Cung Cầu Cung Cấp: Công cụ vàng của các nhà giao dịch cần biết rõ

Bạn có nhớ rằng các vị thần đã nói rằng “Giá cả do cung cầu quyết định” không? Nhưng câu nói này thực ra không đơn giản như nghe qua. Trong thị trường tài chính, cung cầu không chỉ là một khái niệm trong sách vở mà còn là cơ chế nền tảng thúc đẩy các biến động về giá cổ phiếu và tất cả các loại tài sản. Các nhà đầu tư hiểu sâu về cung cầu thường có thể nhìn thấy các nhịp thị trường trước người khác và bắt đúng thời điểm mua bán chính xác hơn.

Cung cầu và sự biến động của giá: Mối liên hệ sâu sắc hơn những gì ta thấy

Giá cổ phiếu không tăng giảm một cách ngẫu nhiên, mà theo các lực đẩy mua bán khác nhau. Khi nào mà (cầu) – ý muốn mua – lớn hơn (cung) – ý muốn bán – thì giá sẽ đi lên. Ngược lại, khi có nhiều người muốn bán hơn muốn mua, giá sẽ giảm mạnh. Điều mà phần lớn các nhà đầu tư bỏ qua là cung cầu không chỉ xuất phát từ chính cổ phiếu mà còn từ các dự đoán về tương lai của công ty.

Nếu có tin tốt xuất hiện, người mua sẵn lòng mua ở mức giá cao hơn, trong khi người bán sẽ chần chừ bán ra, dẫn đến giá tăng. Quá trình này lặp đi lặp lại dựa trên các yếu tố như kết quả kinh doanh, tốc độ tăng trưởng của công ty hoặc thậm chí là quyết định tăng vốn.

Cầu (Demand): Ý muốn mua và các tín hiệu mà nó tiết lộ

Trước tiên, để dễ hiểu hơn, hãy xem cầu như là lực mua đang có mặt trên thị trường. Càng nhiều lực mua, mọi người càng sẵn lòng trả giá cao hơn để sở hữu cổ phiếu. Trong kinh tế học, mối quan hệ này gọi là “quy luật cầu”, nói rằng giá cả và lượng cầu có mối quan hệ nghịch biến.

Các yếu tố quyết định cầu rất đa dạng, không chỉ là giá:

• Dự đoán về nền kinh tế
• Tính thanh khoản trong hệ thống tài chính (khi có nhiều tiền trong hệ thống, các nhà đầu tư sẽ có khả năng mua cao hơn)
• Niềm tin của nhà đầu tư vào thị trường
• Sở thích của người tiêu dùng và xu hướng thị trường mới

Khi các yếu tố này làm tăng niềm tin, cầu sẽ tăng theo, đẩy giá lên tự nhiên.

Cung (Supply): Ý muốn bán và động lực của người bán

Nếu cầu là lực mua, thì cung chính là lực bán. Các yếu tố quyết định cung thường trái ngược với cầu, vì người bán có các lý do khác biệt so với người mua.

Người bán (phần lớn là các cổ đông lớn hoặc công ty) sẽ sẵn lòng bán nhiều hơn khi:

• Giá tăng cao (Chi phí sản xuất tương đối giảm)
• Chi phí sản xuất giảm
• Dự đoán giá sẽ giảm trong tương lai
• Cạnh tranh trong thị trường tăng lên

Quy luật cung cầu nói rằng giá cả và lượng cung đề xuất có mối quan hệ cùng chiều, tức là giá cao hơn thì số lượng người bán cũng tăng.

Cân bằng (Equilibrium): Điểm giá dừng lại

Hãy tưởng tượng một điểm mà cung và cầu gặp nhau, tại đó lượng người mua muốn mua bằng lượng người bán muốn bán. Giá sẽ ở trạng thái cân bằng và không có áp lực nào để thay đổi.

Bất cứ khi nào giá lệch khỏi điểm cân bằng này:

• Nếu giá tăng quá cao, người bán sẽ nhanh chóng bán ra, làm cung tăng lên, đẩy giá trở lại cân bằng.
• Nếu giá giảm quá thấp, người mua sẽ tranh thủ mua vào, làm cầu tăng, đẩy giá lên trở lại cân bằng.

Đây là lý do tại sao giá không về 0 hay bay lên trời, dù đôi khi có vẻ như điều đó có thể xảy ra.

