Đầu tư trái phiếu, những điểm mấu chốt mà người mới bắt đầu bỏ lỡ là gì?

Đối với những người bắt đầu tài chính cá nhân, trái phiếu đã định vị thành ‘điểm vàng giữa’ giữa tiền gửi và cổ phiếu. Điều này là do những cơ hội lợi nhuận cao hơn tiền gửi và biến động thấp hơn cổ phiếu, nhưng trái phiếu thực sự là loại tài sản gì và làm thế nào để đầu tư vào nó? Bài viết này sẽ giải thích toàn bộ về trái phiếu đang được chú ý trên thị trường tài chính cá nhân Hàn Quốc hiện nay trong năm 2025 với hướng tiếp cận thực tế.

Trái phiếu chính xác là gì?

Nếu định nghĩa bản chất của trái phiếu bằng một câu, đó là ‘chứng chỉ giá trị do chính phủ, doanh nghiệp, cơ quan công cộng, v.v. phát hành, trong đó họ hứa sẽ trả lãi trong một khoảng thời gian nhất định và hoàn trả tiền gốc khi đáo hạn cho các nhà đầu tư để huy động vốn’.

Từ quan điểm của nhà đầu tư, mua trái phiếu là cấu trúc cho các tổ chức phát hành vay vốn và nhận lãi định kỳ cũng như tiền gốc khi đáo hạn đổi lấy. Không giống như tiền gửi, sự khác biệt lớn là bạn có thể tự do mua bán trên thị trường ngay cả trước khi đáo hạn.

Hiện nay trong năm 2025, thị trường trái phiếu Hàn Quốc đang nhận được sự chú ý từ các nhà đầu tư muốn lợi nhuận ổn định. Lợi suất hàng năm của trái phiếu kho bạc Hàn Quốc kỳ hạn 3 năm đang ở mức khoảng 3,3%, cao hơn tiền gửi định kỳ, và do chính phủ bảo đảm thanh toán gốc và lãi, nên có tính tin cậy. Gần đây, các sản phẩm sáng tạo như trái phiếu kỹ thuật số dựa trên blockchain và trái phiếu (ESG)(Môi trường, Xã hội, Quản trị công ty) cũng liên tục được phát hành, mở rộng các lựa chọn.

Năm yếu tố cốt lõi đầu tư trái phiếu

Trước khi đưa ra quyết định đầu tư, bạn phải hiểu năm đặc điểm của trái phiếu.

Thứ nhất là tính an toàn. Trái phiếu có xếp hạng tín dụng càng cao thì rủi ro mất tiền gốc càng giảm mạnh. Trái phiếu kho bạc hoặc trái phiếu doanh nghiệp xếp hạng AAA có rủi ro mất tiền gốc cực kỳ thấp, cung cấp mức an toàn gần như ở mức tiền gửi.

Thứ hai là dòng tiền mặt định kỳ. Hầu hết các trái phiếu trả lãi cứ 3-6 tháng một lần. Kể từ năm 2025, lãi suất danh nghĩa của trái phiếu kho bạc kỳ hạn 3 năm ở mức 2,3-2,4%, và đối với trái phiếu doanh nghiệp có xếp hạng tín dụng cao, bạn có thể kỳ vọng lợi suất 4-6%.

Thứ ba là tính thanh khoản. Trái phiếu có thể được chuyển đổi thành tiền mặt bất cứ lúc nào trên thị trường ngay cả trước khi đáo hạn. Khối lượng giao dịch bình quân hàng ngày của thị trường trái phiếu Hàn Quốc trong quý 1 năm 2025 đạt khoảng 25 nghìn tỷ won, cho thấy tính thanh khoản rất hoạt động.

Thứ tư là mối liên hệ với lãi suất. Giá trái phiếu chuyển động ngược chiều với lãi suất thị trường. Khi lãi suất giảm, giá của trái phiếu hiện tại tăng lên, và khi lãi suất tăng, giá giảm xuống. Bạn có thể tận dụng điều này để hưởng lợi từ chênh lệch giá dựa trên triển vọng lãi suất.

