Đường cung cầu: Công cụ phân tích giá mà nhà đầu tư không nên bỏ lỡ

Trong thị trường chứng khoán, sự biến động của giá thường xuất phát từ lực lượng khổng lồ — một bên muốn mua, bên kia muốn bán. Sự cân bằng hoặc mất cân bằng giữa hai lực lượng này chính là chỉ số cho hướng đi của giá. Nếu hiểu rõ cơ chế này một cách sâu sắc, nhà đầu tư sẽ có khả năng dự đoán chính xác thời điểm vào hoặc thoát khỏi vị thế, đó chính là ý nghĩa của cầu ###Demand( và cung )Supply( trong mắt của các trader.

Tại sao cần hiểu rõ đường cầu và cung?

Giá cổ phiếu không biến động một cách ngẫu nhiên, mà phản ánh cuộc đấu tranh giữa người mua và người bán. Miễn là có nhiều người muốn mua hơn người muốn bán, giá sẽ tiếp tục tăng. Ngược lại, khi lực bán quá lớn, giá sẽ giảm mạnh. Những nhà đầu tư hiểu rõ mối quan hệ này có thể sử dụng các công cụ như đường cầu và cung để xác định các vùng có mật độ cầu hoặc cung cao nhất, từ đó dự đoán khả năng giá sẽ đảo chiều hoặc tiếp tục tăng/giảm.

Vậy, cầu và cung thực chất là gì?

)Ý nghĩa cơ bản

Cầu (Demand) là lượng hàng hóa mà người mua sẵn lòng mua ở các mức giá khác nhau. Nếu vẽ đồ thị, sẽ tạo thành đường cong dốc xuống — giá cao thì cầu thấp, giá thấp thì cầu cao.

Cung ###Supply( là lượng hàng hóa mà người bán sẵn lòng cung cấp ở các mức giá khác nhau. Đồ thị cung sẽ dốc lên — giá cao, người bán sẵn lòng cung nhiều hơn; giá thấp, cung giảm.

Khi đường cầu và cung cắt nhau, điểm giao nhau gọi là cân bằng )Equilibrium### — là mức giá và lượng hàng hóa đạt trạng thái cân bằng.

( Tại sao giá không cố định?

Cân bằng không phải là điểm cố định. Khi cầu hoặc cung thay đổi, đồ thị sẽ dịch chuyển, và giá phải điều chỉnh để tìm lại trạng thái cân bằng mới.

Chẳng hạn, nếu có tin tốt )thông tin tích cực về công ty) khiến nhà đầu tư muốn mua nhiều hơn, đường cầu sẽ dịch lên trên, đẩy giá tăng. Ngược lại, tin xấu khiến lực bán mạnh, đường cung dịch ra ngoài, giá sẽ giảm.

Các yếu tố thúc đẩy cầu và cung

) Về phía cầu )Tại sao nhà đầu tư muốn mua###

1( Tình hình kinh tế vĩ mô

• Khi lãi suất thấp, gửi tiền ngân hàng ít sinh lời, nhà đầu tư chuyển sang mua cổ phiếu hoặc tài sản rủi ro cao hơn.
• Khi nền kinh tế tăng trưởng tốt, người tiêu dùng tiêu xài nhiều, lợi nhuận công ty tăng, nhà đầu tư sẽ nhanh chóng mua vào.

2) Tính thanh khoản của hệ thống tài chính

• Tiền trong thị trường nhiều nghĩa là người có tiền sẵn sàng để đầu tư.

3) Niềm tin

• Nếu nhà đầu tư nghĩ rằng giá cổ phiếu sẽ còn tăng, họ sẽ mua thêm.
• Tin tốt về kết quả kinh doanh, mở rộng thị trường hoặc các hoạt động tích cực khác đều tăng niềm tin.

