Bạc tăng vọt 140%! Chiến lược đầu tư ETF mà nhà đầu tư Đài Loan nhất định phải hiểu

Tình hình bạc năm 2025 được coi là một bước đột phá lịch sử. Dưới sự hỗ trợ của nhiều yếu tố tích cực bao gồm kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, sự căng thẳng nguồn cung toàn cầu, và việc bạc được chính thức đưa vào danh sách các khoáng sản quan trọng của Hoa Kỳ, giá bạc giao ngay London đã vượt qua mốc 70 USD/ounce vào ngày 23 tháng 12, đạt mức cao lịch sử là 83,645 USD/ounce.

Mức tăng cả năm đã vượt quá 140%, không chỉ vượt xa mức tăng hơn 60% của vàng mà còn vượt xa mức tăng khoảng 120% của chỉ số tổng hợp Nasdaq. Tuy nhiên, sau khi CME liên tiếp tăng ký quỹ hai lần gần đây (thông báo tăng thêm vào ngày 26 tháng 12), giá bạc đã giảm xuống khoảng 70-75 USD/ounce vào đầu năm mới, tạo ra một điểm vào tương đối lý tưởng cho những nhà đầu tư chưa gia nhập thị trường.

Đối mặt với đợt thị trường này, nhiều nhà đầu tư Đài Loan bắt đầu suy nghĩ cách tham gia, trong khi ETF bạc đã trở thành lựa chọn hàng đầu của các nhà đầu tư cá nhân do tính tiện lợi trong giao dịch.

ETF bạc là gì? Tại sao nó phù hợp với người mới bắt đầu?

Nói đơn giản, ETF bạc là quỹ đầu tư theo dõi giá bạc, cho phép bạn tham gia vào thị trường bạc mà không cần nắm giữ bạc vật chất. Nó được ghi danh trên sàn giao dịch chứng khoán, mua bán cũng dễ dàng như cổ phiếu.

So với những bất tiện trong đầu tư bạc vật chất — chi phí lưu trữ cao, bảo hiểm đắt tiền, tính thanh khoản kém, chênh lệch giá giao dịch lớn — ETF bạc cung cấp một cách tham gia dễ dàng hơn. Bạn chỉ cần thông qua tài khoản của nhà môi giới chứng khoán, có thể vào ra bất kỳ lúc nào, không cần lo lắng về lưu trữ bạc, xác minh độ tinh khiết, rủi ro bị trộm cắp, v.v.

Làm thế nào ETF theo dõi giá bạc?

ETF bạc chủ yếu hoạt động theo hai cách: một là nắm giữ trực tiếp các thanh bạc vật chất, hai là đầu tư vào các hợp đồng tương lai và công cụ phái sinh được gắn với giá bạc. Bất kể bằng cách nào, giá trị ròng của ETF sẽ dao động cùng với giá bạc thị trường — nếu giá bạc tăng 5%, giá trị ETF cũng sẽ tăng khoảng 5%.

Những ETF bạc phổ biến nào? Xem rõ trong một bảng

Bạn muốn đầu tư ETF bạc nhưng không biết bắt đầu từ đâu? 7 quỹ này là những lựa chọn nóng nhất trên thị trường:

Phân tích chi tiết các quỹ

SLV — Nhà lãnh đạo toàn cầu của ETF bạc

Được ghi danh năm 2006, được Blackrock quản lý, là ETF bạc có tính thanh khoản cao nhất và quy mô lớn nhất trên thị trường. Sử dụng chiến lược quản lý thụ động, nắm giữ trực tiếp bạc vật chất, được ngân hàng JP Morgan quản lý. Vì không chủ động mua bán bạc, chỉ định kỳ bán một lượng nhỏ bạc để chi trả chi phí vận hành, sai số theo dõi là tối thiểu, đặc biệt phù hợp cho những người nắm giữ lâu dài.

AGQ — Công cụ tấn công để theo đuổi lợi nhuận cao ngắn hạn

Đạt được mục tiêu đòn bẩy 2x thông qua hợp đồng kỳ hạn, có nghĩa là nếu giá bạc tăng 1%, AGQ có thể tăng 2%; ngược lại cũng vậy. Nhưng chính vì hiệu ứng lãi ghép và chi phí nắm giữ lâu dài, quỹ này chỉ phù hợp với giao dịch ngắn hạn, nắm giữ quá một tháng dễ bị chi phí thời gian ăn mòn lợi nhuận.

