Hiểu Trust nghĩa là gì: Công cụ quản lý tài sản bạn cần biết hay không

Trust là gì? Tại sao cần phải hiểu rõ

Nếu bạn mới bước vào thế giới đầu tư, có thể bạn sẽ thường xuyên gặp thuật ngữ “Trust” hoặc “ทรัสต์” nhưng chưa thực sự hiểu nó là gì hoặc khác gì REIT và quỹ đầu tư chung. Hôm nay chúng ta sẽ cùng khám phá ý nghĩa của Trust, dịch nghĩa là gì, và liệu có phù hợp với nhà đầu tư nhỏ lẻ như chúng ta hay không.

Trust là công cụ pháp lý để quản lý tài sản do một cá nhân gọi là Trustee nhận chuyển giao tài sản từ chủ sở hữu rồi quản lý để tạo ra lợi nhuận và chuyển lợi ích đó cho người thụ hưởng (Beneficiary)

Các loại tài sản có thể đưa vào Trust rất đa dạng: tiền mặt, bất động sản, cổ phiếu, trái phiếu, doanh nghiệp, tài sản tạo thu nhập, v.v. Đó chính là lý do Trust có tính linh hoạt cao hơn các hình thức đầu tư khác.

Tại sao Trust mang lại lợi ích? Những ưu điểm không thể bỏ qua

1. Có thể chuyển lợi ích mà không cần chuyển quyền sở hữu

Trust giúp bạn có thể chuyển lợi nhuận từ tài sản cho người khác mà không cần chuyển quyền sở hữu thực sự. Ban đầu phương pháp này dùng để quản lý di sản thừa kế, nhưng sau đó đã được ứng dụng trong đầu tư.

2. Quản lý đúng theo ý định của người sáng lập

Khi lập Trust, bạn cần xác định rõ ý định (Certainty of Word), và Trustee phải thực hiện theo đó một cách nghiêm ngặt, giúp bạn yên tâm rằng tài sản sẽ được quản lý theo đúng mong muốn.

3. Có thể hưởng lợi ích về thuế

Ở nhiều quốc gia, Trust có thể mang lại lợi ích về thuế vì việc thành lập Trust không được coi là chuyển nhượng tài sản, mà chỉ là chuyển lợi ích. (Tùy theo luật pháp từng quốc gia)

4. Linh hoạt trong việc điều chỉnh

Trust có thể điều chỉnh (Revocable Trust) giúp chủ sở hữu có thể quản lý tài sản chuyên nghiệp trong những lúc ốm yếu hoặc không thể tự quản lý, rồi có thể điều chỉnh lại khi hồi phục.

5. Linh hoạt trong việc thành lập và vận hành

Trust là hợp đồng giữa các bên, do đó có tính linh hoạt cao hơn so với việc thành lập quỹ cần xin phép và đăng ký với cơ quan chức năng.

Các loại Trust, chọn loại nào phù hợp?

Theo điều kiện điều chỉnh

• Revocable Trust (Trust có thể điều chỉnh): Người sáng lập có thể thay đổi hoặc hủy bỏ.
• Irrevocable Trust (Trust không thể điều chỉnh): Sau khi lập, rất khó để hủy bỏ hoặc thay đổi.

Theo mục đích sử dụng

• Asset Protection Trust: Bảo vệ tài sản
• Blind Trust: Trust mà người sáng lập không biết cách quản lý
• Charitable Trust: Vì mục đích từ thiện
• Generation-Skipping Trust: Truyền thừa qua các thế hệ
• GRAT (Grantor Retained Annuity Trust): Tận dụng lợi ích thuế
• Land Trust / Real Estate Trust: Quản lý bất động sản
• Marital Trust: Dành cho tài sản chung vợ chồng
• Special Needs Trust: Quản lý cho người đặc biệt

Ai là 3 người quan trọng trong việc thành lập Trust?

Việc thành lập Trust cần có 3 bên chính:

1. Settlor (Người sáng lập / chủ sở hữu tài sản)

Là người sở hữu tài sản ban đầu, khi ký hợp đồng thành lập Trust, họ vẫn còn quyền sở hữu, nhưng không thể sử dụng hoặc thực hiện các hành động với tài sản đã chuyển giao.