( Về phía cung )Tại sao nhà đầu tư muốn bán)

1) Chính sách của công ty

• Nếu công ty quyết định phát hành thêm cổ phiếu ###IPO hoặc tăng vốn bằng phát hành cổ phiếu mới(, lượng cổ phiếu trên thị trường sẽ tăng, tức là cung tăng.
• Ngược lại, mua lại cổ phiếu sẽ giảm lượng cổ phiếu lưu hành.

2) Dự báo của thị trường

• Khi có tin xấu, một số nhà đầu tư vội vàng bán để tránh rủi ro.

3( Quy định và điều kiện

• Chính sách thuế, kiểm soát giá hoặc các hạn chế khác có thể làm tăng chi phí, khiến nhà sản xuất hoặc nhà đầu tư bán nhiều hơn.

Cầu, cung và giao dịch thực tế: Công cụ Demand Supply Zone

Các nhà giao dịch sử dụng công cụ thực tế thường dùng kỹ thuật gọi là Vùng cầu cung (Demand Supply Zone), xác định các vùng có mật độ cầu hoặc cung cao, rồi chờ giá quay lại thử nghiệm các vùng này.

) Cách tạo vùng Demand Supply

Vùng cầu (Demand Zone) hình thành khi giá giảm mạnh ###Drop( rồi cố gắng hồi phục. Vùng giá giảm từ đó chính là vùng có cầu mạnh — nơi mà các người mua chờ đợi lâu, nhanh chóng nhảy vào mua.

Vùng cung (Supply Zone) hình thành khi giá tăng nhanh )Rally( rồi bị đẩy lùi. Vùng giá tăng từ đó là vùng cung mạnh — nơi các người bán sẵn sàng cung cấp cổ phiếu.

) Ví dụ giao dịch: Điểm đảo chiều (Reversal)

DBR (Drop Base Rally) — Vùng cầu chuyển thành xu hướng tăng

• Giá giảm mạnh (nến đỏ lớn)
• Sau đó, giá đi vào giai đoạn tích lũy (đi ngang) trong thời gian ngắn
• Khi tin tốt hoặc lực mua trở lại mạnh, giá vượt qua vùng kháng cự của vùng tích lũy
• Nhà giao dịch mua tại điểm breakout, đặt Stop Loss dưới vùng tích lũy

RBD ###Rally Base Drop( — Vùng cung chuyển thành xu hướng giảm

• Giá tăng nhanh )nến xanh lớn(
• Sau đó, giá đi vào giai đoạn tích lũy
• Khi tin xấu xuất hiện, giá phá vỡ vùng hỗ trợ của vùng tích lũy
• Nhà giao dịch bán tại điểm breakdown, đặt Stop Loss trên vùng tích lũy

) Giao dịch theo xu hướng (Continuation)

Trong nhiều trường hợp, xu hướng vẫn tiếp tục dù có sự điều chỉnh nhỏ.

RBR (Rally Base Rally) — Cầu vẫn còn

• Giá tăng, đi ngang, rồi tiếp tục tăng
• Lực mua vẫn đủ để vượt qua kháng cự cũ và duy trì xu hướng

DBD (Drop Base Drop) — Cung vẫn còn

• Giá giảm, đi ngang, rồi tiếp tục giảm
• Lực bán đủ để phá vỡ hỗ trợ cũ và tiếp tục giảm.

Ứng dụng thực tế: Ví dụ giao dịch

Giả sử bạn đang xem cổ phiếu trong khung thời gian 4 giờ

Ngày 1: Giá tăng từ 100 lên 120 (Rally lớn) do tin tốt

Ngày 2: Một phần nhà đầu tư bắt đầu thấy đã đủ lợi nhuận, bán ra, giá đi ngang trong khoảng 115-118 (Base)

Ngày 3: Tin mới từ công ty xuất hiện, lực mua trở lại mạnh, giá vượt quá 120 (Lần rally thứ hai)

Nhà giao dịch có thể mua khi giá phá kháng cự 120, đặt Stop Loss tại 115 ###dưới vùng tích lũy(, mục tiêu 135 theo xu hướng cũ )