PSLV — Thay thế bạc vật chất của nhà đầu tư dài hạn

Đây là quỹ đóng chủ đề bạc lớn nhất (tài sản quản lý khoảng 120 tỷ USD), phát hành số đơn vị cố định, giá giao dịch được quyết định bởi cung cầu thị trường, thường có hiện tượng phí cộng hoặc chiết khấu. Ưu điểm là sở hữu hiệp định bạc vật chất thuần khiết, và có thể yêu cầu chuộc lại bạc vật chất, nhược điểm là giá giao dịch có thể lệch khỏi giá trị ròng.

SLVP — Hướng tư duy đầu tư cộ phiếu khai thác

Đầu tư vào các công ty khai thác bạc hàng đầu toàn cầu, tỷ lệ phí 0,39% là thấp nhất trong tất cả các ETF. Nhưng biến động vượt xa các lựa chọn khác, sai số theo dõi rõ ràng, chênh lệch mua bán cũng lớn hơn, sức hấp dẫn từ góc độ tính lợi nhuận có hạn.

Bạc Dow Jones Yuanta (00738U) — Lựa chọn bản địa cho nhà đầu tư Đài Loan

ETF bạc được ghi danh ở Đài Loan thành lập năm 2018, theo dõi chỉ số lợi nhuận vượt mức Bạc Dow Jones, thực hiện thông qua kỳ hạn COMEX. Ưu điểm là có thể mua trực tiếp bằng tài khoản cổ phiếu Đài Loan, không có vấn đề tỷ giá; nhược điểm là tính thanh khoản không bằng các sản phẩm quốc tế, khối lượng giao dịch tương đối nhỏ.

Cách mua ETF bạc? So sánh hai kênh chính

Cách 1: Ủy thác phức hợp (Khuyến nghị cho người mới)

Thông qua các nhà môi giới chứng khoán trong nước (chẳng hạn như Fubon, Cathay, Yongfeng, Yuanta, v.v.) ủy thác nhà môi giới chứng khoán nước ngoài giao dịch.

Các bước đơn giản:

• Mở tài khoản ủy thác phức hợp tại nhà môi giới chứng khoán trong nước (trực tuyến hoặc tại quầy)
• Chọn thanh toán bằng đô la Đài Loan hoặc đô la Mỹ
• Tìm mã ETF qua ứng dụng di động (chẳng hạn như SLV) và đặt lệnh, nhiều nhà môi giới hỗ trợ định kỳ định lượng

Ưu điểm: Được Ủy ban Quản lý Tài chính giám sát, an toàn có đảm bảo, phí dịch vụ được nhà môi giới khấu trừ, hỗ trợ xử lý thuế, tiền không rời khỏi đất nước

Nhược điểm: Phí dịch vụ cao hơn, các tài sản có thể giao dịch bị giới hạn

Cách 2: Mở tài khoản trực tiếp với nhà môi giới chứng khoán nước ngoài (Loại kiểm soát chi phí)

Bỏ qua trung gian, giao dịch trực tiếp thông qua nhà môi giới chứng khoán nước ngoài.

Các bước:

• Mở tài khoản trực tuyến tại nhà môi giới chứng khoán nước ngoài (chuẩn bị hộ chiếu, chứng minh thư nhân dân, chứng minh địa chỉ, dữ liệu ngân hàng)
• Chuyển tiền vào (đổi đô la Đài Loan sang đô la Mỹ chuyển khoản)
• Đặt lệnh bằng ứng dụng di động hoặc trang web

Ưu điểm: Phí dịch vụ thấp nhất (hầu hết miễn phí hoa hồng hoặc phí cố định thấp), lựa chọn tài sản đa dạng, hỗ trợ công cụ nâng cao (quyền chọn, tín dụng ký)

Nhược điểm: Giao diện tiếng Anh không thân thiện, cổ tức Hoa Kỳ được khấu trừ 30% cần tự báo cáo, rủi ro chuyển khoản và độ phức tạp thuế cao hơn, không có bảo vệ pháp luật Đài Loan

Bạn có phải trả thuế khi đầu tư ETF bạc không?

