Hợp đồng quyền chọn trị giá 1,45 tỷ USD nhắm vào 10.000 USD, tại sao các nhà giao dịch lại đặt cược tập trung vào việc BTC vượt mốc quan trọng

Thị trường quyền chọn Bitcoin đang phát hành một tín hiệu tăng giá rõ ràng. Theo dữ liệu mới nhất, trên Deribit, sàn giao dịch quyền chọn tiền điện tử lớn nhất thế giới, lãi suất mở của quyền chọn giá thực hiện 100.000 đô la đã đạt 1,45 tỷ đô la, trong đó 828 triệu đô la sẽ đến hạn vào tháng Giêng. Đáng chú ý hơn, chỉ trong 24 giờ qua, lãi suất mở của quyền chọn đã tăng 420 BTC, tương ứng với giá trị danh nghĩa là 38,8 triệu đô la. Trong khi đó, một nhà giao dịch cá voi đã đầu tư 2,86 triệu đô la vào 3.000 quyền chọn mua 100.000 đô la sẽ hết hạn vào ngày 30 tháng 1 trên nền tảng này và hiện đã kiếm được lợi nhuận thả nổi là 2,463 triệu đô la. Đằng sau những dữ liệu này, các nhà giao dịch đang đặt cược bằng tiền thật rằng Bitcoin sẽ vượt qua 100.000 đô la trong tháng này.

Thị trường quyền chọn đang kể câu chuyện gì?

Bất thường amplification của khối lượng quyền chọn cuộc gọi

Kể từ thứ Sáu tuần trước, khối lượng giao dịch của quyền chọn mua Bitcoin với giá thực hiện là 100.000 đô la và hết hạn vào tháng Giêng đã được khuếch đại đáng kể. Đây không phải là sự theo dõi mù quáng của các nhà đầu tư bán lẻ, mà là sự sắp xếp tập trung của những người tham gia thị trường. Các chiến lược gia của Wintermute chỉ ra rằng giao dịch hiện tại chủ yếu dựa trên việc chuyển đổi vị thế, với các hợp đồng hết hạn vào ngày 30 tháng 1 là tích cực nhất.

Điều này có nghĩa là gì? Quyền chọn mua thể hiện đặt cược của nhà đầu tư vào giá Bitcoin tăng trên một mức nhất định trước ngày hết hạn. Sự tập trung vào giá thực hiện là 100.000 đô la cho thấy các nhà giao dịch thường tin rằng BTC dự kiến sẽ đạt mức này vào cuối tháng Giêng.

Ý nghĩa thực sự của quy mô lãi suất mở là gì

Quy mô của lãi suất mở 1,45 tỷ đô la nghe có vẻ rất lớn, nhưng điều quan trọng là con số này tăng nhanh như thế nào. Giá trị danh nghĩa 420 BTC đã tăng trong 24 giờ qua, cho thấy dòng tiền liên tục. Sự gia tăng này không phải là một dao động ngẫu nhiên, mà là một lựa chọn định hướng.

Khi những người tham gia thị trường mua quyền chọn mua bằng tiền thật, rủi ro họ phải đối mặt là rõ ràng: nếu Bitcoin không phá vỡ 100.000 đô la trước ngày 30 tháng 1, phí bảo hiểm sẽ bị mất hoàn toàn. Quyết định đầu tư 2,86 triệu đô la của con cá voi chỉ cho thấy mức độ chắc chắn của khoản đặt cược này.

Bạn còn bao xa mục tiêu của mình?

Giá hiện tại và mức độ tâm lý

Theo dữ liệu mới nhất, giá Bitcoin đứng ở mức 92.546,71 đô la. Trong năm ngày giao dịch đầu tiên từ ngày 31 tháng 12 đến ngày 5 tháng 1, BTC đã tăng khoảng 5%, tiếp cận 93.000 đô la vào đầu ngày thứ Hai. Điều này có nghĩa là còn khoảng 7.400 đô la so với mục tiêu 100.000 đô la, tăng khoảng 8%.

Từ góc độ kỹ thuật, QCP Capital chỉ ra rằng một khi giá giao ngay của Bitcoin vượt quá 94.000 đô la, nhu cầu thị trường đối với các quyền chọn mua cao có thể tăng lên hơn nữa, tạo thành phản hồi tích cực. Vị trí này đã trở thành ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật và tâm lý quan trọng.

Cấu trúc thị trường được tiết lộ bởi tỷ lệ tài trợ

Tỷ lệ tài trợ hàng năm cho các hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin trên nền tảng Deribit đã tăng lên hơn 30%, điều này rất quan trọng. Tỷ lệ tài trợ cao thường có nghĩa là phe bò mạnh, nhưng nó cũng chỉ ra rằng một số nhà giao dịch đang phòng ngừa rủi ro bằng cách bán khống quyền chọn mua. Nói cách khác, có cả lực lượng tăng giá trên thị trường và lực lượng giảm giá bảo vệ vị trí của họ. Nhu cầu phòng ngừa rủi ro cấu trúc này đặc biệt rõ ràng khi giá giao ngay phá vỡ trên 90.000 đô la.

