Mẹo về hình thái giá cổ phiếu: Hiểu mã số lợi nhuận của đỉnh vai đầu và đáy vai đầu

Tại sao cần học hình thái học trong phân tích kỹ thuật

Trong đầu tư chứng khoán, nhiều người dựa vào phân tích kỹ thuật để dự đoán xu hướng tương lai, và hình thái học chính là công cụ trực quan dễ hiểu nhất trong đó. Trong đó, đầu vai đầu vai trên và đầu vai đầu vai dưới là hai hình dạng kinh điển, giúp nhà giao dịch nhanh chóng xác định sự hình thành đỉnh hoặc đáy của thị trường, từ đó nắm bắt thời điểm vào ra. Việc nắm vững khả năng nhận diện các hình thái này có thể nâng cao tỷ lệ thành công trong giao dịch đáng kể.

Đầu vai đầu vai dưới: tín hiệu mua đảo chiều đáy

Đầu vai đầu vai dưới là gì

Đầu vai đầu vai dưới có thể xem như phản chiếu của đầu vai đầu vai trên, thể hiện quá trình áp lực bán dần suy yếu, lực mua xuất hiện. Hình dạng này gồm ba đáy: vai trái, đỉnh đầu, vai phải, trong đó đỉnh đầu là điểm thấp nhất, hai vai cao hơn.

Ba giai đoạn của đầu vai đầu vai dưới

Giai đoạn vai trái

Trong quá trình giảm giá, nhiều nhà bắt đáy bắt đầu vào lệnh. Khi giá hồi phục đến một mức nào đó nhưng không thể tiếp tục tăng, cho thấy đà tăng đã yếu đi. Khi ngày càng nhiều người quyết định cắt lỗ, cũng có nhiều người muốn mua giá rẻ, giá bắt đầu bật lên. Tuy nhiên, do lực mua còn hạn chế, đợt bật này không thể vượt qua đỉnh trước đó, tạo thành vai đầu tiên. Lúc này, khối lượng giao dịch lớn, nhưng khi các nhà bán bắt đầu thua lỗ, khối lượng bắt đầu giảm dần.

Giai đoạn đỉnh

Giá giảm xuống mức thấp nhất của đợt giảm này. Ở vị trí này, phần lớn nhà bán đã thoát hàng, trong khi nhà mua dù có ý định vào lệnh cũng không vội mua ở giá cao. Khối lượng cực kỳ giảm sút, đây là đặc điểm điển hình của đáy. Do áp lực nhẹ, chỉ cần một lượng nhỏ lệnh mua cũng đủ đẩy giá tăng mạnh. Khi giá hồi phục gần đường cổ, sẽ gặp thử thách về áp lực.

Giai đoạn vai phải

Nếu giá dễ dàng vượt qua đường cổ, sẽ hình thành sự chuyển đổi dạng V. Nếu không thể vượt qua một lần, giá có thể giảm tiếp, nhưng đáy mới sẽ cao hơn đỉnh đầu (tức là đáy cao hơn đáy trước). Điều này cho thấy lực mua đang vào để giữ giá, áp lực bán đang giảm. Việc hình thành vai phải báo hiệu xu hướng tăng sắp xác lập.

Thời điểm mua vào trong đầu vai đầu vai dưới

Nhà giao dịch thường có hai điểm vào:

Tín hiệu 1: Mua sau khi vai phải xác nhận

Khi đáy dần cao hơn, cho thấy đỉnh của sóng cũng sẽ cao hơn. Điểm mua này có thể vào ở mức giá tương đối thấp, dù rủi ro cao hơn nhưng lợi nhuận tiềm năng lớn hơn.

Tín hiệu 2: Mua sau khi phá đường cổ

Giá vượt qua đường cổ nghĩa là xu hướng tăng đã xác nhận, lực cản thị trường giảm. Tín hiệu này ít rủi ro hơn, nhưng có thể bỏ lỡ đáy thấp nhất.

