Hiểu rõ về NFT là gì: Từ cơ bản đến quyết định đầu tư

Bản chất của NFT: Tính độc đáo tạo nên giá trị

NFT viết tắt của Non-Fungible Tokens, dịch sang tiếng Việt là token không thể thay thế được, định nghĩa này nghe có vẻ sâu sắc, nhưng bản chất rất đơn giản — nó là tài sản kỹ thuật số có tính chất duy nhất trên blockchain.

Trái ngược với nó là token có thể thay thế được (FT), chẳng hạn như Bitcoin và Ethereum, những token này có thể hoán đổi cho nhau hoàn toàn, một BTC và một BTC khác không có sự khác biệt nào. Nhưng NFT khác, mỗi cái đều là duy nhất, giống như những tác phẩm nghệ thuật, skin nhân vật trò chơi, bất động sản ảo, đều không thể thay thế được.

Từ góc độ kỹ thuật, NFT và FT đều được phát hành dựa trên blockchain, sử dụng các tiêu chuẩn token khác nhau. NFT thường sử dụng các tiêu chuẩn ERC-721, ERC-1155, BEP-721 v.v., trong khi FT sử dụng ERC-20, BEP-20 v.v. Sự khác biệt kỹ thuật này xác định các kịch bản ứng dụng hoàn toàn khác nhau của chúng.

Lịch sử phát triển của NFT: Từ điên cuồng đến lý trí

Cơn sốt mèo mã hóa năm 2017

Câu chuyện NFT bắt đầu từ năm 2017, CryptoKitties (mèo Ethereum) đã gây ra làn sóng nhiệt tình đầu tiên. Mọi người điên cuồng nhân giống, giao dịch những con mèo ảo, thậm chí còn làm tắc mạng Ethereum. Một con mèo mã hóa tên “Dragon” đã được bán với giá 110.000 đô la, điều này lúc bấy giờ thực sự là một con số thiên văn.

Nhưng sự nhiệt tình này nhanh chóng mất đi, NFT một thời rơi vào im lặng. Tuy nhiên, im lặng không phải là cái chết, mà là khám phá những lĩnh vực rộng hơn — nghệ thuật, giải trí, thể thao dần trở thành các vị trí mới.

Bước ngoặt năm 2018 của tác phẩm nghệ thuật

Điểm chuyển hướng xuất hiện vào năm 2018, tác phẩm nghệ thuật kỹ thuật số “Everydas: The First 5000 Days” được bán với giá 6,9 triệu đô la, phá vỡ kỷ lục đấu giá NFT, đánh dấu rằng NFT dần được công chúng công nhận.

Sự bùng nổ năm 2021 và sự tham gia của các thương hiệu

Sự bùng nổ thực sự đến từ năm 2021. CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club (BAYC), Art Blocks và các dự án hạng nhất khác ra đời, chúng không chỉ thu hút vốn mà còn lôi cuốn các nghệ sĩ nổi tiếng, ngôi sao và thương hiệu đổ xô vào. NFT từ một vòng tròn nhỏ một bước lên thành chủ đề của toàn dân.

Sự thay đổi quan trọng nhất ở giai đoạn này là — NFT dần chuyển từ tính chất đầu cơ thuần túy sang trao quyền cho thực thể. NFT avatar (PFP) thông qua hỗ trợ thương hiệu nhận được hỗ trợ giá trị, mặc dù sự hỗ trợ này hiện tại vẫn còn tương đối yếu, nhưng hướng đi là đúng.

Đồng thời xuất hiện một quy luật quan trọng: thị trường tăng giá của NFT về cơ bản đồng bộ với các coin chính như BTC, nhưng sẽ chậm hơn về thời gian, thường khởi động sau thị trường FT.

Tình hình thị trường hiện tại: Suy ngẫm sau khi bong bóng vỡ

Theo thống kê dữ liệu thị trường, hiện có khoảng 1.000 dự án NFT phân bố trong 9 lĩnh vực bao gồm nghệ thuật, trò chơi, tên miền, thế giới ảo v.v. Và mức độ tập trung của thị trường cực cao — CryptoPunks, BAYC, MAYC, Art Blocks và các dự án hạng nhất khác chiếm gần 50% vốn hóa thị trường toàn bộ.

