Hướng Dẫn Toàn Diện: CFD là gì và cách giao dịch CFD trong giao dịch hiện đại

Giới thiệu: Đặc điểm linh hoạt của Hợp đồng chênh lệch (CFD)

Hợp đồng chênh lệch (CFD) là một trong những công cụ tài chính dễ tiếp cận và đa dạng nhất trên thị trường hiện nay. Sự phổ biến của nó đối với nhà đầu tư cá nhân và tổ chức là nhờ vào tính linh hoạt trong vận hành và yêu cầu vốn ban đầu thấp. Tuy nhiên, trước khi bắt đầu bất kỳ giao dịch nào, việc hiểu rõ các khái niệm cốt lõi điều chỉnh các sản phẩm phái sinh này là rất quan trọng: cách hoạt động cơ bản, cấu trúc chi phí, các loại tài sản cơ sở khác nhau và các hình thức đầu tư có sẵn.

CFD là gì? Các khái niệm cơ bản

Chữ viết tắt CFD tương ứng với Contracts For Difference, hay trong tiếng Việt, Hợp đồng chênh lệch. Để làm chủ công cụ tài chính này, cần phải hiểu rõ ba đặc điểm phân biệt của nó:

Bản chất như một sản phẩm phái sinh tài chính

CFD là một sản phẩm phái sinh biến động theo hành vi của một tài sản cơ sở cụ thể. Giá trị của nó phụ thuộc trực tiếp vào cách mà tài sản tham chiếu di chuyển. Ví dụ, nếu chúng ta giao dịch CFD trên cổ phiếu Tesla, các biến động giá của hợp đồng sẽ phản ánh chính xác các biến động của giá trị thực của Tesla trên thị trường.

Giao dịch dựa trên chênh lệch giá

Khi mở một vị thế CFD, bạn thiết lập một mức giá vào. Lợi nhuận hoặc lỗ được tính dựa trên chênh lệch giữa giá vào ban đầu và giá đóng vị thế. Nếu mua CFD ở mức 10 USD và đóng ở mức 12 USD, lợi nhuận chính xác sẽ là chênh lệch 2 USD nhân với khối lượng vị thế.

Không sở hữu tài sản cơ sở

Sở hữu CFD trên một cổ phiếu không biến bạn thành cổ đông hay chủ sở hữu. Bạn chỉ tiếp xúc với biến động giá. Mặc dù không thể thực hiện quyền biểu quyết tại các cuộc họp cổ đông, bạn vẫn nhận được phần tiền mặt tương đương cổ tức được phân phối.

Những lợi ích chính khi đưa CFDs vào chiến lược giao dịch của bạn

Tiếp cận dễ dàng cho mọi loại nhà đầu tư

CFD loại bỏ rào cản về vốn ban đầu lớn. Vì bạn không mua tài sản thực mà chỉ tiếp xúc với biến động giá, yêu cầu vốn ban đầu thấp hơn nhiều so với việc mua trực tiếp cổ phiếu hoặc hàng hóa.

Tăng cường kết quả nhờ đòn bẩy tài chính

Đòn bẩy cho phép nhà giao dịch kiểm soát các vị thế lớn hơn nhiều so với vốn thực có. Đòn bẩy 1:10 có nghĩa là mỗi euro bạn đầu tư có thể kiểm soát 10 euro giá trị thị trường. Tính năng này giúp tối đa hóa lợi nhuận, nhưng cũng làm tăng khả năng thua lỗ tiềm năng. Do đó, cần có kỷ luật và theo dõi liên tục.

Linh hoạt theo hướng: giao dịch mua và bán

Bạn có thể dự đoán giá tăng (vị thế mua dài) hoặc giảm (vị thế bán ngắn). Tính linh hoạt này đặc biệt hữu ích trong các thị trường giảm giá hoặc để bảo vệ danh mục đầu tư hiện có bằng cách phòng ngừa rủi ro.

Đa dạng hóa trên một nền tảng duy nhất

Một nhà giao dịch có thể đồng thời giao dịch cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa, cặp tiền tệ và tiền điện tử từ một tài khoản duy nhất. Tính đa dạng này giúp xây dựng các chiến lược phức tạp và đa dạng mà không cần chuyển đổi nhà môi giới.

Thanh khoản cao để thực thi nhanh chóng

CFD có tính thanh khoản đáng kể, cho phép đóng vị thế dễ dàng và nhanh chóng khi cần thiết.

Phân loại CFD: Nơi bạn có thể đầu tư

CFD cổ phiếu

Cho phép đầu tư vào các công ty trên thị trường quốc tế mà không cần sở hữu cổ phiếu trực tiếp. Các cổ phiếu công nghệ Mỹ (Apple, Amazon, Tesla) là trong số những cổ phiếu được ưa chuộng nhất, theo sau là các giá trị châu Âu và châu Á.

