Đọc ngay hướng dẫn đầu tư cổ phiếu thanh toán toàn bộ: Hệ thống, quy trình giao dịch và rủi ro trong một lần nắm bắt

Toàn bộ cổ phiếu giao dịch hoàn toàn là gì? Tại sao cần hiểu rõ về nó?

Nếu bạn thấy một phương thức giao dịch cổ phiếu đặc biệt trên thị trường chứng khoán Đài Loan, có thể bạn đã gặp phải cổ phiếu giao dịch hoàn toàn. Cổ phiếu giao dịch hoàn toàn là chế độ giao dịch mà người mua cần thanh toán toàn bộ số tiền mua cổ phiếu, là một đặc điểm riêng của thị trường chứng khoán Đài Loan.

Trong những trường hợp nào cổ phiếu sẽ được liệt vào danh sách cổ phiếu giao dịch hoàn toàn? Chủ yếu có hai trường hợp: một là công ty hoạt động không tốt, tài chính khó khăn, dẫn đến giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu thấp hơn mệnh giá 5元; hai là công ty xảy ra vi phạm nghiêm trọng. Một khi bị liệt vào danh sách cổ phiếu giao dịch hoàn toàn, phương thức giao dịch sẽ bị hạn chế nghiêm ngặt, điều này sẽ ảnh hưởng rõ rệt đến hoạt động của nhà đầu tư.

Cổ phiếu giao dịch hoàn toàn có khả năng phục hồi không? Điều kiện trở lại cổ phiếu bình thường

Bị liệt vào danh sách cổ phiếu giao dịch hoàn toàn không phải là án phạt vĩnh viễn. Khi tình hình hoạt động của công ty được cải thiện, thực sự có cơ hội thoát khỏi trạng thái này và trở lại cơ chế giao dịch bình thường.

Điều kiện thoát khỏi danh sách của công ty niêm yết là: liên tiếp hai quý, giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu phải lớn hơn 5元, và lợi nhuận của cổ đông liên tục hai quý đều cao hơn 3 tỷ元.

Tiêu chuẩn của công ty niêm yết trên sàn OTC thì linh hoạt hơn một chút: chỉ cần trong một báo cáo tài chính quý, giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu lớn hơn 5元, và lợi nhuận cổ đông có tăng lên là được.

Các công việc kiểm tra này thường được thực hiện vào ngày làm việc đầu tiên sau khi Sở Giao dịch Chứng khoán thu thập tất cả báo cáo quý của các công ty, việc công bố kiểm tra có hiệu lực trong vòng 2 ngày. Nói cách khác, từ khi dữ liệu tài chính đạt tiêu chuẩn đến khi thực sự phục hồi giao dịch cổ phiếu bình thường, toàn bộ quá trình khoảng 1 đến 2 tuần.

Làm thế nào để tra cứu và xác nhận cổ phiếu giao dịch hoàn toàn?

Muốn xác nhận một cổ phiếu có phải là cổ phiếu giao dịch hoàn toàn hay không, có thể trực tiếp tra cứu trên trang web chính thức của Sở Giao dịch Chứng khoán Đài Loan. Chọn lần lượt “Thông tin giao dịch” → “Thay đổi giao dịch” để xem danh sách đầy đủ các cổ phiếu giao dịch hoàn toàn cùng các thông tin liên quan.

Quy trình giao dịch cổ phiếu giao dịch hoàn toàn: Mua vào và bán ra khác nhau như thế nào?

Cổ phiếu giao dịch hoàn toàn không thể sử dụng các hình thức giao dịch tín dụng như vay margin, do đó quy trình mua bán có sự khác biệt rõ rệt so với cổ phiếu thông thường.

Khi mua cổ phiếu giao dịch hoàn toàn, nhà đầu tư không thể đặt lệnh trực tiếp trên tài khoản cá nhân. Cách đúng là: trước tiên chuyển toàn bộ số tiền cần mua (bao gồm phí giao dịch) vào tài khoản giao dịch đặc biệt do công ty chứng khoán chỉ định, rồi cung cấp mã cổ phiếu và số lượng muốn mua cho nhân viên môi giới. Để tránh thiếu tiền dẫn đến thất bại trong đặt lệnh, nhà đầu tư thường chuyển khoản với số tiền cao hơn mức cần thiết. Số tiền chưa sử dụng hoặc dư thừa trong ngày sẽ được công ty chứng khoán hoàn trả về tài khoản cá nhân vào khoảng 3:30 chiều.

