Rủi ro địa chính trị gia tăng, tại sao Bitcoin và đô la Mỹ cùng có lợi nhuận

Venezuela đang trở thành một câu chuyện tài sản thú vị: một mặt, các nhà phân tích cho rằng sự can thiệp của Mỹ vào Venezuela được xem là lợi ích lâu dài cho thị trường chứng khoán Mỹ và đồng đô la; mặt khác, cùng những rủi ro địa chính trị này lại đang đẩy sức hấp dẫn của các tài sản trú ẩn như Bitcoin lên cao. Điều này phản ánh logic sâu xa về phân bổ tài sản toàn cầu trong bối cảnh bất định địa chính trị.

Phân tích nhanh: Logic lợi nhuận của các tài sản vĩ mô

Theo tin mới nhất, nhà phân tích Kathleen Brooks của XTB chỉ ra rằng, qua các hành động can thiệp vào Venezuela, nguồn cung năng lượng được đảm bảo, từ đó tạo ra kỳ vọng tích cực lâu dài cho nền kinh tế Mỹ. Logic này rất rõ ràng: giảm chi phí năng lượng hoặc ổn định nguồn cung đồng nghĩa với việc giảm áp lực lạm phát của Mỹ, từ đó hỗ trợ đồng đô la tăng giá và hiệu suất của thị trường chứng khoán Mỹ.

Mặc dù các nhà phân tích cũng thừa nhận tác động ngắn hạn có thể rất nhỏ, nhưng về dài hạn, nguồn cung năng lượng ổn định thực sự tạo nền tảng cho các tài sản của Mỹ. Điều này giải thích tại sao các xung đột địa chính trị thường đẩy đồng đô la lên cao — vì là đồng dự trữ toàn cầu, đô la thường hưởng lợi khi bất ổn tăng cao.

Mặt khác của thị trường tiền mã hóa: Tại sao Bitcoin cũng hưởng lợi

Nhưng có một nghịch lý thú vị: cùng những rủi ro địa chính trị này lại đang củng cố sức hấp dẫn của Bitcoin như một tài sản trú ẩn. Theo các nguồn tin liên quan, nhà phân tích Bitunix cho rằng, chiến lược “phong tỏa dầu mỏ” của Mỹ đối với Venezuela dù làm giảm kỳ vọng trực tiếp về việc kiểm soát, nhưng về bản chất lại làm tăng bất ổn địa chính trị. Trong bối cảnh này, đặc tính phi tập trung của Bitcoin và vai trò chuyển đổi vốn đã thu hút lại thị trường.

Đây không chỉ là cuộc chiến khẩu chiến chính trị đơn thuần, mà còn là tín hiệu Mỹ tái khởi động “kết hợp trừng phạt năng lượng + tài chính”. Khi các xung đột toàn cầu trở nên phân mảnh, các lệnh trừng phạt trở thành bình thường, thị trường bắt đầu định giá lại rủi ro dài hạn của bất ổn địa chính trị.

Ý nghĩa của dự trữ Bitcoin 600 tỷ USD của Venezuela trên thị trường

Điều đáng chú ý hơn là kho dự trữ Bitcoin “bóng” của Venezuela. Theo thống kê, từ năm 2018, Venezuela đã tích lũy khoảng 600.000 đến 660.000 BTC thông qua hoán đổi vàng, xuất khẩu dầu để thanh toán USDT, và tịch thu khai thác mỏ, hiện trị giá khoảng 560 tỷ đến 670 tỷ USD, chiếm khoảng 3% nguồn cung Bitcoin lưu hành.

Nguồn gốc của các dự trữ này cần chú ý:

Các nguồn dự trữ này có thể sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến thị trường Bitcoin. Các nhà phân tích cho rằng, Mỹ có thể phong tỏa các tài sản này hoặc đưa vào dự trữ chiến lược, tương đương khóa 3% nguồn cung thị trường, từ đó có thể tạo ra câu chuyện tăng giá.

Tại sao lệnh cấm của chính phủ lại vô hiệu đối với tài sản mã hóa

Một ví dụ lịch sử quan trọng cần tham khảo là Iran. Theo các nguồn tin, Ngân hàng trung ương Iran gần đây đã cấm nghiêm ngặt giao dịch Bitcoin, nhưng lượng giao dịch P2P và DEX của dân cư lại tăng gấp đôi. Điều này cho thấy một chân lý cốt lõi: đặc tính phi tập trung của tài sản mã hóa quyết định giới hạn của các lệnh cấm của chính phủ.

• Có thể phong tỏa các nền tảng tập trung, không thể phong tỏa P2P và DEX
• Có thể đóng băng tài khoản, không thể đóng băng khóa riêng
• Không thể ngăn cản nhu cầu giữ của người dân để bảo toàn của cải

Khi một quốc gia mất niềm tin vào đồng tiền của mình, lạm phát vượt kiểm soát (Iran Rial mất 60% giá trị, lạm phát 42.2%), thì mọi lệnh cấm đều là chống lại bản chất con người. Bitcoin trở thành “tiền tệ ngầm” thay thế. Lịch sử Venezuela cũng chứng minh điều này.

Tóm lại: Cấu trúc phân bổ tài sản mới trong nhiều lớp logic

Tình hình Venezuela đang biến thành một câu chuyện phân bổ tài sản đa tầng:

• Mức vĩ mô: Ổn định địa chính trị thúc đẩy đô la và chứng khoán Mỹ, theo logic phân bổ tài sản truyền thống
• Mức tiền mã hóa: Cùng những rủi ro địa chính trị này củng cố sức hấp dẫn của Bitcoin như một tài sản trú ẩn và công cụ chuyển đổi vốn
• Chính sách: Các lệnh cấm của chính phủ thường làm tăng sức hấp dẫn của các tài sản phi tập trung hơn là làm giảm

Điểm quan trọng không phải là tác động ngắn hạn của một sự kiện đơn lẻ, mà là cách thị trường định giá lại rủi ro dài hạn trong bối cảnh trừng phạt toàn cầu trở nên bình thường và xung đột địa chính trị trở nên phân mảnh. Trong quá trình này, đồng đô la, chứng khoán Mỹ và Bitcoin có thể cùng hưởng lợi — đại diện cho ba chiều của rủi ro, tài sản lớn và tài sản trú ẩn. Tiếp theo, cần theo dõi xem kho dự trữ Bitcoin 600 tỷ USD của Venezuela cuối cùng sẽ được xử lý như thế nào, và liệu điều này có thể trở thành điểm neo cung cấp cho thị trường Bitcoin hay không.