Mua ETF bạc Đài Loan (chẳng hạn như 00738U): Được coi là giao dịch cổ phiếu, miễn thuế khi mua, khi bán tỷ lệ thuế là 0,1%, tiện lợi nhất.

Mua ETF bạc nước ngoài (chẳng hạn như SLV, AGQ, v.v.): Hạch toán vào thu nhập nước ngoài, toàn bộ năm ≤ 1 triệu đô la miễn tính vào lệnh thuế tối thiểu; vượt quá 1 triệu đô la thì toàn bộ hạch toán vào khoản thu nhập cơ bản, tính thuế cơ bản theo tỷ lệ 20% (sau khi trừ 7,5 triệu đô la miễn thuế).

ETF bạc vs Những phương pháp đầu tư khác — So sánh lợi suất và rủi ro

Từ bảng có thể thấy, kỳ hạn bạc năm 2025 có lợi suất cao nhất, nhưng rủi ro cũng lớn nhất. Mặc dù lợi suất ETF bạc thấp hơn kỳ hạn một chút, nhưng vì không cần lưu trữ, rủi ro tương đối có thể kiểm soát được nên phù hợp hơn với người mới bắt đầu và người có vốn nhỏ.

Ba rủi ro chính của đầu tư ETF bạc

1. Biến động giá vượt xa dự kiến

Biến động bạc vượt xa vàng và thị trường chứng khoán. Mặc dù năm 2025 tăng 140%, nhưng lịch sử thường thấy các phục hồi mạnh. Sau khi tăng ký quỹ có hiệu lực vào ngày 29 tháng 12, giá bạc quốc tế đã giảm mạnh hơn 11% trong một ngày, nhiều nhà đầu tư đã bị tổn thương nặng nề vào lúc đó. Điều này có nghĩa là ETF bạc phù hợp hơn cho những nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro cao.

2. Vấn đề sai số theo dõi

ETF dựa trên kỳ hạn bị ảnh hưởng bởi chi phí dàn trải, lợi nhuận dài hạn có thể thấp hơn hiện tại; loại vật chất mặc dù chính xác hơn, nhưng phí hàng năm 0,4-0,5% sẽ ăn mòn lợi nhuận qua từng năm. Nhà đầu tư cần tìm sự cân bằng giữa độ minh bạch phí và độ chính xác theo dõi.

3. Rủi ro tỷ giá ngoại tệ và thuế

ETF nước ngoài phải đối mặt với rủi ro tỷ giá hối đoái, giá bạc cũng bị ảnh hưởng bởi địa chính trị, nhu cầu công nghiệp (năng lượng mặt trời, sản phẩm điện tử) và chính sách tiền tệ toàn cầu. Khai báo thuế cũng có thể trở thành chi phí tiềm ẩn khi nắm giữ lâu dài.

Đề xuất đầu tư

ETF bạc thực sự là một công cụ hiệu quả để tham gia vào thị trường bạc — tiết kiệm phiền toái lưu trữ bạc vật chất, kết hợp tính thanh khoản và tiện lợi giao dịch. Nhưng đừng quên rằng, giá bạc dao động lớn, dễ bị ảnh hưởng bởi cung cầu công nghiệp và tâm lý đầu cơ, các ETF khác nhau cũng có sự khác biệt rõ rệt về phí, phương pháp theo dõi, có sử dụng đòn bẩy hay không.

Khuyến nghị sử dụng chiến lược cấu hình phân tán, tránh tập trung quá nhiều vào một hàng hóa duy nhất, định kỳ kiểm tra vị trí và thay đổi thị trường, chọn sản phẩm phù hợp dựa trên khả năng chịu rủi ro của bạn. Người mới bắt đầu có thể bắt đầu từ SLV hoặc 00738U được ghi danh ở Đài Loan, sau khi tích lũy kinh nghiệm có thể khám phá các sản phẩm đòn bẩy hoặc ngược lại.