Thứ năm là hiệu quả về thuế. Khi cá nhân đầu tư trực tiếp vào trái phiếu, chỉ tiền lãi phải chịu thuế và lợi nhuận từ bán trước khi đáo hạn là không chịu thuế. ESG trái phiếu, v.v., thậm chí còn nhận được những ưu đãi thuế bổ sung.

Trái phiếu so với tiền gửi định kỳ: những điểm khác biệt mà nhà đầu tư cần biết

Cả trái phiếu và tiền gửi định kỳ đều cung cấp lãi suất, nhưng cơ chế đầu tư hoàn toàn khác nhau.

Tiền gửi định kỳ là sản phẩm ‘bảo đảm tiền gốc’ khi bạn gửi tiền vào một ngân hàng và chờ đến khi đáo hạn. Theo luật bảo vệ tiền gửi hiện tại, tiền gốc được bảo vệ lên đến 50 triệu won, và dự kiến sẽ mở rộng lên 100 triệu won năm nay. Tuy nhiên, nếu rút tiền trước kỳ hạn, bạn sẽ bị thiệt hại là mất lãi suất cam kết.

Mặt khác, trái phiếu có khả năng hoàn trả tiền gốc phụ thuộc vào tín dụng của tổ chức phát hành, nhưng cho phép mua bán tự do trước khi đáo hạn. Hơn nữa, trong giai đoạn lãi suất giảm, bạn không chỉ có thể kỳ vọng lợi nhuận từ lãi mà còn lợi nhuận từ tăng giá.

Bảng so sánh trái phiếu và tiền gửi định kỳ

Lợi suất và đặc điểm theo loại trái phiếu

Để thành công trong đầu tư trái phiếu, bạn phải hiểu rõ sự khác biệt giữa các loại trái phiếu.

Trái phiếu kho bạc(trái phiếu nhà nước): Đây là trái phiếu do chính phủ phát hành trực tiếp với xếp hạng tín dụng ở mức cao nhất. Tính an toàn rất tốt nhưng lợi suất tương ứng thấp hơn. Nó phù hợp như tài sản cơ bản cho các nhà đầu tư bảo thủ.

Trái phiếu đặc biệt: Phát hành bởi các doanh nghiệp công cộng như Công ty Điện Hàn Quốc, Công ty Đường cao tốc. Nó cung cấp lợi suất cao hơn trái phiếu kho bạc đồng thời duy trì tính an toàn cao.

Trái phiếu địa phương: Đây là trái phiếu do các chính quyền địa phương phát hành, có rủi ro hơi cao hơn trái phiếu kho bạc nhưng vẫn được coi là kênh đầu tư ổn định.

Trái phiếu tài chính: Phát hành bởi ngân hàng hoặc các tổ chức tài chính, có tính thanh khoản cao phù hợp với quản lý quỹ ngắn hạn.

Trái phiếu doanh nghiệp: Phát hành bởi các doanh nghiệp thường, lợi suất thay đổi rất nhiều tùy theo xếp hạng tín dụng. Trước khi đầu tư, bạn phải kiểm tra độ tin cậy của công ty phát hành.

Trái phiếu nước ngoài(trái phiếu kho bạc Mỹ, v.v.): Đây là tài sản an toàn được công nhận toàn cầu. Bạn có thể kỳ vọng hiệu ứng phân tán tài sản đôla và rủi ro tỷ giá hối đoái để tạo danh mục đầu tư toàn cầu.

Bảng so sánh lợi suất trái phiếu chính năm 2025

Đặc biệt, trái phiếu kho bạc Mỹ đang được các nhà đầu tư Hàn Quốc ưa chuộng lớn gần đây vì đặc tính là tài sản an toàn toàn cầu và phân tán tài sản đôla.

Đầu tư trái phiếu, phù hợp với ai?

Đầu tư trái phiếu đặc biệt hiệu quả với những người có hồ sơ đầu tư cụ thể.

