Dự báo về tỷ giá đô la Mỹ so với Peso vào năm 2025: Hướng dẫn phân tích dành cho nhà đầu tư

Thị trường USD/MXN tiếp tục là một trong những cặp tiền tệ năng động nhất ở Mỹ Latinh. Với sự tiếp cận năm 2025, các biến động giữa đô la Mỹ và peso Mexico đòi hỏi một phân tích toàn diện xem xét cả các yếu tố kinh tế cơ bản lẫn tín hiệu kỹ thuật của thị trường.

Động thái Hiện tại của USD/MXN: Biến động trong Bối cảnh

Trong những tuần gần đây, cặp USD/MXN dao động quanh mức 19,88 peso mỗi đô la, phản ánh sự bất ổn chính trị và kinh tế đặc trưng của thời điểm này. Các chuyển động đã đặc biệt đáng chú ý, đạt mức gần 19,94 sau khi chạm đáy vào tháng 5 năm 2024, cho thấy sự biến động rõ rệt của cặp này.

Tại Hoa Kỳ, khả năng thay đổi chính quyền đã tạo ra các chuyển động phòng thủ giữa các nhà đầu tư, những người tìm nơi trú ẩn trong các tài sản an toàn hơn như đô la. Các đề xuất về thuế 200% đối với các phương tiện nhập khẩu từ Mexico đã tạo thêm áp lực lên peso Mexico.

Phía Mexico, đất nước này đối mặt với các thách thức thể chế riêng. Cải cách tư pháp do chính phủ thực hiện đã gây ra các cuộc tranh luận gay gắt về ổn định chính trị, ảnh hưởng đến niềm tin của các nhà đầu tư vào tính vững chắc của các thể chế Mexico. Tình hình này, kết hợp với sự yếu kém của peso, đã làm gia tăng khoảng cách giữa hai đồng tiền.

Các Dữ liệu Chính của Cặp Tiền USD đến MXN

Thanh khoản cao của USD/MXN khiến nó trở thành một công cụ dễ tiếp cận cho các nhà giao dịch có các hồ sơ khác nhau, trong khi độ biến động cao mang lại cơ hội cho các nhà giao dịch tích cực hơn.

Tín Hiệu Kỹ Thuật để Hướng Dẫn Quyết Định

Phân tích kỹ thuật của USD/MXN cung cấp các manh mối về hành vi có thể xảy ra trong ngắn hạn:

Dải Bollinger: Tích lũy và Phá vỡ

Với trung bình động 20 kỳ, Dải Bollinger cho thấy giá gần đây đã chạm vào dải trên, gợi ý một đà tăng tạm thời. Tuy nhiên, sự giảm trở lại về trung bình động cho thấy khả năng một giai đoạn tích lũy. Các nhà giao dịch cần chú ý đến hai kịch bản: một sự phá vỡ bền vững trên dải trên có thể tiếp tục xu hướng tăng, trong khi một sự giảm xuống dưới trung bình động sẽ báo hiệu các điều chỉnh giảm.

RSI (Chỉ số Sức mạnh Tương đối): Trung lập của Thị trường

Ở mức 53,42, RSI xác nhận vị trí trung lập, không quá mua hay quá bán. Điều này gợi ý rằng chuyển động giá có thể tiếp tục đi ngang trong ngắn hạn. Các nhà giao dịch cần theo dõi để không vượt quá 70 (quá mua) hoặc giảm xuống dưới 30 (quá bán).

RVI (Chỉ số Biến động Tương đối): Xu hướng Giảm nhẹ

Với giá trị 34,60, RVI phản ánh đà giảm nhẹ, điều này củng cố khả năng các điều chỉnh nếu cặp tiền không giữ được các mức hỗ trợ hiện tại.