Khi bán cổ phiếu giao dịch hoàn toàn, nhà đầu tư cần liên hệ với nhân viên môi giới để xin phép “đóng băng cổ phiếu” (tức là phong tỏa cổ phiếu trước), nhân viên sẽ ghi âm lại (một số công ty chứng khoán cũng cho phép đăng ký qua app). Sau khi đơn được chấp thuận, nhà đầu tư mới có thể tự ủy thác bán cổ phiếu. Nếu trong ngày chưa bán được, ngày hôm sau muốn bán tiếp thì phải thực hiện lại thủ tục đóng băng. Toàn bộ quy trình này phức tạp hơn nhiều so với giao dịch cổ phiếu bình thường.

Làm thế nào để chọn công ty chứng khoán phù hợp để giao dịch cổ phiếu giao dịch hoàn toàn?

Ở Đài Loan có nhiều công ty chứng khoán lớn cung cấp dịch vụ giao dịch cổ phiếu giao dịch hoàn toàn, nhà đầu tư khi lựa chọn cần xem xét các yếu tố sau:

• Công ty chứng khoán có cung cấp nền tảng giao dịch trực tuyến và đầy đủ công cụ cho cổ phiếu giao dịch hoàn toàn không
• Có đội ngũ chăm sóc khách hàng chuyên nghiệp hỗ trợ các quy trình phức tạp
• Phí giao dịch và các chi phí liên quan hợp lý
• Độ ổn định của nền tảng và hiệu quả thực thi giao dịch

Nhà đầu tư có thể dựa vào thói quen và nhu cầu của mình để so sánh nội dung dịch vụ và cấu trúc chi phí của các công ty chứng khoán khác nhau.

Rủi ro đầu tư cổ phiếu giao dịch hoàn toàn cao đến mức nào? Cần chú ý điều gì?

Ngay khi cổ phiếu bị liệt vào danh sách cổ phiếu giao dịch hoàn toàn, lưu thông bị hạn chế, phương thức giao dịch thay đổi, thường sẽ đi kèm với việc giá cổ phiếu giảm mạnh. So với cổ phiếu bình thường, rủi ro của cổ phiếu giao dịch hoàn toàn thực sự cao hơn, chủ yếu thể hiện qua các khía cạnh sau:

Vấn đề của chính công ty. Giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu thấp hơn 5元 thường có nghĩa là công ty gặp khó khăn trong hoạt động, khủng hoảng tài chính hoặc có liên quan đến vi phạm pháp luật, đây đều là các tín hiệu rủi ro cao. Việc nắm giữ loại cổ phiếu này có khả năng thua lỗ lớn.

Biến động giá dữ dội. Khi giá trị ròng quanh mức 5元 dao động, nhà đầu tư lo ngại liệu cổ phiếu có bị chuyển sang trạng thái giao dịch hoàn toàn hay giữ chế độ tín dụng, dự đoán này khiến biến động ngắn hạn rất lớn. Đôi khi, cổ phiếu mới bị liệt vào danh sách giao dịch hoàn toàn, có thể sẽ liên tục giảm sàn, tốc độ mất giá rất nhanh.

Không có lợi tức tiền mặt. Khác với cổ phiếu bình thường, cổ phiếu giao dịch hoàn toàn không trả cổ tức cũng không phát cổ phiếu, nhà đầu tư chỉ có thể chờ đợi công ty chuyển biến tích cực mà không nhận được dòng tiền nào trong thời gian này.

Thanh khoản thị trường cực kỳ kém. Cổ phiếu giao dịch hoàn toàn mỗi 30 phút mới có một lần giao dịch (không phải liên tục đấu giá), khối lượng giao dịch ít ỏi, người mua hoặc người bán có thể rất thiếu. Điều này dẫn đến việc mua và bán đều rất khó khăn, giá thực tế giao dịch có thể thấp xa so với dự kiến, chi phí giao dịch cũng tăng theo.

Tổng thể, cổ phiếu giao dịch hoàn toàn thực sự là các mã rủi ro cao, không phù hợp với nhà đầu tư có khả năng chịu đựng rủi ro thấp. Trước khi tham gia, cần phải hiểu rõ tình hình cụ thể của công ty và chuẩn bị tâm lý để chấp nhận khả năng thua lỗ.