Trước tiên là những người cần dòng tiền mặt định kỳ. Thông qua cấu trúc thanh toán lãi định kỳ của trái phiếu, bạn có thể nhận được thu nhập định kỳ có thể dự đoán được.

Những người sắp hoặc đã nghỉ hưu cũng sẽ thấy trái phiếu là lựa chọn tuyệt vời. Bạn có thể theo đuổi lợi nhuận vượt quá tiền gửi mà không bị phơi nhiễm với biến động giá lớn như cổ phiếu.

Những nhà đầu tư mà biến động thị trường cổ phiếu gây áp lực cũng nhận ra giá trị của trái phiếu. Trái phiếu có biến động giá thấp hơn đáng kể so với cổ phiếu, và nếu giữ cho đến khi đáo hạn, bạn sẽ nhận được lãi suất và tiền gốc được cam kết chắc chắn, do đó trở thành phương tiện để giảm hiệu quả toàn bộ rủi ro của danh mục đầu tư.

Những nhà đầu tư muốn tiết kiếm thuế và phân tán toàn cầu cũng tìm thấy câu trả lời trong trái phiếu. Khi đầu tư trực tiếp vào trái phiếu, không có thuế trên lợi nhuận từ bán, và khi đầu tư vào trái phiếu nước ngoài, bạn có thể tạo ra tài sản đôla đồng thời kỳ vọng hiệu ứng phân tán rủi ro từ biến động tỷ giá.

Các yếu tố rủi ro bạn phải tránh khi đầu tư trái phiếu

Mặc dù trái phiếu tương đối an toàn, nhưng có ba rủi ro mà các nhà đầu tư mới thường bỏ sót.

Thứ nhất là giảm giá trái phiếu khi lãi suất tăng. Khi ngân hàng trung ương tăng lãi suất, giá của các trái phiếu đã phát hành trước đó sẽ giảm. Ví dụ, nếu bạn nắm giữ trái phiếu trả lãi 3% nhưng lãi suất thị trường tăng lên 4%, trái phiếu đó trở nên tương đối kém hấp dẫn và giá sẽ giảm.

Nếu lãi suất tăng được dự báo, hãy ưu tiên xem xét trái phiếu kỳ hạn ngắn từ 1-3 năm hoặc trái phiếu lãi suất thay đổi.

Thứ hai là mất tiền gốc do doanh nghiệp phát hành bị phá sản. Nếu bạn đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp và công ty đó phá sản, bạn có thể không nhận lại được tiền gốc. Rủi ro này còn tăng khi xếp hạng tín dụng thấp hơn.

Nếu xu hướng né tránh rủi ro mạnh, hãy ưu tiên chọn trái phiếu có độ tin cậy cao như xếp hạng AAA hoặc AA, và chắc chắn rằng bạn phải xem xét đầy đủ tài liệu giải thích đầu tư và báo cáo đánh giá tín dụng.

Thứ ba là rủi ro biến động tỷ giá của trái phiếu nước ngoài. Trái phiếu nước ngoài chủ yếu được giao dịch bằng đôla, nhưng khi tỷ giá hối đoái won/đôla thay đổi, lợi nhuận sẽ khác nhau. Nếu giá trị đôla giảm, ngay cả với cùng một lãi suất, bạn cũng có thể bị lỗ theo tiêu chuẩn won.

Nếu lo lắng về biến động tỷ giá, hãy xem xét ETF có rủi ro tỷ giá hối đoái được bảo vệ, hoặc chỉ đầu tư một phần tài sản đôla để phân tán rủi ro là điều sáng suốt.

Đầu tư trái phiếu, làm thế nào để bắt đầu?

Hiện nay trong năm 2025, có ba cách để bắt đầu đầu tư trái phiếu ở Hàn Quốc.

