Làn sóng phòng hộ đang đến: kim loại quý đồng loạt lập đỉnh mới, tài sản mã hóa chịu áp lực

Chính sách biến động gây ra sự tái cơ cấu trong thị trường

Tin tức chính trị cuối tuần đã phá vỡ nhịp điệu ổn định của thị trường. Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết đã hoàn tất lựa chọn Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang tiếp theo, ám chỉ Chủ tịch hiện tại Powell có thể sẽ rời chức sớm hơn dự kiến. Thông tin này cùng với đợt siết chặt quản lý tiền mã hóa mới của Trung Quốc khiến các nhà đầu tư giảm mạnh sở thích rủi ro, dòng vốn trú ẩn đổ dồn vào các tài sản an toàn truyền thống. Do ảnh hưởng này, Bitcoin (BTC) đã giảm xuống gần 86.600 USD, Ethereum (ETH) cũng không tránh khỏi, giảm hơn 5%. Theo dữ liệu mới nhất, BTC ở mức 91.95K USD (giảm 2.15% trong 24h), ETH ở mức 3.22K USD (tăng 0.60% trong 24h).

Thị trường hàng hóa diễn ra khủng hoảng cung ứng

Trong khi đó, thị trường hàng hóa toàn cầu lại diễn ra một câu chuyện hoàn toàn trái ngược. Giá bạc tăng vọt lên 57.87 USD/ounce, phá kỷ lục lịch sử, vàng cũng vượt qua mốc 4256 USD/ounce, thiết lập mức cao mới trong hơn một tháng. Đợt tăng giá kim loại quý này phản ánh sự lo ngại sâu sắc của thị trường về tình trạng cạn kiệt nguồn cung. Dữ liệu cho thấy tồn kho bạc của Trung Quốc đã giảm xuống mức thấp nhất trong bảy năm, nhu cầu về các kim loại quý như đồng của Canada cũng tăng theo, phản ánh sự cấp bách của nhà đầu tư đối với vật chất kim loại quý.

Điều đáng chú ý hơn là diễn biến của thị trường đồng. Giá đồng London ở mức 11292 USD/tấn, cũng lập đỉnh mới lịch sử. Nhiều mỏ đồng lớn trên toàn cầu liên tiếp gặp gián đoạn cung cấp, cộng thêm kỳ vọng về thuế quan khiến các nhà giao dịch vận chuyển lượng lớn kim loại đến thị trường Mỹ để tìm kiếm mức giá cao hơn, dẫn đến tình trạng cạn kiệt tồn kho đồng ở các khu vực khác. UBS dự báo, giá đồng có thể chạm mức 13000 USD/tấn vào năm 2026.

Thị trường chứng khoán và cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa đồng loạt giảm

Thị trường cổ phiếu thể hiện sự ảm đạm rõ rệt. Trước giờ mở cửa ngày 1/12, các hợp đồng tương lai của ba chỉ số chính đều giảm mạnh: hợp đồng tương lai Dow Jones giảm 0.49%, S&P 500 giảm 0.63%, Nasdaq 100 giảm 0.78%. Các cổ phiếu công nghệ dẫn đầu còn giảm mạnh hơn, NVDA giảm 1.08%, TSLA giảm 1.14%. Các cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa cũng chịu áp lực, Coinbase (COIN) giảm hơn 3%, phản ánh lo ngại của thị trường về triển vọng của tài sản số.

Chính sách tiền tệ chuyển hướng và tín hiệu mới

Phát biểu của Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Ueda mang lại những biến số mới cho thị trường tài chính toàn cầu. Ông cho biết sẽ cân nhắc kỹ lưỡng lợi ích và rủi ro của việc tăng lãi suất vào tháng 12 và đưa ra quyết định phù hợp, được thị trường hiểu là tín hiệu rõ ràng nhất từ trước đến nay về khả năng tăng lãi suất. Chỉ số hoán đổi qua đêm cho thấy các nhà giao dịch dự đoán xác suất Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 19/12 khoảng 64%. Do đó, tỷ giá USD/JPY ở mức 155.31, giảm 0.52%.

Những điểm chính dự kiến trong tuần tới

Trong tuần tới, ngày 5/12, Mỹ sẽ công bố báo cáo PCE tháng 9, một trong những chỉ số lạm phát quan trọng nhất của Cục Dự trữ Liên bang, dự kiến sẽ cung cấp những thông tin then chốt cho quyết định chính sách. Đồng thời, tiến trình đối thoại Nga-Mỹ cũng đáng chú ý, Tổng thống Putin nhấn mạnh Nga đồng ý về nguyên tắc dựa trên danh sách các vấn đề Ukraine do phía Mỹ đề xuất làm cơ sở đàm phán. Hai sự kiện lớn này sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến diễn biến của các tài sản rủi ro trong thời gian tới.