2. Trustee (Người quản lý)

Là cá nhân hoặc tổ chức nhận trách nhiệm quản lý tài sản theo hợp đồng, không có phần chia lợi nhuận, nhưng có thể yêu cầu phí quản lý.

3. Beneficiary (Người thụ hưởng)

Là người nhận lợi ích từ Trust theo hợp đồng, có quyền yêu cầu nếu Trustee quản lý không đúng, và có thể theo dõi để lấy lại tài sản.

Ba yếu tố quan trọng để thành lập Trust đúng chuẩn

Trust đúng chuẩn cần có:

1. Certainty of Word (Sự rõ ràng trong ý định)

Phải xác định rõ hợp đồng thành lập Trust giữa người sáng lập và người quản lý.

2. Certainty of Subject Matter (Sự rõ ràng của đối tượng)

Phải có tài sản rõ ràng, có thật và có phương pháp quản lý để tạo ra lợi nhuận.

3. Certainty of Object (Sự rõ ràng của người thụ hưởng)

Người thụ hưởng phải là người thật, không phải người mất tích hoặc đã qua đời.

Trust so với REIT và quỹ đầu tư chung: ai thắng?

Trust vs REIT

REIT (Real Estate Investment Trust) là một loại Trust chuyên quản lý bất động sản.

Điểm giống:

• Cả hai không có tư cách pháp nhân
• Cả hai đều thành lập theo hợp đồng

Điểm khác:

• Trust có thể quản lý nhiều loại tài sản, còn REIT chỉ chuyên về bất động sản
• REIT là Trust có giới hạn, còn Trust không nhất thiết phải là REIT

Trust vs Quỹ đầu tư chung (Fund)

Quỹ đầu tư chung là một công cụ đầu tư khác.

Điểm khác:

• Tư cách pháp lý: Quỹ là pháp nhân, Trust thì không
• Phương thức vận hành: Quỹ huy động vốn từ nhà đầu tư rồi đầu tư theo mục đích, còn Trust là chuyển giao tài sản để quản lý trực tiếp
• Phê duyệt: Quỹ cần xin phép và đăng ký, Trust linh hoạt hơn.

Trust tại Thái Lan: Có những loại nào?

Thái Lan cho phép thành lập Trust để huy động vốn trên thị trường chứng khoán, chia thành 2 loại:

1. Active Trust (Trust để đầu tư và quản lý)

Thành lập để quản lý tài sản nhằm tạo lợi nhuận, ví dụ:

• II/HNW Trust Fund: dành cho nhà đầu tư tổ chức và người giàu
• REIT: đầu tư vào bất động sản

2. Passive Trust (Trust để giữ tài sản và thanh toán nợ)

Thành lập để quản lý tài sản như:

• ESOP: Trust phát hành cổ phần cho ban giám đốc và nhân viên
• EJIP: Trust dự án hợp tác giữa chủ lao động và người lao động
• Reserve Account / Sinking Fund: Trust để thanh toán trái phiếu

Hiện tại, nhà đầu tư phổ thông tại Thái Lan chủ yếu tiếp cận Trust qua REIT vì đây là loại tài sản dễ chứng minh, và nhiều người có thể đầu tư, kể cả người mới bắt đầu.

Tóm lại: Trust là công cụ bạn cần biết

Trust dịch ra là “công cụ quản lý tài sản” cũng đúng, nhưng ý nghĩa sâu xa hơn là hệ thống quản lý tài sản linh hoạt và hiệu quả. Ban đầu chủ yếu dùng để quản lý di sản, nhưng hiện nay có thể áp dụng cho hầu hết các loại tài sản.

Khi Trust quản lý bất động sản, gọi là REIT, khác với Trust thông thường (có thể quản lý các loại tài sản khác), và khác với quỹ đầu tư chung về tư cách pháp lý và phương thức vận hành.

Đối với nhà đầu tư Việt Nam, việc tiếp cận Trust thường qua REIT, là lựa chọn tốt nếu bạn muốn đầu tư vào các tài sản lớn nhưng vốn hạn chế. Bạn chỉ cần mua đơn vị của REIT là đã có thể tham gia rồi.