Có một nhà đầu tư đã dành hàng chục năm để nghiên cứu chu kỳ kinh tế, kiến thức sâu rộng hơn phần lớn thị trường. Hiện đã ngoài 70 tuổi, ông không còn đơn thuần theo đuổi sự giàu có nữa mà chuyển sang chú ý đến vị thế lịch sử — dù sao tài sản đủ lớn, tuổi tác cũng đã rõ ràng.

Phán đoán của ông là: Chúng ta đang ở điểm sắp sụp đổ của một chu kỳ nợ lớn, tương tự như thời điểm trước chiến tranh thế giới thứ nhất và thứ hai cách đây 100 năm. Vì vậy, khả năng cao là sắp tới sẽ là cuộc khủng hoảng nợ toàn cầu và xung đột vũ trang.

Thành thật mà nói, xét về mặt số liệu, phán đoán này có cơ sở. Quy mô nợ của Mỹ và Nhật Bản đã đạt đến mức đáng kinh ngạc, tồn kho lớn đến mức đáng sợ, thâm hụt tăng trưởng liên tục không ngừng. Khi lãi suất liên tục tăng, gánh nặng nợ càng ngày càng nặng nề. Vàng tăng giá điên cuồng, lợi suất trái phiếu Nhật Bản liên tục leo thang — thị trường đang bỏ phiếu bằng vàng thật.

Nhà đầu tư đó còn đề xuất một giải pháp của mình: một khung ba phần với mức 3%. Nhưng thành thật mà nói, ngay cả chính ông cũng hiểu rõ, chính phủ Mỹ hoàn toàn không thể thực thi được. Giải pháp này dù hoàn hảo về mặt logic, nhưng vấn đề là nó đi ngược lại nhân tính, và với bối cảnh chính trị hiện tại của Mỹ, không ai đủ dũng khí để thực hiện những lựa chọn đúng đắn nhưng đầy đau đớn. Vì vậy, khủng hoảng nợ chắc chắn sẽ xảy ra, và các chủ nợ cũng chắc chắn sẽ mất trắng.

Nhưng có một chi tiết đáng bàn luận: hình thức thể hiện của khủng hoảng. Khác với nhà đầu tư đó một chút, khả năng cao là trong tương lai sẽ không lặp lại cuộc Đại Suy thoái những năm 1930, cũng không leo thang thành chiến tranh thế giới thứ ba. Sự thật có thể đơn giản hơn — khủng hoảng nợ sẽ được "tiêu hóa" bằng cách giảm giá mạnh đồng tiền pháp định. Đây là phương án dễ thực hiện nhất của chính phủ, cũng là lối thoát có tác động xã hội nhỏ nhất.