Thứ nhất là mua trái phiếu riêng lẻ trực tiếp. Bạn có thể mua trái phiếu kho bạc, trái phiếu đặc biệt, trái phiếu doanh nghiệp, v.v., thông qua HTS/MTS của công ty chứng khoán, chi nhánh ngân hàng, nền tảng tài chính. Khi đầu tư trực tiếp, chỉ có thuế lãi suất được áp dụng, và lợi nhuận từ bán trước khi đáo hạn hoàn toàn miễn thuế.

Thứ hai là quỹ trái phiếu. Đây là cách gia nhập quỹ mà công ty quản lý tài sản đầu tư phân tán vào nhiều trái phiếu. Ưu điểm là bạn có thể tận dụng hiệu ứng phân tán với số tiền nhỏ, nhưng bạn phải chấp nhận phí quỹ được phát sinh.

Thứ ba là ETF trái phiếuquỹ chỉ số giao dịch tại sàn. Nó phù hợp với giao dịch thực tế như cổ phiếu trên sàn giao dịch. Những ưu điểm chính là phí thấp, tính thanh khoản xuất sắc, và hiệu quả phân tán đầu tư tuyệt vời.

Danh sách kiểm tra mà bạn phải xác nhận khi đầu tư trái phiếu

Trước khi đầu tư vào trái phiếu, hãy chắc chắn kiểm tra những điều sau:

• Xếp hạng tín dụng: Xếp hạng tín dụng của tổ chức phát hành là chỉ số chính quyết định tính an toàn của đầu tư.
• Mức độ rủi ro sản phẩm: Nó phản ánh toàn diện khả năng tái cấp vốn, độ phức tạp cấu trúc sản phẩm, v.v.
• Tính thanh khoản: Nếu cần bán trước khi đáo hạn, hãy xác nhận rằng có đủ tính thanh khoản thị trường.
• Cấu trúc đáo hạn: Bạn phải chọn kỳ hạn phù hợp với khoảng thời gian đầu tư và kế hoạch quản lý quỹ của bạn.
• Tài liệu giải thích đầu tư và báo cáo đánh giá tín dụng: Xem xét chi tiết tình hình tài chính, triển vọng kinh doanh, các yếu tố rủi ro, v.v. của tổ chức phát hành.

Phân tán danh mục đầu tư bằng trái phiếu

Trái phiếu có mối tương quan thấp với cổ phiếu, do đó khi được kết hợp với nhau, chúng có thể giảm đáng kể biến động toàn bộ của danh mục đầu tư.

Đặc biệt trong giai đoạn biến động lãi suất, việc kết hợp trái phiếu và cổ phiếu một cách hợp lý là chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả. Ví dụ, nếu trong giai đoạn tăng lãi suất bạn giảm tỷ trọng cổ phiếu và tăng tỷ trọng trái phiếu, bạn có thể đáng kể hạn chế phạm vi tổn thất của toàn bộ danh mục.

Khi nắm giữ nhiều trái phiếu có kỳ hạn và xếp hạng tính dụng khác nhau, bạn cũng có thể hiệu quả phân tán rủi ro từ thay đổi lãi suất thị trường.

Kết luận: Đầu tư trái phiếu, lựa chọn thiết yếu của tài chính cá nhân thông minh

Gần đây, với kỳ vọng cắt giảm lãi suất, khả năng tăng giá trái phiếu được chú ý. Có thể đây là thời điểm để bạn cân nhắc nghiêm túc về đầu tư trái phiếu.

Trái phiếu là lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn theo đuổi lợi nhuận cao hơn tiền gửi đồng thời bảo vệ tài sản với rủi ro thấp hơn cổ phiếu. Nếu đây là lần đầu tiên bạn đầu tư vào trái phiếu, tôi recommend bằng cách bắt đầu từ các sản phẩm tương đối an toàn như trái phiếu kho bạc hay ETF trái phiếu, sau đó dần dần mở rộng danh mục đầu tư sang trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu nước ngoài, v.v.

Trên thị trường tài chính cá nhân năm 2025, trái phiếu không phải là lựa chọn đơn thuần mà là tài sản thiết yếu của những nhà đầu tư thông minh.