Các đường đi của tỷ lệ lệch hướng hỗ trợ đà tăng của AUD/USD—Tiền tệ hướng tới mức kháng cự 0.6650 giữa bối cảnh bất ổn của Ngân hàng Trung ương

Tỷ giá hối đoái AUD/USD tiếp tục giao dịch gần mức cao nhất kể từ giữa tháng Chín khi các nhà tham gia thị trường điều hướng trong bối cảnh phức tạp của các tín hiệu chính sách tiền tệ mâu thuẫn nhau. Cặp tiền hiện quanh mức 0.6640, được giữ vững bởi sự không phù hợp cơ bản giữa các quỹ đạo tiền tệ của Úc và Mỹ.

Sự khác biệt về chính sách vẫn là động lực chính

Trong trung tâm của sức mạnh gần đây của AUD/USD là sự đối lập cơ bản trong hướng đi của ngân hàng trung ương. Ngân hàng Dự trữ Úc đang đối mặt với áp lực ngày càng tăng để xem xét tăng lãi suất, đặc biệt khi nền kinh tế Úc mở rộng mạnh mẽ — quốc gia này ghi nhận tốc độ tăng trưởng hàng năm nhanh nhất trong hai năm cùng với thị trường lao động phục hồi. Thống đốc RBA Michele Bullock tuần trước thừa nhận rằng lạm phát vẫn còn cứng đầu, duy trì trên mức mục tiêu 2%-3% của ngân hàng trung ương, điều này ngụ ý rằng tổ chức này có thể chọn các biện pháp thắt chặt sớm hơn dự kiến trước đó.

Điều này trái ngược rõ rệt với quỹ đạo dự kiến của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Các báo cáo kinh tế gần đây của Mỹ mô tả một bức tranh về sự chậm lại dần dần, thúc đẩy suy đoán rằng các quan chức Fed sẽ thực hiện một lần cắt giảm lãi suất nữa trong tháng này. Công cụ CME FedWatch hiện phản ánh gần 90% khả năng thị trường dự đoán một mức giảm 25 điểm cơ bản khi Fed công bố quyết định vào thứ Tư. Các bình luận đi kèm của Chủ tịch Fed Jerome Powell có thể đóng vai trò quan trọng trong việc định hình các biến động tiền tệ tiếp theo.

Hội tụ kỹ thuật trước các dữ liệu quan trọng

Từ góc độ hành động giá, AUD/USD đã bước vào một mô hình hợp nhất ngay dưới mức cao nhất kể từ tháng Chín, cho thấy không bên mua hay bên bán đã hoàn toàn kiểm soát. Sự cân bằng này phản ánh sự do dự của các nhà giao dịch — nhiều nhà tham gia thị trường đang chờ đợi hướng dẫn rõ ràng hơn về quỹ đạo cắt giảm lãi suất trung hạn của Fed trước khi cam kết vốn mới.

Hoạt động trầm lắng trong các phiên giao dịch châu Á nhấn mạnh thái độ chờ đợi này. Tuy nhiên, cấu trúc kỹ thuật cơ bản cho thấy các phe mua vẫn duy trì lợi thế, với bất kỳ sự điều chỉnh đáng kể nào cũng có thể là điểm vào tiềm năng cho những ai có quan điểm tích cực về Đô la Úc.

Dữ liệu thương mại của Trung Quốc có thể tạo ra biến động mới

Một yếu tố thường bị bỏ qua nằm trong lịch trình thứ Hai: phát hành Cán cân thương mại của Trung Quốc. Chỉ số hàng tháng này, do Tổng cục Hải quan tính toán, đo lường chênh lệch giữa xuất khẩu và nhập khẩu hàng hóa và dịch vụ của Trung Quốc. Các số liệu tích cực cho thấy thặng dư, trong khi các số âm báo hiệu tình trạng thâm hụt.

Với ảnh hưởng vượt trội của Trung Quốc đối với các động thái kinh tế toàn cầu, các nhà giao dịch theo dõi chặt chẽ chỉ số này để tìm tín hiệu về nhu cầu bên ngoài. Một thặng dư vượt mong đợi có thể tạo ra các lực cản đối với cặp AUD/USD bằng cách gợi ý hoạt động kinh tế Trung Quốc mạnh mẽ, trong khi một số liệu thất vọng có thể kích hoạt dòng chảy rủi ro-ứng, thách thức đồng Đô la Úc.

Triển vọng vẫn nghiêng về khả năng tăng thêm của AUD/USD

Tập hợp các yếu tố — kỳ vọng thắt chặt của RBA, chính sách nới lỏng của Fed, vị thế thương mại của Trung Quốc và cấu trúc kỹ thuật hỗ trợ — đều cho thấy con đường ít kháng cự nhất cho AUD/USD là tiếp tục đi lên. Các nhà tham gia thị trường đang định giá một kịch bản rủi ro-lợi nhuận hấp dẫn cho các vị thế mua dài hạn, đặc biệt trên các đợt điều chỉnh giảm không xuyên thủng các mức hỗ trợ gần đây.