Các Yếu tố Kinh tế Cơ bản: Điều Gì Thúc đẩy USD/MXN vào 2025

Tăng trưởng Kinh tế Không đồng đều

Triển vọng mở rộng kinh tế giữa hai quốc gia hoàn toàn khác biệt. Mexico đối mặt với kịch bản trung bình, với IMF dự báo tăng trưởng GDP 1,3% cho năm 2025, trong khi BBVA Research ước tính 1,0%. Sự chậm lại này phản ánh sự yếu kém trong nhu cầu nội địa và suy giảm việc làm chính thức.

Ngược lại, Hoa Kỳ duy trì một viễn cảnh mạnh mẽ hơn. Vanguard dự báo tăng trưởng 2,1% nhờ tiêu dùng bền vững và thị trường lao động năng động. Khoảng cách tăng trưởng này thường thu hút vốn vào các tài sản Mỹ, làm tăng giá đô la.

Chính sách Tiền tệ: Yếu tố Quyết định

Banxico đã bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất từ 10,50% vào tháng 9 năm 2024, với kỳ vọng tiếp tục cắt giảm trong năm 2025. Mỗi lần giảm lãi suất thường làm yếu peso do làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản denominated bằng peso.

Cục Dự trữ Liên bang cũng giảm lãi suất, nhưng từ mức cao hơn. Sau một đợt cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 9, dự kiến sẽ đưa lãi suất vào khoảng 4,25%-4,50% trong tháng 11 và tháng 12. Mặc dù có sự nới lỏng này, lợi suất bằng đô la vẫn sẽ cạnh tranh so với peso, giúp đô la duy trì sức mạnh tương đối.

Lạm phát: Áp lực liên tục lên peso

Lạm phát cơ bản tại Mexico sẽ duy trì trong khoảng 3,7% đến 3,9% đến cuối năm 2024, vượt mục tiêu 3% do Banxico đề ra. Lạm phát kéo dài này làm yếu triển vọng của peso, đặc biệt nếu Banxico không thể thu hẹp khoảng cách với các mục tiêu của mình.

Dự báo Đồng đô la: Các kịch bản và dự đoán cho 2025

Các tổ chức chuyên môn đã xây dựng các dự báo riêng về hành vi của USD/MXN trong năm 2025:

Sự phân tán của các dự báo này phản ánh sự không chắc chắn vốn có. Trong khi một số nhà phân tích dự đoán USD/MXN sẽ tiến gần đến 25,83 vào cuối năm, những người khác ước tính sẽ giảm xuống dưới 19,00. Sự biến động này khuyên nên thận trọng tối đa khi diễn giải bất kỳ dự báo nào.

Các yếu tố vĩ mô định hình tỷ giá hối đoái

Lãi suất

Các điều chỉnh lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang thu hút dòng vốn toàn cầu, làm tăng giá đô la. Khi Banxico giảm lãi suất, các nhà đầu tư thấy thị trường Mỹ hấp dẫn hơn, làm yếu peso.

Cán cân Thương mại

Mexico chủ yếu xuất khẩu sang Hoa Kỳ, và các xuất khẩu này giúp củng cố peso. Suy yếu trong nhu cầu của Mỹ sẽ làm giảm các xuất khẩu này, gây áp lực tiêu cực lên đồng tiền Mexico.

Ổn định Chính trị

Sự bất ổn thể chế tại Mexico gây ra các luồng rút vốn, làm giảm giá peso. Trong khi đó, sự ổn định tương đối tại Hoa Kỳ củng cố nhận thức về đô la như một tài sản trú ẩn.

Dầu mỏ và Hàng hóa

Là nhà xuất khẩu ròng dầu thô, Mexico đặc biệt dễ bị tổn thương trước các đợt giảm giá dầu. Các xung đột địa chính trị đã đẩy giá dầu tăng gần đây, nhưng bất kỳ sự bình thường hóa nào cũng sẽ làm yếu peso đáng kể.

Các Bài học Lịch sử: Kinh nghiệm từ Quá khứ

Quan hệ USD/MXN đã trải qua các chu kỳ cực đoan. Trong khủng hoảng nợ Mexico những năm 80, tỷ giá đã tăng vọt trong các đợt phá giá lớn. Những năm 90 mang lại sự ổn định nhờ NAFTA và đầu tư trực tiếp nước ngoài.