CFD hàng hóa

Cung cấp tiếp xúc với các sản phẩm như vàng, bạc, dầu thô, cũng như các hàng hóa nông nghiệp như đậu nành hoặc cà phê. Phù hợp để đa dạng hóa ngoài các thị trường tài chính truyền thống.

CFD chỉ số chứng khoán

Các hợp đồng này dựa trên các chỉ số chính của thị trường: Nasdaq 100, S&P 500, DAX 30 và các chỉ số khác. Cung cấp khả năng tiếp xúc với xu hướng chung của các ngành hoặc toàn bộ nền kinh tế.

CFD ngoại hối (Forex)

Giao dịch ngoại hối chủ yếu dựa trên CFD. Chúng đo lường biến động giữa các cặp tiền tệ như EUR/USD hoặc GBP/JPY, thường hoạt động 24 giờ.

CFD tiền điện tử

Hợp đồng về tiền điện tử cho phép giao dịch nhiều loại tiền kỹ thuật số: Bitcoin, Ethereum, Cardano và các altcoin mới nổi khác, với cùng tính linh hoạt như các CFD khác.

Cách hoạt động: Giá Bid và Ask

Một trong những cơ chế trung tâm trong hoạt động của CFD là báo giá kép. Bạn luôn sẽ thấy hai mức giá cùng lúc:

• Giá Bid (bán): mức giá bạn có thể bán hợp đồng, thấp hơn một chút so với giá thị trường chính thức
• Giá Ask (mua): mức giá bạn có thể mua hợp đồng, cao hơn một chút so với giá chính thức

Sự chênh lệch giữa hai mức giá này gọi là spread, là khoản phí chính mà nhà cung cấp CFD thu. Spread này thay đổi tùy theo loại tài sản và điều kiện thị trường.

Ví dụ thực tế: Nếu cổ phiếu Apple có giá Ask là 168,45 USD và Bid là 168,13 USD, spread là 0,32 USD. Nếu bạn mua 500 cổ phiếu ở mức giá Ask rồi bán ở mức Bid, bạn sẽ mất chính xác 160 USD (500 × 0,32) chỉ vì chênh lệch giá.

Đòn bẩy tài chính: Công cụ tăng cường kết quả

Đòn bẩy là cơ chế cho phép giao dịch với các vị thế lớn hơn nhiều so với vốn có sẵn của bạn. Đòn bẩy 1:10 nghĩa là mỗi euro đầu tư có thể kiểm soát 10 euro giá trị thị trường. Tính năng này đặc biệt quan trọng đối với các tài sản có giá cao. Nếu không có đòn bẩy, việc đầu tư vào lot Forex hoặc mua cổ phiếu cao cấp sẽ rất khó khăn về mặt tài chính đối với nhiều nhà đầu tư.

Quy định của ESMA 2018 về mức đòn bẩy tối đa:

Đối với nhà đầu tư cá nhân:

• Các cặp tiền chính: 1:30
• Các chỉ số chính: 1:20
• Hàng hóa (trừ vàng): 1:10
• Cổ phiếu: 1:5

Đối với nhà đầu tư chuyên nghiệp: 1:500 trên mọi loại tài sản

Khái niệm về ký quỹ (margin): Là số tiền gửi ban đầu bạn cần nộp để mở một vị thế có đòn bẩy.

Ví dụ: Nếu bạn muốn đầu tư vào hợp đồng IBEX-35 ở mức 8.700 EUR với đòn bẩy 1:20, bạn cần nộp ký quỹ: 8.700 ÷ 20 = 435 EUR.

Với 1.000 EUR vốn thực, đòn bẩy cho phép bạn có các mức tiếp xúc:

• 1:5 = 5.000 EUR
• 1:10 = 10.000 EUR
• 1:20 = 20.000 EUR
• 1:30 = 30.000 EUR

Cảnh báo quan trọng: Đòn bẩy làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ. Sử dụng không cẩn thận có thể dẫn đến mất toàn bộ vốn đầu tư.

Vị thế bán khống: Lợi nhuận trong thị trường giảm giá

Một trong những lợi thế đặc trưng của CFD là khả năng mở vị thế bán khống, nghĩa là kiếm lợi khi giá của một tài sản giảm.

Vị thế bán khống phục vụ hai mục đích:

1. Giao dịch theo xu hướng giảm: Kiếm lợi từ sự yếu đi của các cổ phiếu nhất định
2. Phòng ngừa rủi ro: Bảo vệ danh mục khỏi mất mát trong các thị trường giảm giá

Ví dụ ứng dụng: Nếu bạn sở hữu 100 cổ phiếu của công ty (ABC) ở mức 50 EUR mỗi cổ, tổng giá trị là 5.000 EUR (vốn đầu tư: 5.000 EUR), và dự đoán giá sẽ giảm, bạn có thể mở vị thế CFD bán khống tương ứng. Khi giá giảm xuống còn 25 EUR, 100 cổ của bạn mất 2.500 EUR, nhưng vị thế CFD bán khống của bạn sẽ kiếm chính xác 2.500 EUR, bù đắp hoàn toàn khoản lỗ.