Chiến lược giao dịch trong đầu vai đầu vai dưới

Việc đặt điểm dừng lỗ và điểm chốt lời rất quan trọng:

Đặt điểm dừng lỗ

Vào lệnh tại đường cổ, dừng lỗ ở mức giá của vai phải; vào lệnh tại vai phải, dừng lỗ ở mức giá của đỉnh đầu. Như vậy, khi hình dạng mất hiệu lực, có thể thoát ra kịp thời.

Đặt điểm chốt lời

Nhà giao dịch ngắn hạn nên đặt lợi nhuận gấp 2-3 lần mức dừng lỗ. Ví dụ, mức dừng lỗ là 30 điểm, chốt lời đặt ở 60-90 điểm. Dù tỷ lệ thắng chỉ 30%, về dài hạn vẫn có thể duy trì lợi nhuận.

Đầu vai đầu vai trên: tín hiệu bán đảo chiều đỉnh

Đầu vai đầu vai trên là gì

Đầu vai đầu vai trên thể hiện đỉnh đã hình thành, xu hướng tăng sau đó không đủ lực vượt đỉnh cũ. Hình dạng gồm ba đỉnh cao: vai trái, đỉnh đầu, vai phải, trong đó đỉnh đầu cao nhất, hai vai thấp hơn. Thường dự báo giá sẽ giảm.

Ba giai đoạn của đầu vai đầu vai trên

Giai đoạn vai trái

Sau khi giá lần đầu tăng cao, lượng chốt lời xuất hiện, khối lượng tăng. Một số nhà đầu tư nghĩ còn có thể cao hơn nữa nên tiếp tục mua, nhưng áp lực bán cuối cùng vượt qua lực mua. Giá giảm về một mức nào đó (đường cổ), hình thành vai đầu tiên. Đường cổ này là mức hỗ trợ quan trọng.

Giai đoạn đỉnh

Những người nắm giữ mua thêm khi giá thấp, nhiều nhà mới cũng kỳ vọng xu hướng tiếp tục tăng. Giá lại tăng cao, thậm chí lập đỉnh mới. Tuy nhiên, khi giá tăng, số người sẵn sàng mua ở đỉnh ngày càng ít, khối lượng giảm dần. Khi lượng bán rõ ràng nhiều hơn mua, đỉnh đầu hình thành, giá bắt đầu đảo chiều giảm.

Giai đoạn vai phải

Giá giảm về đường cổ, có thêm một đợt mua vào. Những người này là những nhà mua ở đường cổ trước đó, họ sẽ tiếp tục mua ở gần giá vốn. Giá lại bật lên, nhưng đợt tăng này không thể vượt đỉnh cũ (đỉnh đầu). Khi giá không thể tạo đỉnh mới mà còn giảm, vai phải hoàn tất, hình dạng đầu vai trên được xác nhận.

Tính toán và ứng dụng điểm chốt lời trong đầu vai đầu vai trên

Điểm chốt lời của đầu vai đầu vai trên tương tự như của đầu vai đầu vai dưới, dùng để xác định mục tiêu giảm giá. Cách tính: chênh lệch giữa điểm vào lệnh và đỉnh đầu, rồi lấy làm tham chiếu cho khoảng giảm.

Ví dụ: bán khi giá phá đường cổ tại 360, đỉnh đầu là 415, chênh lệch 55. Vậy điểm chốt lời của đầu vai đầu vai trên là 360 - 55 = 305. Dù chỉ lời 55 điểm, có thể hoàn thành giao dịch trong thời gian ngắn, tránh giữ vị thế quá lâu.

Tín hiệu bán trong đầu vai đầu vai trên

Tín hiệu 1: Sau khi vai phải hình thành, giá phá đường cổ thì bán ngay

Đây là thời điểm rõ ràng nhất để thoát lệnh. Khi phá đường cổ, hỗ trợ ban đầu trở thành kháng cự, đà giảm tiếp theo mở ra.

Tín hiệu 2: Nếu chưa bán kịp, quan sát xem giá có thể hồi phục lên trên đường cổ không

Nếu giá hồi lên trên đường cổ mà không thể phá đỉnh, cần xem xét lại có thể hình thành đầu vai đầu vai trên mới hay không. Nếu không có hình dạng mới, vẫn nên xem xét bán.

