Bitcoin nhắm vào yên Nhật? Đằng sau mối tương quan đạt đỉnh lịch sử, logic giao dịch đang thay đổi

Trong 90 ngày qua, xu hướng của Bitcoin và yên Nhật đã xuất hiện sự đồng bộ hiếm có. Dựa trên dữ liệu của TradingView, hệ số tương quan 90 ngày giữa hai bên đã đạt mức 0.86, lập kỷ lục mới trong lịch sử. Điều này có nghĩa là trong ba tháng qua, khoảng 73% biến động giá của Bitcoin có thể được giải thích bằng xu hướng của yên Nhật. Sự thay đổi này đang làm thay đổi logic giao dịch trên thị trường, các nhà đầu tư lâu dài xem Bitcoin là “tài sản độc lập” cần phải xem xét lại hiện tượng này.

Tương quan đạt mức cao kỷ lục nghĩa là gì

Hệ số tương quan 0.86 nghe có vẻ chỉ là một con số, nhưng khi quy đổi thành hệ số xác định, ý nghĩa của nó trở nên rõ ràng hơn: 73% biến động giá của Bitcoin có thể được giải thích bằng xu hướng của yên Nhật. Đối với các nhà đầu tư lâu dài xem Bitcoin là “vàng kỹ thuật số” hoặc tài sản phòng hộ độc lập, đây là một tín hiệu cảnh báo rõ ràng.

Thực tế giao dịch đằng sau dữ liệu

Chỉ số yên Nhật của Pepperstone là công cụ đo lường sức mạnh của yên Nhật so với đô la Mỹ, euro, đô la Úc và đô la New Zealand. Khi Bitcoin có mức liên kết cao với chỉ số này, điều đó có nghĩa là Bitcoin trong ngắn hạn đã không còn có đặc tính phân tán tài sản rõ ràng, mà còn giống như một dạng phóng đại rủi ro của yên Nhật.

Xét theo xu hướng, sự đồng bộ này không phải là ngẫu nhiên. Sau đỉnh vào đầu tháng 10, Bitcoin liên tục điều chỉnh giảm, cùng kỳ chỉ số yên Nhật cũng duy trì xu hướng giảm; đến giữa tháng 12, cả hai đều giảm áp lực cùng lúc. Sự đồng bộ này càng làm tăng thêm các cuộc thảo luận về “giao dịch liên kết Bitcoin và yên Nhật”.

Ảnh hưởng thực tế đối với nhà giao dịch

Sự thay đổi này có nghĩa là:

• Chỉ chú trọng vào chỉ số đô la Mỹ đã không còn đủ, tỷ giá yên Nhật đang trở thành biến số tham khảo không thể bỏ qua
• Trong ngắn hạn, biến động của Bitcoin ngày càng bị chi phối bởi xu hướng của yên Nhật
• Chiến lược phân tán tài sản truyền thống (đặt Bitcoin như một tài sản độc lập với pháp định) có thể sẽ hạn chế hiệu quả trong bối cảnh hiện tại

Tại sao yên Nhật trở thành biến số mới

Vấn đề này cần được hiểu từ bối cảnh vĩ mô của Nhật Bản.

Nhật Bản lâu nay đối mặt với áp lực tài chính nghiêm trọng. Nợ công chiếm tới 240% GDP, là một trong những mức cao nhất thế giới. Gánh nặng nợ này khiến Ngân hàng Trung ương Nhật Bản rơi vào tình thế tiến thoái lưỡng nan: tăng lãi suất sẽ đẩy chi phí trả nợ lên cao, trong khi duy trì lãi suất thấp có thể khiến yên Nhật tiếp tục mất giá.

Gần đây, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản tăng, làm gia tăng lo ngại về xu hướng yếu dài hạn của yên Nhật. Trong bối cảnh này, biến động và kỳ vọng mất giá của yên Nhật trở thành các tham chiếu quan trọng cho dòng vốn toàn cầu. Sự liên kết cao giữa Bitcoin và yên Nhật phản ánh bản chất: khi yên Nhật chịu áp lực mất giá, dòng vốn tìm kiếm tài sản thay thế, và Bitcoin chính là một trong số đó.

Liệu sự liên kết này có kéo dài lâu dài không

Cần lưu ý rằng, mối tương quan giữa tài sản mã hóa và tài sản tài chính truyền thống thường mang tính giai đoạn. Mặc dù hiện tại Bitcoin và xu hướng yên Nhật rất đồng bộ, nhưng mối quan hệ này không nhất thiết sẽ kéo dài lâu.

Thay đổi môi trường thị trường, điều chỉnh chính sách, dòng vốn mới có thể làm thay đổi mối tương quan này. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, “giá Bitcoin và tỷ giá yên Nhật liên kết” đã trở thành biến số quan trọng ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và quyết định giao dịch, là yếu tố các nhà giao dịch cần phải xem xét.

Tóm lại

Tương quan giữa Bitcoin và yên Nhật lập kỷ lục mới phản ánh hiệu ứng lan tỏa của áp lực mất giá yên Nhật trong thị trường tài chính toàn cầu. Điều này cảnh báo các nhà giao dịch cần mở rộng phạm vi tham khảo, không chỉ tập trung vào Bitcoin hoặc chỉ số đô la Mỹ.

Tuy nhiên, cũng cần nhận thức rằng, mức độ tương quan cao này là mang tính giai đoạn, chưa chắc đã phản ánh xu hướng dài hạn. Hiện tại, giá Bitcoin dao động quanh mức 92,641 USD, dự báo giá mục tiêu năm 2026 nằm trong khoảng 130,000 USD đến 170,000 USD. Trong quá trình này, xu hướng tỷ giá yên Nhật thực sự đáng chú ý, nhưng không nên trở thành căn cứ duy nhất để ra quyết định. Việc theo dõi nhiều biến số sẽ giúp xây dựng chiến lược giao dịch an toàn hơn.