Sự thật lạnh lẽo của thị trường co lại

Từ đỉnh điểm năm 2021 đến nay, tổng vốn hóa thị trường NFT thể hiện xu hướng giảm rõ ràng, khối lượng giao dịch liên tục co lại. Nhiều NFT hạng nhất từng cao ngất ngưởng đã không ngừng tạo mức sàn mới, thậm chí cả Bored Ape cũng không thoát khỏi. Điều này có nghĩa là gì? Tài sản của vô số nhà đầu tư đang bốc hơi.

Cơ hội nằm ở đâu

Tuy nhiên, có một thay đổi quan trọng trong vòng tăng giá tiếp theo đáng chú ý — các vật thể trên chuỗi. Đây có thể là chìa khóa để NFT thoát khỏi bế tắc. Các vật thể thực thông qua NFT có được các kênh giao dịch nhanh chóng, tiện lợi và hiệu quả, NFT cũng nhận được giá trị ứng dụng thực tế từ các vật thể thực, hai bên tương hỗ trao quyền. Hiện nay các lĩnh vực như tranh, đồ vật quý giá, bất động sản đều đang khám phá con đường này, và đây cũng là mô hình mà thị trường quan niệm tích cực nhất cho chu kỳ tăng giá tiếp theo.

Chìa khóa đầu tư NFT: Cách xác định các dự án có sức sống

Tại sao Bored Ape có thể sống tốt hơn Phanta Bear

Cùng là các dự án có người nổi tiếng ủng hộ, cộng đồng sôi động, tính nghệ thuật mạnh, tại sao cái này trở thành hạng nhất cổ điển, cái kia lại một mớ lộn xộn? Chìa khóa nằm ở một từ — khả năng tạo ra dòng chảy nội bộ.

Lý do Bored Ape thành công không phải vì vẽ đẹp như thế nào, mà vì đội ngũ không ngừng chuyển đổi IP thành doanh thu thực tế — dù là hợp tác thương hiệu, phát triển sản phẩm phụ hay xây dựng hệ sinh thái. Điều này cho phép nhà đầu tư thấy dòng tiền thực tế, do đó chọn nắm giữ thay vì bỏ chạy.

Ngược lại, Phanta Bear mặc dù có Zhou Jielun ủng hộ, nhưng thiếu cơ chế tạo ra giá trị tiếp theo, cuối cùng trở thành công cụ gom hái của những kẻ đầu cơ.

Ba chiều độ xác định dự án

1. Mô hình kinh doanh: Dự án có nguồn doanh thu rõ ràng không? Liệu sở chủ trương đang liên tục tạo ra giá trị không?

2. Thảo luận cộng đồng: Trong các cộng đồng Telegram, Discord v.v., người dùng thảo luận về giá cả hay ứng dụng? Cộng đồng lành mạnh nên tràn ngập những cuộc thảo luận thực chất về前景 dự án.

3. Bảo mật hợp đồng thông minh: Kiểm tra xem hợp đồng thông minh có tồn tại tăng phát hành, dấu hiệu gian lận không. Nếu có bất kỳ tín hiệu đỏ nào, hãy từ bỏ ngay.

Chiến lược đầu tư chênh lệch thời gian

Các dự án NFT có mô hình kinh doanh hỗ trợ phù hợp với nắm giữ dài hạn (2-3 năm trở lên), nhưng tiền đề là phải có sự kiên nhẫn chờ đợi chúng dần dần tăng khách hàng, xây dựng thương hiệu, hiện thực hóa giá trị.

Nhưng hầu hết các dự án trên thị trường thiếu sự hỗ trợ này, vòng đời ngắn. Loại dự án này chỉ có thể xem xét đầu cơ ngắn hạn (trong 3-6 tháng), tuyệt đối không nắm giữ dài hạn — bên quản lý dự án từ đầu đã định nhanh chóng gom hái, một khi đạt được mục tiêu sẽ quay mặt bỏ đi, tạo ra dự án tiếp theo để tiếp tục chu trình.

