Nhóm nghiên cứu của Morgan Stanley vừa công bố một báo cáo khá gây chú ý. Theo nhận định mới nhất của nhóm Erik W Woodring sau khi hoàn thành khảo sát Đài Loan, thị trường bộ nhớ năm 2026 đang trải qua một cuộc tăng giá chưa từng có.

Dữ liệu có phần quá mức. Giá hợp đồng DRAM dự kiến tăng 40-70% theo quý so với cùng kỳ năm trước vào quý I, trong khi giá NAND dự kiến tăng 30-35%. Điều này vượt far vượt quá dự kiến của ngành trong khoảng 15-25%. Nói thẳng ra, áp lực chi phí đã đặt trước mặt tất cả các nhà sản xuất phần cứng.

Hầu hết các nhà sản xuất OEM phải làm gì? Câu trả lời rất thực tế — tăng giá đáng kể trong nửa đầu năm 2026 để hấp thụ chi phí. Quyết định này sẽ có hậu quả, lượng hàng xuất khẩu hàng năm của điện thoại Android và Windows PC có thể sẽ bị áp lực.

Tuy nhiên, câu chuyện luôn có những ngoại lệ. Apple đã sớm khóa các hợp đồng giá bộ nhớ tương đối ưu đãi, do đó dự định duy trì giá sản phẩm hiện tại không thay đổi. Điều này có nghĩa là trong đợt tăng giá này, iPhone và Mac của Apple rất có khả năng chiếm lấy thị phần, đây là một lợi thế cạnh tranh khá quan trọng.

Chuỗi cung ứng còn có các điểm áp lực khác. Tình trạng thiếu hụt ổ cứng đang gia tăng, khoảng cách cung cầu trong 12 tháng tới mở rộng đến quy mô 200EB. Các nhà sản xuất máy chủ lớn như Dell, HP có thể phải khởi động đợt cắt giảm nhân sự quy mô lớn để ứng phó.

Vòng định hình lại giá bộ nhớ này đang thay đổi toàn diện bảng cạnh tranh của ngành phần cứng. Ai có thể khóa chi phí sớm, người đó sẽ nắm giữ quyền nói năm 2026.