Yếu tố kích hoạt đột phá

Tâm lý thị trường tiếp tục nóng lên

Sau khi chính thức mở cửa vào năm 2026, các nhà giao dịch Bitcoin có thái độ hơn đáng kể trên thị trường phái sinh. Điều này tiếp tục logic chính kể từ năm 2025 - thị trường quyền chọn đã dao động trong khoảng từ 100.000 đô la đến 140.000 đô la trong một thời gian dài và tâm lý tăng giá chiếm ưu thế.

Khi một lượng lớn tiền tập trung vào cùng một hướng, những người tham gia thị trường củng cố kỳ vọng này với nhau. Lợi nhuận thả nổi của cá voi là 2,46 triệu đô la sẽ thúc đẩy nhiều nhà giao dịch làm theo; Việc khuếch đại khối lượng giao dịch quyền chọn sẽ thu hút nhiều tiền hơn tham gia. Cơ chế phản hồi tích cực này, một khi được kích hoạt, thường đẩy giá vượt qua các mức kháng cự một cách nhanh chóng.

Hỗ trợ từ nền macro

Theo thông tin liên quan, hoạt động M&A và IPO trong ngành công nghiệp tiền điện tử sẽ đạt kỷ lục vào năm 2025, phản ánh niềm tin ngày càng tăng của các tổ chức tài chính truyền thống vào tài sản tiền điện tử. Từ việc Coinbase mua lại Deribit đến việc Kraken mua lại NinjaTrader cho đến sự sẵn sàng của Circle để ra mắt công chúng, những động thái này đang định hình lại bối cảnh ngành, cho thấy thị trường đang trưởng thành.

Ngoài ra, các yếu tố vĩ mô như kỳ vọng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang và nghiên cứu về việc nắm giữ Bitcoin của các ngân hàng của Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản đã hỗ trợ cho Bitcoin. Những yếu tố này kết hợp với nhau tạo điều kiện để vượt qua 100.000 đô la.

Quan sát chính tiếp theo

Tầm quan trọng của các bit kỹ thuật

94.000 USD là mức kỹ thuật quan trọng trong thời gian tới. Theo phân tích của QCP Capital, một khi vị thế này bị phá vỡ một cách hiệu quả, nhu cầu thị trường đối với quyền chọn mua 100.000 đô la sẽ được khuếch đại hơn nữa. Điều này tạo ra một chu kỳ tự củng cố: giá tăng làm tăng nhu cầu về quyền chọn, từ đó thúc đẩy các nhà giao dịch tăng vị thế giao ngay của họ để phòng ngừa rủi ro, từ đó đẩy giá giao ngay lên.

Áp lực lên cửa sổ thời gian

Còn khoảng 25 ngày nữa là đến ngày 30 tháng 1. Khoảng thời gian này vừa là cơ hội vừa là áp lực cho các nhà giao dịch quyền chọn. Thời gian càng gần hết hạn, giá trị thời gian của quyền chọn giảm càng nhanh. Đối với các nhà giao dịch có quyền chọn mua, điều này có nghĩa là họ cần thấy giá tăng trong một khoảng thời gian tương đối ngắn, nếu không lợi nhuận sẽ bị giảm do giảm dần thời gian, ngay cả khi hướng là chính xác.

Tổng kết

Thị trường quyền chọn Bitcoin đang nói với dữ liệu. Lãi suất mở là 1,45 tỷ đô la, lợi nhuận thả nổi là 2,46 tỷ đô la và tỷ lệ tài trợ hơn 30% đều hướng về cùng một hướng: những người tham gia thị trường đang tập trung vào Bitcoin để vượt qua 100.000 đô la.

Đây không chỉ là một vụ đặt cược ngắn hạn cho các nhà giao dịch mà còn phản ánh niềm tin của thị trường vào tương lai của tài sản tiền điện tử. 100.000 đô la đã phát triển từ ngưỡng tâm lý thuần túy thành mục tiêu theo từng giai đoạn mà các nhà giao dịch thường mong đợi vào đầu năm 2026. Trong ngắn hạn, 94.000 đô la đã trở thành một mức kỹ thuật quyết định - vượt qua nó, 100.000 đô la có thể không còn xa nữa; Nếu không thể nắm giữ, sự nhiệt tình của thị trường quyền chọn có thể hạ nhiệt.

Trong 25 ngày tới, những người tham gia thị trường đang chú ý đến cách đặt cược thị trường quyền chọn này sẽ diễn ra như thế nào.