So sánh các nền tảng giao dịch NFT: Chọn sân khấu phù hợp với bạn

Theo dữ liệu mới nhất, ba nền tảng giao dịch NFT có khối lượng giao dịch hàng đầu lần lượt là Blur, Opensea, X2Y2.

Blur

• Ưu điểm: Kiểm duyệt chất lượng tác phẩm nghệ thuật nghiêm ngặt nhất, tác phẩm có tính độc đáo cao; hiện tại không có phí
• Nhược điểm: Nền tảng mới nổi, quy mô người dùng và tính thanh khoản nhỏ, lựa chọn hạn chế

Opensea

• Ưu điểm: Sàn giao dịch NFT lớn sớm nhất, cơ sở người dùng lớn nhất, tính thanh khoản đầy đủ, dự án phong phú nhất
• Nhược điểm: Mức độ tập trung hóa cao, phí tương đối cao hơn

X2Y2

• Ưu điểm: Mức độ phi tập trung hóa cao hơn, chú trọng hơn vào quyền riêng tư và bảo mật dữ liệu của người dùng, phí tương đối thấp hơn
• Nhược điểm: Tương tự cũng phải đối mặt với vấn đề quy mô người dùng và tính thanh khoản không đủ

Logic lựa chọn nền tảng rất đơn giản: Nếu ưu tiên bảo mật hãy chọn X2Y2; nếu quan tâm đến chi phí hãy chọn Blur hoặc X2Y2; nếu chỉ muốn tìm một cách tiện lợi các dự án mới khác nhau, hãy sử dụng Opensea.

Ba đường kỏ đỏ về rủi ro đầu tư NFT

Bẫy thanh khoản

Đây là rủi ro dễ bị các nhà đầu tư NFT bỏ qua nhất. Mua vào dễ nhưng bán ra khó, sau khi đăng niêm yết có thể phải chờ rất nhiều ngày mới giao dịch được. NFT không phải hạng nhất thậm chí có thể vĩnh viễn không có ai hỏi. Do đó, trước khi làm short line phải hiểu rõ: hoặc có thể bán cao hơn mức sàn, hoặc chuẩn bị cho một cuộc chiến kéo dài.

Bẫy hàng giả

Nhiều NFT được phát hành dưới hình thức hộp mù, bạn hoàn toàn không thể thấy cái cuối cùng bạn nhận được là gì. Các dự án nổi tiếng dễ gây ra làn sóng hàng giả — vô số nhà đầu tư khi铸造 không cẩn thận mua phải hàng giả, kết quả ETH bị lãng phí, NFT vĩnh viễn bán không được. Sau khi lấy được địa chỉ hợp đồng của dự án phải xác nhận nhiều lần tính xác thực, các kênh chính thức là nguồn duy nhất đáng tin cậy.

Rủi ro ủy quyền

Đây là cái nguy hiểm nhất. Không bao giờ ký tên ủy quyền ví cho các trang web của bên thứ ba, cũng không được dễ dàng thử sử dụng các sản phẩm NFTFi. Một khi ủy quyền có sai sót, toàn bộ tài sản NFT của bạn có thể bị chuyển đi hoặc bị xóa, và quá trình này hoàn toàn không thể đảo ngược. Tính minh bạch của blockchain chỉ cho phép bạn xem tài sản biến mất, nhưng không thể lấy lại.

Nói chung, NFT là gì câu hỏi này câu trả lời phụ thuộc vào quan điểm của bạn — đối với những người yêu thích công nghệ, nó là một đổi mới trong ứng dụng blockchain; đối với các nghệ sĩ, nó là một công cụ xác nhận quyền sở hữu tác phẩm; đối với nhà đầu tư, nó là một loại tài sản mới có rủi ro cao, tính thanh khoản bị giới hạn. Bất kể góc độ nào, hiểu sâu sắc bản chất của nó, nhận thức rõ ràng tình trạng thị trường, xây dựng chiến lược đầu tư rõ ràng, mới là tiền đề để tồn tại trong lĩnh vực này.