Các cú sốc dầu mỏ năm 2014-2015 và 2016-2018, các quyết định của OPEC, khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008, các cuộc bầu cử Mỹ năm 2016 và 2020, cùng đại dịch COVID-19, đã để lại dấu ấn sâu đậm trong các mức tỷ giá lịch sử. Sự biến động đặc trưng này cảnh báo các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho các biến động đột ngột trong các giai đoạn thay đổi chính trị hoặc kinh tế.

Cơ hội Giao dịch: Khi nào và như thế nào để Tham gia

Các Công cụ Đầu tư Có sẵn

Thị trường Forex: Giao dịch trực tiếp các cặp tiền tệ qua các nền tảng được phép, phù hợp cho các nhà giao dịch tích cực có kinh nghiệm quản lý đòn bẩy.

Quỹ Chuyên biệt: Các tổ chức quản lý tài sản cung cấp các quỹ phản ánh hành vi của USD/MXN (như S&P/BMV), cho phép tiếp xúc mà không cần giao dịch trực tiếp.

Phái sinh: Hợp đồng tương lai và quyền chọn về tiền tệ cho phép các chiến lược phức tạp hơn, từ phòng hộ đến đầu cơ thuần túy.

Hợp đồng Chênh lệch (CFDs): Các công cụ như trên các nền tảng được quản lý cho phép dự đoán biến động giá mà không cần sở hữu đồng tiền cơ sở.

Thời điểm Chiến lược để Giao dịch

Thị trường ngoại hối hoạt động liên tục, nhưng thanh khoản thay đổi theo phiên. Các thông báo của Cục Dự trữ Liên bang, các báo cáo kinh tế Mỹ, các thông cáo của Banxico, các sự kiện chính trị tại cả hai quốc gia, và các bản tin của OPEC là các cửa sổ cơ hội với độ biến động tập trung.

Tổng hợp Tín Hiệu: Hướng Đi của Thị trường

Kết hợp phân tích cơ bản và kỹ thuật, bức tranh tổng thể gợi ý:

**Dành cho các nhà giao dịch mua dài hạn (mua): ** Một sự phá vỡ bền vững trên 20,00 với RSI không quá mua sẽ cho thấy đà tăng mạnh. Các đợt cắt giảm liên tục của Banxico củng cố kịch bản này. Sự bất ổn chính trị Mexico và sức mạnh kinh tế tương đối của Mỹ hỗ trợ xu hướng này.

**Dành cho các nhà giao dịch thận trọng (bán/giảm): ** Nếu RSI vượt quá 70, điều kiện quá mua sẽ hợp lý để chốt lời. Một sự giảm xuống dưới 19,50 kèm theo RVI giảm sẽ gợi ý đóng các vị thế mua dài hạn.

Các Lưu ý Cuối cùng: Điều Hướng qua Sự Không chắc chắn

Dự báo đô la so với peso Mexico trong năm 2025 đòi hỏi theo dõi liên tục nhiều biến số. Các nhà đầu tư ngắn hạn có thể hưởng lợi từ sự biến động hiện tại, nhưng cần quản lý rủi ro chính xác, nhớ rằng đòn bẩy làm tăng cả lợi nhuận lẫn rủi ro.

Các quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang và Banxico sẽ quyết định phần lớn hướng đi của USD/MXN. Với lạm phát Mexico vượt mục tiêu, peso có khả năng duy trì áp lực giảm tương đối, cho phép đô la thể hiện sức mạnh trung hạn.

Trong dài hạn, sự phát triển của giá dầu và các triển vọng kinh tế của cả hai quốc gia sẽ quyết định liệu peso có thể phục hồi hay tiếp tục yếu đi. Các nhà đầu tư thận trọng sẽ theo dõi các chỉ số vĩ mô này để điều chỉnh chiến lược của mình, phù hợp với diễn biến của bối cảnh chính trị và kinh tế trong năm 2025.