Cung cầu trong thị trường tài chính: Khi nó phức tạp hơn

Trong thị trường tài chính, cung cầu bị ảnh hưởng bởi các yếu tố phức tạp hơn so với thị trường hàng hóa thông thường. Ví dụ:

Các yếu tố thúc đẩy cầu: Khi lãi suất thấp, các nhà đầu tư sẽ chuyển sang đầu tư vào cổ phiếu để tìm lợi nhuận cao hơn, làm tăng cầu trong thị trường chứng khoán. Ngoài ra, niềm tin vào nền kinh tế và tính thanh khoản trong hệ thống tài chính cũng đóng vai trò quan trọng.

Các yếu tố ảnh hưởng đến cung: Khi các công ty quyết định phát hành thêm cổ phiếu hoặc các cổ đông lớn muốn bán ra, cung sẽ tăng lên. Ngược lại, các công ty mua lại cổ phiếu sẽ làm giảm cung.

Áp dụng Khu vực Cầu và Cung trong giao dịch: Từ lý thuyết đến thực hành

Đối với các nhà giao dịch cao cấp, Demand Supply Zone là kỹ thuật sử dụng cung cầu để tạo thành các mức hỗ trợ và kháng cự thực sự. Ý tưởng này dựa trên việc kiểm tra các điểm giá đã từng có các đợt chạy mạnh (Rally hoặc Drop) trước khi tạm dừng trong phạm vi. Tại các điểm tạm dừng này thường có lực mua hoặc lực bán chờ sẵn.

Việc sử dụng Demand Supply Zone có hai dạng chính:

1. Giao dịch đảo chiều (Reversal) Xảy ra khi giá chạy mạnh (lên hoặc xuống) rồi tạm dừng. Khi có yếu tố mới xuất hiện, giá sẽ đảo chiều theo hướng ngược lại. Ví dụ:

• Nếu giá giảm mạnh (Drop) rồi tạo đáy (Base), sau đó có tin tốt, giá sẽ bật lên (Rally), gọi là DBR (Demand Drop Base Rally).
• Nếu giá tăng mạnh (Rally) rồi tạo đỉnh (Base), sau đó có tin xấu, giá sẽ giảm mạnh (Drop), gọi là RBD (Supply Rally Base Drop).

2. Giao dịch theo xu hướng (Continuation) Thường xu hướng sẽ tiếp tục sau khi có sự tạm dừng. Các nhà giao dịch có thể tham gia theo xu hướng chính:

• Xu hướng tăng liên tục: RBR (Rally Base Rally) – giá tăng, tạm dừng rồi tiếp tục tăng
• Xu hướng giảm liên tục: DBD (Drop Base Drop) – giá giảm, tạm dừng rồi tiếp tục giảm

Phân tích nến: Cầu và cung thể hiện qua hình dạng rõ ràng

Mỗi cây nến thể hiện cuộc đấu tranh giữa cầu và cung:

• Nến xanh (Giá đóng cửa > Giá mở cửa): Cầu thắng, người mua chiếm ưu thế
• Nến đỏ (Giá đóng cửa < Giá mở cửa): Cung thắng, người bán chiếm ưu thế
• Doji (Giá mở cửa ≈ Giá đóng cửa): Cầu và cung cân bằng, không ai thắng

Khi xem biểu đồ giá của một cổ phiếu, nếu thấy các cây nến lớn theo sau là các pha tạm dừng, điều này cho thấy Demand Supply Zone đang hình thành và chuẩn bị cho các bước di chuyển tiếp theo.

Ví dụ thực tế về ứng dụng trong thị trường

Hãy tưởng tượng một cổ phiếu nào đó vừa giảm 20% trong tuần do tin xấu. Các nhà giao dịch hiểu rõ Demand Supply Zone sẽ tìm điểm tạm dừng của giá trong phạm vi, vì tại đó, cầu và cung đang đấu tranh quyết liệt. Khi có yếu tố mới xuất hiện (như tin tốt hoặc các nhà đầu tư lớn mua vào), giá sẽ phá vỡ khỏi phạm vi và tăng lên. Các nhà giao dịch có thể vào lệnh tại điểm này với sự tự tin cao hơn.

Tóm lại: Cung cầu không chỉ là lý thuyết

Cung cầu là cơ chế nền tảng quan trọng dành cho mọi nhà đầu tư và nhà giao dịch, cả trong phân tích cơ bản (liệu công ty có tăng trưởng hay không) và phân tích kỹ thuật (giá sẽ đi đâu tiếp). Khi đã hiểu rõ, hãy thử áp dụng vào các cổ phiếu bạn theo dõi, từ từ tích lũy kinh nghiệm, vì cuối cùng, thị trường chứng khoán sẽ thưởng cho những ai hiểu rõ trò chơi này một cách sâu sắc.