BTC phục hồi trên 91.500 đô la khi dòng vốn ETF tổ chức thể hiện sự chuyển dịch của thị trường

Bitcoin tiếp tục giữ vững trên mốc $91,500 sau một đợt phục hồi ý nghĩa từ các vùng hỗ trợ chính. Các chỉ số on-chain mới nhất và dòng chảy của các tổ chức cho thấy một thị trường đang trong quá trình chuyển đổi, mặc dù các nhà giao dịch vẫn còn thận trọng về tính yếu đuối tiềm ẩn.

Dòng vốn của các tổ chức trở lại: Một tín hiệu tích cực cho Bitcoin

Có thể xu hướng đang chuyển biến tích cực cho Bitcoin về phía các tổ chức. Các ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ đã ghi nhận dòng chảy vào 21,12 triệu đô la trong ngày thứ Tư, đánh dấu ngày thứ hai liên tiếp dòng vốn tích cực sau nhiều tuần chịu áp lực rút ròng. Mặc dù đây chỉ là một sự tăng nhẹ so với dòng chảy 128,64 triệu đô la của ngày hôm trước, nhưng vẫn cho thấy áp lực bán từ các nhà chơi lớn đang yếu đi.

Sự quan tâm này của các tổ chức đến khi BTC ổn định quanh mức hỗ trợ 80.000 đô la vào tuần trước và bắt đầu đợt phục hồi. Để đà tăng duy trì được đà, các dòng chảy tích cực này cần phải tăng mạnh hơn mức hiện tại. Mô hình lịch sử cho thấy các đợt tăng bền vững cần có sự hỗ trợ đều đặn từ các tổ chức, chứ không chỉ là các dòng chảy một lần.

Dữ liệu on-chain tiết lộ về trạng thái hiện tại của Bitcoin

Các dữ liệu blockchain mới nhất từ Glassnode vẽ ra một bức tranh thận trọng hơn. Cấu trúc thị trường của Bitcoin vẫn còn yếu về mặt cấu trúc, dao động trong phạm vi $81,000–$89,000 sau khi mất các mức hỗ trợ chính. So sánh với điều kiện thị trường Quý 1 năm 2022 cho thấy rõ ràng—cả hai giai đoạn đều có xu hướng giảm hấp thụ nhu cầu và rút ròng thanh khoản tương tự nhau.

Tỷ lệ lợi nhuận/lỗ thực hiện của các nhà nắm giữ ngắn hạn đã trở thành chỉ số quan trọng cần theo dõi. Chỉ số này đo lường cân bằng giữa lợi nhuận và lỗ của các đồng coin mới di chuyển gần đây. Hiện tại, đã giảm xuống còn 0,07 (rất thấp so với ngưỡng trung tính 4,3), cho thấy tâm lý thua lỗ đang chiếm ưu thế. Mức đọc cực đoan này xác nhận rằng các nhà đầu tư bán lẻ và các nhà giao dịch ngắn hạn đã phần lớn từ bỏ, tạo ra một khoảng trống thanh khoản làm tăng rủi ro giảm giá.

Kết luận của nhà phân tích rất rõ ràng: “Cho đến khi giá lấy lại mức kháng cự dựa trên chi phí và có thêm người mua mới tham gia, khả năng cao nhất là thị trường sẽ đi vào trạng thái hợp nhất với niềm tin thấp.” Một sự phá vỡ dưới $81,000 sẽ phản ánh mô hình yếu đuối từ đầu năm 2022, có thể kích hoạt một đợt co lại của thị trường rộng hơn.

Thiết lập kỹ thuật: Những gì biểu đồ cho thấy

Biểu đồ hàng ngày của Bitcoin cung cấp các tín hiệu hỗn hợp về hướng đi ngắn hạn:

Chỉ số Sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 41, nghiêng về phía tăng nhẹ hướng tới vùng trung tính 50. Điều này cho thấy đà giảm đang yếu đi nhưng chưa hoàn toàn đảo chiều sang tích cực. Chỉ báo Hội tụ và phân kỳ trung bình động (MACD) đã tạo ra một điểm giao cắt tăng vào thứ Năm, theo cách cổ điển báo hiệu khả năng tiếp tục đà phục hồi.

Về giá cả, nếu BTC duy trì trên mức $91,500 và tiếp tục tăng, mức tâm lý tại $100,000 trở thành mục tiêu hợp lý. Phá vỡ mức này sẽ cho thấy cam kết thực sự của các tổ chức cho một xu hướng tăng lớn hơn.

Ngược lại, nếu đà yếu lại xuất hiện, vùng hỗ trợ $85,000 là tuyến phòng thủ tiếp theo quan trọng. Không giữ được mức này sẽ xác nhận luận điểm giảm của Glassnode và có thể thúc đẩy bán tháo nhanh hơn.

Chuyển đổi hiệu suất BTC sang các chuẩn mực khác

Đối với các nhà đầu tư quốc tế và những người theo dõi giá trị của BTC so với AUD (Đô la Úc), mức giá hiện tại thể hiện một sự biến động đáng kể so với các mức thấp gần đây. Sự phục hồi từ $80,000 lên $91,500 tương đương với các biến động hàng nghìn đô la Úc cho mỗi đơn vị Bitcoin, khiến thiết lập kỹ thuật này cũng phù hợp cho các nhà giao dịch không dùng USD.

Kết luận: Phục hồi có thể xảy ra nhưng không chắc chắn

Việc Bitcoin bật lại trên $91,500 cho thấy sự quan tâm của các tổ chức chưa hoàn toàn biến mất. Tuy nhiên, các chỉ số on-chain cho thấy nhu cầu của nhà đầu tư bán lẻ vẫn còn rất thấp, tạo nền tảng không chắc chắn cho các đợt tăng dài hạn. Con đường phía trước phụ thuộc rất lớn vào việc dòng chảy ETF có thể tăng mạnh hơn và thị trường có thể thu hút thêm người mua mới.

Các nhà giao dịch nên theo dõi ba diễn biến chính: (1) liệu dòng chảy trong ngày thứ Tư có duy trì đến hết tuần, (2) nếu Tỷ lệ STH cho thấy dấu hiệu ổn định trên 0,10, và (3) liệu RSI có thể duy trì vượt qua mức trung bình 50 hay không. Cho đến khi các xác nhận này xuất hiện, BTC vẫn là một trạng thái hợp nhất hơn là một cơ hội bứt phá dựa trên niềm tin.