Hiểu rõ rủi ro thị trường bước đầu tiên chính là phải hiểu rủi ro là gì.

Chúng ta thường nói về rủi ro chính sách, rủi ro hệ thống, rủi ro giao dịch, rủi ro thanh khoản, rủi ro vận hành, đủ loại đủ kiểu, nhưng nói chung lại thì sao? Từ góc độ kỹ thuật, tất cả các rủi ro cuối cùng đều thể hiện ở một chỗ — biến động giá. Ví dụ, một đồng coin có tỷ lệ P/E trông khá tốt, nhưng giá thì cứ liên tục tăng, về mặt kỹ thuật có thể dùng biểu đồ xu hướng để đánh giá rủi ro, các tham số khác đều phải bỏ qua.

Nhưng ở đây có một tiền đề không thể bỏ qua: loại tài sản bạn giao dịch phải còn tồn tại trong khoảng thời gian có thể dự đoán được. Nói về giao dịch theo khung ngày, nếu sau một tuần mà giao dịch bị dừng lại, thì tất cả lý thuyết đều vô dụng, vì điều kiện cơ bản đã không còn. Ngược lại, nếu bạn chơi ở khung 1 phút, dù sau một tuần thị trường có đóng cửa, rủi ro kỹ thuật vẫn có thể kiểm soát được.

Điều thực sự không thể phòng ngừa chính là khi nào giao dịch đột nhiên bị dừng lại. Đây là điểm yếu lớn nhất của phân tích kỹ thuật. Có thị trường còn xuất hiện tình huống còn tệ hơn — giao dịch bị hủy bỏ hoàn toàn không tính. Nghe có vẻ như chuyện cổ tích? Trong thị trường chưa trưởng thành, đây thật sự không phải chuyện lạ.

Vì vậy, khi dùng phương pháp kỹ thuật để giao dịch, duy nhất cần đề phòng chính là hai vấn đề này: Giao dịch có thể tiếp tục hay không? Lợi nhuận lỗ trên sổ cuối cùng có tính hay không? Đối với những loại tài sản sắp bị dừng giao dịch vì rủi ro, dù có kỹ thuật tốt đến đâu cũng vô dụng.