Cấu trúc chi phí trong hoạt động CFD

Spread như phí chính

Chênh lệch Bid-Ask là nguồn thu chính của các nhà cung cấp CFD. Các mức spread này được công khai để đảm bảo tính minh bạch tối đa cho nhà đầu tư.

Lãi suất qua đêm (overnight financing)

Đây là một chi phí bổ sung quan trọng. Nếu bạn giữ vị thế mở qua ngày giao dịch, bạn sẽ phải trả lãi suất dựa trên số vốn vay. Phí này thúc đẩy các chu kỳ giao dịch ngắn hạn và là lý do nhiều nhà giao dịch đóng vị thế vào cuối ngày.

Thời gian hoạt động

Các CFD thường hoạt động trong khung giờ giao dịch của tài sản cơ sở. CFD trên cổ phiếu Mỹ hoạt động theo giờ thị trường Mỹ, trong khi cặp Forex hoạt động 24 giờ. Một số nhà môi giới có thể cung cấp giờ mở rộng, nhưng điều này không phải tiêu chuẩn.

Cân đối vị thế: Tối ưu hóa chi phí tài chính

Các nhà cung cấp CFD thường sẽ cân đối (bù đắp) các vị thế mua và bán cùng loại tài sản vào cuối phiên. Điều này có nghĩa là nếu bạn mua 50 cổ và bán 30 cổ cùng giá trị, hệ thống sẽ tự động khớp và chỉ giữ lại một vị thế ròng là 20 cổ mua. Cơ chế này giúp giảm thiểu việc tích tụ chi phí tài chính qua đêm không cần thiết.

Các bước thực hành để bắt đầu hoạt động CFD

Chọn nền tảng uy tín, có quy định rõ ràng

Lựa chọn nhà môi giới là yếu tố then chốt. Kiểm tra xem họ có được cấp phép bởi các tổ chức có thẩm quyền (CIMA, ASIC, FSC hoặc các cơ quan tương đương trong khu vực của bạn). Tham khảo hồ sơ công khai của các cơ quan này để xác nhận tính hợp lệ của giấy phép.

Mở tài khoản giao dịch

Quy trình thường yêu cầu:

• Đăng ký qua email hoặc số điện thoại
• Xác minh danh tính qua giấy tờ
• Thiết lập mật khẩu an toàn

Hoàn thiện hồ sơ nhà đầu tư

Cung cấp đầy đủ dữ liệu cá nhân và thuế. Nhiều nền tảng cung cấp tự động tài khoản demo (mô phỏng) để thực hành không rủi ro vốn, thường có hiệu lực 90 ngày.

Nạp tiền lần đầu

Hầu hết các nền tảng chấp nhận nhiều phương thức: thẻ tín dụng/debit, chuyển khoản ngân hàng, ví điện tử, chuyển khoản quốc tế. Bắt đầu với số tiền phù hợp khả năng mất hoàn toàn.

Chọn tài sản để giao dịch

Tìm kiếm công cụ phù hợp qua thanh tìm kiếm. Xem biểu đồ giá và thông tin giá hiện tại.

Thực hiện lệnh giao dịch đầu tiên

Chọn hướng: mua (kỳ vọng tăng) hoặc bán (kỳ vọng giảm). Thiết lập khối lượng hợp đồng và đòn bẩy mong muốn. Xác nhận lệnh và nó sẽ được thực thi theo giá thị trường hiện tại.

Theo dõi liên tục

Liên tục theo dõi các vị thế đang mở. Luôn có sẵn bảng điều khiển để đóng vị thế khi đạt mục tiêu lợi nhuận hoặc muốn hạn chế thua lỗ.

Các lưu ý cuối cùng về rủi ro và hoạt động có trách nhiệm

CFD là các công cụ năng động và có thể sinh lợi khi sử dụng có kỷ luật. Tuy nhiên, chúng đi kèm với rủi ro đáng kể. Đòn bẩy có thể gây ra thua lỗ vượt quá vốn đầu tư ban đầu của bạn.

Giao dịch CFD đòi hỏi:

• Hiểu biết sâu về cách hoạt động của từng công cụ
• Chiến lược rõ ràng với quy tắc vào ra
• Quản lý rủi ro và vốn chặt chẽ
• Theo dõi liên tục các vị thế
• Liên tục cập nhật kiến thức về điều kiện thị trường

Không phải tất cả các nhà môi giới đều cung cấp điều kiện, spread hoặc giới hạn đòn bẩy giống nhau. So sánh kỹ lưỡng các nhà cung cấp là cần thiết để chọn nền tảng phù hợp nhất với hồ sơ và mục tiêu hoạt động của bạn.

CFD vẫn là trung tâm trong các dịch vụ giao dịch trực tuyến hiện đại, chứng tỏ tầm quan trọng và tính hữu dụng trong các chiến lược đầu tư đương đại.