Anh em, Bitcoin lại tăng lên 9.2 vạn rồi, khu vực quảng trường náo nhiệt cực kỳ—— có người hô hào thị trường bò quay trở lại, cũng có người chửi lừa đảo dụ dỗ. Tiếp theo sẽ đi theo hướng nào? Mình tổng hợp lại những thông tin quan trọng trong hai ngày gần đây, bạn sẽ thấy được chút manh mối.

Trước tiên nói về sự kiện kích hoạt thị trường. Các động thái địa chính trị của Mỹ gần đây có điều chỉnh, ban đầu có vẻ không liên quan gì đến thị trường coin, nhưng nghĩ kỹ lại, giá dầu có thể biến động không? Dự đoán lạm phát có thể bật lại không? Chỉ số USD sẽ đi theo hướng nào? Chuỗi câu hỏi này đủ để khiến các nhà giao dịch dùng đòn bẩy cao bắt đầu căng thẳng.

Vì vậy, trong ngắn hạn, kịch bản thị trường không phải là tăng vọt hoặc giảm mạnh đơn thuần, mà là độ biến động sẽ tăng rõ rệt. Những vị thế đòn bẩy cao, dù là mua hay bán, đều phải thận trọng. Lúc này, giá trị thực của Bitcoin mới thể hiện rõ — như một tài sản phi chủ quyền có tính phòng ngừa rủi ro. Mặc dù trong ngắn hạn, giá có thể dao động theo tâm lý rủi ro toàn cầu, nhưng vị thế tài sản trú ẩn dài hạn đã ngày càng rõ ràng hơn.

Tiếp theo là điểm thứ hai, cũng là phần trọng tâm thực sự. Tại sao Bitcoin lại tăng vào cuối tuần? Bởi vì mức độ tham gia thị trường khác nhau, cơ chế cũng khác nhau. Nhìn vào dữ liệu thanh lý là biết ngay— trong 24 giờ qua, tổng số tiền bị thanh lý trong thị trường đạt 190 triệu USD, trong đó short chiếm 158 triệu.

Đây không phải là cuộc tấn công có trật tự, mà là lợi dụng thời điểm thanh khoản thị trường yếu để đánh một cú vào các vị thế short bị bắt buộc. Trong giới giao dịch gọi là "ép short phản hồi", nói đơn giản là: tại các vị trí then chốt, các vị thế lớn lợi dụng lợi thế thanh khoản và phân tích kỹ thuật để kích hoạt các lệnh dừng lỗ của các nhà nhỏ lẻ và trung bình.

Trong quá trình này, có hai lực lượng đang đấu tranh— một bên là lo lắng thực sự về bất ổn vĩ mô, bên kia là cuộc chơi giữa các nhà tham gia thị trường. Cách làm lý trí thực sự là nhận thức rõ ràng rằng cả hai lực lượng này đều tồn tại. Độ biến động ngắn hạn sẽ rất cao, nhưng logic dài hạn của Bitcoin — sức hút của tài sản phi chủ quyền trong bối cảnh thanh khoản toàn cầu khó khăn — không thay đổi.

Vì vậy, đợt biến động này, thay vì đoán hướng tiếp theo, tốt hơn là kiểm soát rủi ro của mình trước. Trong môi trường biến động cao, sống sót mới là thắng lợi.