cần kết nối ví, chọn cặp token, thiết lập tham số giao dịch và xác nhận để hoàn tất nhanh chóng. Quy trình này đơn giản, trực quan, phù hợp với mọi trình độ người dùng.

Đối với những người muốn kiếm thu nhập thụ động, chức năng cung cấp thanh khoản của DeDust cho phép họ gửi tài sản vào các pool giao dịch và nhận phần phí giao dịch tương ứng. Theo chia sẻ của người dùng Gate, một số pool thanh khoản trên DeDust mang lại lợi nhuận hàng năm cạnh tranh. Ví dụ, pool NOT/TON cung cấp lợi nhuận 10% mỗi năm, còn pool TON/USDT là 9%. Tuy nhiên, cùng một người dùng cũng nhấn mạnh rằng khi đánh giá khả năng sinh lời, không chỉ cần xem xét lợi nhuận hàng năm mà còn phải xem xét tổng thanh khoản trong pool.

Cơ chế kinh tế token và vai trò của SCALE

SCALE là token tiện ích của nền tảng DeDust, đóng vai trò trung tâm trong hệ sinh thái. Người dùng có thể staking SCALE để nhận thưởng, thường dưới dạng token SCALE bổ sung.

Mô hình kinh tế của SCALE nhằm khuyến khích giữ lâu dài và tham gia tích cực. Tổng cung ban đầu là 21.000.000 token, phân bổ như sau:

SCALE không chỉ là trung tâm vận hành của nền tảng mà còn dùng để khuyến khích người dùng đóng góp vào sự phát triển của hệ sinh thái. Staking SCALE không những mang lại lợi ích cho người nắm giữ mà còn giúp tăng cường sự ổn định của nền tảng thông qua cung cấp thanh khoản và giảm lượng token lưu hành.

Ưu thế cạnh tranh và so sánh hệ sinh thái

Trong hệ sinh thái TON, DeDust cạnh tranh và hợp tác cùng các sàn giao dịch phi tập trung khác như STON.fi và TONCO. Theo phân tích so sánh của người dùng Gate, lợi suất của các pool farm (farming pools) tại các nền tảng này có sự khác biệt.

Người dùng này chỉ ra rằng DeDust có khá nhiều pool farm, nhưng chỉ có bốn pool nổi bật: WATER/TON cung cấp 35% lợi nhuận hàng năm, AIC/USDT là 44%, còn hai pool liên quan đến JETTON đều cho lợi nhuận 12% mỗi năm. Trong khi đó, STON.fi cung cấp lợi nhuận cao hơn trong một số pool, như JETTON/TON và JETTON/USDT, đều đạt 47% lợi nhuận hàng năm, cao hơn DeDust 35 điểm phần trăm.

Điều đáng chú ý là, sự phát triển chung của hệ sinh thái TON đã tạo động lực tăng trưởng cho các nền tảng như DeDust. Khi TON Foundation tiếp tục thúc đẩy xây dựng hệ sinh thái, lợi thế của DeDust như một người chơi sớm có thể sẽ ngày càng rõ ràng hơn.

Rủi ro tiềm ẩn và lưu ý

Dù DeDust cung cấp nhiều cách tham gia và cơ hội sinh lời, người dùng cần nhận thức rõ các rủi ro liên quan. Tất cả các nền tảng DeFi đều tồn tại một mức độ rủi ro nhất định, trước khi tham gia giao dịch hoặc cung cấp thanh khoản, cần thực hiện nghiên cứu kỹ lưỡng. Một trong những rủi ro chính của nhà cung cấp thanh khoản là “mất tạm thời” (impermanent loss), xảy ra khi giá trị tài sản trong cặp token biến động tương đối, gây thiệt hại tạm thời cho nhà cung cấp.

Ngoài ra, biến động giá của token SCALE cũng cần được chú ý. Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 07 tháng 01 năm 2026, giá SCALE là 0.407 USD, giảm 86.6% so với mức đỉnh 3.22 USD trong một năm qua. Sự biến động này đòi hỏi các nhà tham gia phải cẩn trọng đánh giá khả năng chịu đựng rủi ro.

Vấn đề an ninh mạng cũng không thể bỏ qua. Người dùng nên chỉ truy cập DeDust qua các kênh chính thức, đảm bảo an toàn ví và cảnh giác với các hình thức tấn công lừa đảo qua mạng.

Khi khám phá nền tảng DeDust, bạn thực chất đang tham gia vào một mạng lưới hệ sinh thái TON kết nối hơn 90 triệu nhà giao dịch trên TradingView. Dù chọn tham gia pool JETTON của STON.fi với lợi nhuận 47% hay pool WATER/TON của DeDust với 35%, đều là tham gia vào một thị trường DeFi toàn cầu trị giá hàng chục tỷ USD. Giá của token SCALE từ mức đỉnh 3.22 USD đã điều chỉnh về mức 0.407 USD hiện tại, không chỉ là sự biến đổi số liệu mà còn phản ánh quá trình tìm kiếm sự cân bằng giữa tính bền vững và tăng trưởng trong lĩnh vực tài chính phi tập trung.