Phân tích ví dụ: xu hướng đầu vai đầu vai trên của Tencent

Giá Tencent bắt đầu hồi phục từ cuối năm 2022:

• Cuối tháng 11/2022: hình thành vai trái
• Cuối tháng 1/2023: hình thành đỉnh đầu, đỉnh cao khoảng 415
• Cuối tháng 3/2023: hình thành vai phải
• Cuối tháng 4/2023: phá đường cổ, bước vào xu hướng giảm

Lúc đó, nên bán tại mức đường cổ (360). Dù còn cách đỉnh 415 khá xa, nhưng gần 1 năm sau, giá chưa vượt quá 360, hiện đã giảm xuống hơn 200.

Nếu áp dụng điểm chốt lời của đầu vai đầu vai trên (360 - 55 = 305), chỉ mất khoảng 1 tháng, đến tháng 5/2023 đã đạt mục tiêu và thoát lệnh. So với giữ vị thế đến nay, vừa tiết kiệm thời gian, vừa tránh rủi ro giảm mạnh trong ngày do chính sách của chính phủ tháng 12 gây ra.

Chiến lược bán khống trong đầu vai đầu vai trên

Nhà giao dịch quen bán khống có thể vào lệnh khi hình thành đầu vai đầu vai trên:

Vào lệnh: giá phá đường cổ

Thoát lệnh: khi giá hồi phục vượt đường cổ, cần thoát ngay, dù có lãi hay lỗ

Chốt lời: dùng cách tính như trên, khi đạt mục tiêu thì tự động thoát, tránh tham lam quá mức

Ví dụ: Tencent, vào short tại 360, chốt lời tại 305, chỉ mất khoảng 1 tháng. Nếu giữ đến nay, dù giá còn giảm xuống 286, so với 305 chỉ hơn 19, không đáng để bỏ lỡ thời gian.

Sự vô hiệu và các bẫy của hình thái học

Thay đổi lớn về cơ bản

Hiệu quả của hình thái kỹ thuật dựa trên sự ổn định của cơ bản. Khi có biến động lớn, hình dạng có thể mất hiệu lực ngay lập tức.

Trong ví dụ của Tencent, đầu tháng 12/2023 hình dạng có vẻ hoàn hảo, nhưng cuối tháng bị chính sách của chính phủ (quy định mới về trò chơi trực tuyến) gây sụt giảm 12.3% trong ngày, hình dạng ban đầu bị phá vỡ hoàn toàn. Các sự kiện hiếm gặp này nhắc nhở rằng, phân tích kỹ thuật luôn cần phối hợp theo dõi cơ bản.

Các mã có thanh khoản thấp

Hình thái dựa trên thống kê, số mẫu càng nhiều càng chính xác. Các mã thanh khoản kém, ít giao dịch thường khó hình thành các mẫu hình quy luật. Trong đó, cổ phiếu lớn, chỉ số lớn thường tốt hơn cổ phiếu nhỏ.

Kết luận: Hình thái học chỉ là công cụ hỗ trợ

Đầu vai đầu vai trên và đầu vai đầu vai dưới là những hình dạng có giá trị thực tiễn cao trong phân tích kỹ thuật, nhưng không phải là đảm bảo chắc chắn thắng lợi. Các hình dạng này chỉ dựa trên xác suất thống kê lịch sử, cho biết khi xuất hiện các tình huống này, khả năng cao sẽ có xu hướng nhất định.

Nhà giao dịch nên xem chúng như một trong các tham khảo, kết hợp phân tích cơ bản, quản lý rủi ro và theo dõi liên tục môi trường thị trường để nâng cao khả năng sinh lợi lâu dài. Đặc biệt, việc đặt mục tiêu chốt lời phù hợp như điểm chốt lời của đầu vai đầu vai trên giúp kiểm soát rủi ro và tối ưu chi phí giao dịch.