11 Chiến lược ETF Crypto Đơn Tài Sản: Bitwise Mở Rộng Truy Cập Altcoin Qua NYSE Arca

Bitwise đang tiến bước với một sự mở rộng sản phẩm lớn, đăng ký 11 quỹ ETF chiến lược tiền điện tử mới với SEC nhằm mang đến khả năng tiếp xúc cấp tổ chức đối với các token chính của giao thức trực tiếp đến thị trường Mỹ. Các danh sách dự kiến trên NYSE Arca đánh dấu một cột mốc quan trọng trong việc đưa các sản phẩm đầu tư tài sản kỹ thuật số đa dạng đến các nhà đầu tư chính thống.

Đăng ký Sản phẩm và Phạm vi Token

Vào ngày 30 tháng 12, Bitwise đã nộp hồ sơ pháp lý với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ để đăng ký các ETF chiến lược crypto dựa trên từng tài sản nhằm mục tiêu vào các token riêng lẻ. Thông báo đăng ký cho Bitwise Funds Trust hiện bao gồm 11 loạt khác nhau, mỗi loạt tập trung vào một tài sản kỹ thuật số cụ thể bao gồm AAVE, CC, ENA, Hyperliquid, NEAR, STRK, SUI, TAO, TRX, UNI và ZEC.

Khác với các phương tiện đầu tư dựa trên cổ phiếu truyền thống, các quỹ này được cấu trúc để mang lại lợi nhuận vốn thông qua khả năng tiếp xúc trực tiếp với các tài sản tiền điện tử. Mỗi quỹ hoạt động như một loạt riêng biệt trong cấu trúc quỹ ủy thác, cho phép nhà đầu tư có khả năng tiếp xúc mục tiêu với token mà không cần quản lý ví hoặc quyền giữ tài sản trực tiếp.

Cách Các Quỹ Đạt Được Tiếp Xúc Tiền Điện Tử

Các ETF chiến lược crypto đã đăng ký sử dụng một phương pháp phân lớp để duy trì sự tuân thủ SEC trong khi cung cấp khả năng tiếp xúc token hiệu quả. Trong điều kiện thị trường bình thường, mỗi quỹ cam kết phân bổ ít nhất 80% tài sản ròng ( cộng với khoản vay) vào các công cụ theo dõi token cơ sở của nó. Các khoản holdings trực tiếp token thường bị giới hạn ở mức 60% danh mục của quỹ.

Để đạt được sự cân bằng này, Bitwise tận dụng nhiều kênh: holdings tiền điện tử trực tiếp, đầu tư vào các sản phẩm giao dịch trên các sàn không thuộc Mỹ, và các công cụ phái sinh tham chiếu đến tài sản kỹ thuật số cơ sở. Chiến lược đa chiều này đảm bảo tính thanh khoản và sự phù hợp về quy định trong khi duy trì mối liên hệ giá trị ý nghĩa.

Các quỹ có thể sử dụng các công ty con hoàn toàn sở hữu tại Quần đảo Cayman để giữ các tài sản kỹ thuật số và chứng khoán phái sinh, cho phép họ duy trì tư cách công ty đầu tư được quy định theo luật thuế Hoa Kỳ. Phương pháp cấu trúc này đã trở thành tiêu chuẩn cho các phương tiện đầu tư crypto tìm kiếm tiếp cận thị trường chính thống.

Hiệu Suất, Rủi Ro và Chi Tiết Giao Dịch

Bitwise đã tiết lộ rằng hiệu suất của quỹ sẽ không theo dõi chính xác giá spot của các loại tiền điện tử cơ sở. Cấu trúc phí, cơ chế quỹ và sự phụ thuộc vào các sản phẩm giao dịch của bên thứ ba đều tạo ra sự khác biệt so với biến động giá token thuần túy. Nhà đầu tư nên dự kiến các khoảng cách hiệu suất này khi đánh giá lợi nhuận tiềm năng.

Các tiết lộ rủi ro đề cập đến toàn bộ các thách thức đầu tư crypto: biến động của tài sản kỹ thuật số, các lỗ hổng về quyền giữ và an ninh mạng, sự không chắc chắn trong phân loại pháp lý, các phức tạp trong việc sử dụng các công cụ phái sinh, hạn chế về thanh khoản, và rủi ro tập trung từ tập trung vào một tài sản duy nhất. Những rủi ro này được trình bày minh bạch để đảm bảo nhà đầu tư có quyết định sáng suốt.

Cổ phần của mỗi quỹ được thiết kế để niêm yết và giao dịch chủ yếu trên NYSE Arca, với quy trình tạo lập và mua lại được xử lý qua các nhà tham gia ủy quyền theo khối lượng lớn. Bitwise Investment Manager LLC đóng vai trò là cố vấn đầu tư, với các quản lý danh mục được chỉ định để giám sát hoạt động của quỹ sau khi ra mắt.

Ảnh Hưởng Thị Trường

Việc nộp hồ sơ này báo hiệu sự quan tâm mạnh mẽ của các tổ chức đối với khả năng tiếp xúc altcoin có cấu trúc thông qua các kênh được quy định. Với 11 token giao thức hiện đang tiến trình phê duyệt của SEC, Bitwise đang định vị để nắm bắt nhu cầu ngày càng tăng về các sản phẩm đầu tư tiền điện tử đa dạng phù hợp với tiêu chuẩn và yêu cầu giữ tài sản của Mỹ.

Sự mở rộng này dựa trên thành công trước đó của công ty với các ETF crypto và phản ánh sự trưởng thành của thị trường tài sản kỹ thuật số, nơi các nhà đầu tư tổ chức ngày càng tìm kiếm các cách đơn giản, tuân thủ để phân bổ vốn vào các token mới nổi mà không cần quản lý hạ tầng kỹ thuật trực tiếp.