#美联储政策 Thấy dự báo lượt này, tôi phải nói thẳng thắn vài lời từ đáy lòng.

Cathie Wood nói năm 2026 lạm phát có thể giảm xuống 0%, UBS dự báo xu hướng tăng của chứng chỉ Mỹ tiếp tục, nghe rất tuyệt vời phải không? Nhưng sau bao năm lăn lộn trên thị trường này, tôi học được bài học quan trọng nhất: càng là những dự báo lạc quan nhất quán như vậy, thì càng phải đặt dấu chấm hỏi lớn.

Vấn đề ở đâu? Tất cả những dự báo này đều dựa trên một loạt "nếu" — nếu giá dầu tiếp tục giảm, nếu giá thuê giảm, nếu hướng chính sách rõ ràng, nếu Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục hạ lãi suất. Bất kỳ một biến số nào gặp vấn đề cũng khiến toàn bộ chuỗi logic bị đứt. Mặt khác, những biến số này không phải những thứ ổn định, chúng chịu tác động từ địa chính trị, thay đổi chính sách, đầy tính không chắc chắn.

Tôi từng thấy quá nhiều người all in vì tin vào dự báo lạc quan của những tổ chức lớn, kết quả bị úp mặt xuống đất. Các tổ chức nói chứng chỉ Mỹ lên 7700 điểm rất hấp dẫn, nhưng họ không cần lo liệu rằng vốn của bạn có thể chịu được biến động giữa chừng hay không. Chỉ số S&P 500 tăng 10% nghe có vẻ vững chắc, nhưng khi giảm thì cũng nhanh lắm.

Phòng chống rủi ro thực sự không phải là đi theo lập luận của các tổ chức lớn, mà là tự hỏi mình ba câu hỏi: Một, dự báo này tồi tệ nhất có thể tồi tệ tới mức nào? Hai, cấu hình tài chính của tôi có thể chịu được tình huống tồi tệ nhất này không? Ba, tôi thực sự hiểu được logic này hay chỉ là bị thúc đẩy bởi cảm xúc?

Giữ nguyên cấu hình tài chính cũng được, nhưng điều tiên quyết là bạn phải có ý thức rủi ro tỉnh táo, hiểu rõ những dự báo này có thể không thành hiện thực khi nào cần làm gì. Chỉ khi đó mới có thể sống lâu hơn trên chuỗi.