Tài khoản bán khống kiếm 81 triệu USD mỗi năm, tại sao vẫn muốn đặt cược vào đà tăng mạnh của PEPE

Trong thị trường tiền mã hóa luôn tồn tại một loại tài khoản như vậy, khi phần lớn nhà đầu tư đang theo đuổi đà tăng giá, thì chúng lại đi ngược lại, xây dựng các vị thế bán khống. 「Đầu tàu đội quân rồng giả」 chính là dạng tồn tại như vậy. Theo tin mới nhất, tài khoản bán khống nổi tiếng này dù trong bối cảnh PEPE tăng mạnh gần đây, vẫn đang dần dần mở vị thế bán PEPE. Thậm chí, lợi nhuận trong năm của nó đã đạt 81 triệu USD, được xem là một trong những tài khoản giao dịch sinh lời nhiều nhất hiện nay trên thị trường.

Logic đuổi theo các đồng coin tăng giá mạnh

Tốc độ liên tục mở vị thế

Phong cách hoạt động của 「Đầu tàu đội quân rồng giả」 rất đặc biệt. Theo dữ liệu giám sát của Coinbob, trong 2 giờ qua, tài khoản này đã tiếp tục dần dần mở vị thế bán PEPE, quy mô vị thế hiện tại khoảng 12.000 USD, trung bình giá 0.007 USD. Đây không phải là một lần bán khống lớn theo kiểu một lần, mà là chiến lược mở vị thế từng phần, từng bước.

Phương thức hoạt động này gửi đi tín hiệu gì? Một mặt, cho thấy chủ tài khoản có dự đoán rõ ràng về xu hướng tiếp theo của PEPE; mặt khác, việc mở vị thế từng phần giúp giảm thiểu tác động của các giao dịch lớn đến thị trường, linh hoạt ứng phó với biến động giá.

Đối chiếu với hiệu suất thị trường của PEPE

PEPE, như một đồng Meme coin, gần đây thể hiện khá ấn tượng. Theo dữ liệu, PEPE tăng 64.61% trong 7 ngày qua, trong 24 giờ cũng tăng 9.36%. Mức tăng như vậy theo bất kỳ nhà giao dịch lý trí nào cũng có khả năng điều chỉnh lại. 「Đầu tàu đội quân rồng giả」 mở vị thế bán khống vào thời điểm này, có thể đang cược rằng đà tăng này đã gần chạm đỉnh.

Bản chất thực của tài khoản

Quản lý rủi ro đa dạng các loại tiền

「Đầu tàu đội quân rồng giả」 không chỉ bán khống PEPE. Theo dữ liệu giám sát, từ tháng 11, tài khoản này đã nắm giữ hơn 20 loại altcoin, tổng quy mô vị thế đã tăng từ 20 triệu USD lên 40,7 triệu USD. Trong đó, vị thế bán LIT lớn nhất, đã đạt 11,2 triệu USD, trung bình giá 2.7 USD, hiện là vị thế bán khống lớn nhất trên nền tảng Hyperliquid đối với LIT, ASTER, UNI.

Cách phân bổ vị thế này phản ánh đặc điểm của một tài khoản giao dịch chín chắn: không đặt tất cả cược vào một đồng coin, mà sử dụng các vị thế bán khống đa dạng để phân tán rủi ro, nâng cao tỷ lệ thắng.

Lợi nhuận 81 triệu USD trong năm đến từ đâu

Bảng thành tích này nói lên điều gì? Tài khoản có khả năng dự đoán chính xác xu hướng thị trường khi chọn mục tiêu bán khống. Đến cuối năm 2024 và đầu 2025, nhiều altcoin đã trải qua điều chỉnh lớn, tài khoản này đã thành công bắt kịp xu hướng giảm bằng cách duy trì vị thế bán khống liên tục.

Bài học từ so sánh giữa mua và bán

Cũng vào tháng 11, bên cạnh 「Đầu tàu đội quân rồng giả」 còn có một tài khoản cá mập khác đối đầu, theo chiến lược “mua nhiều altcoin”. Kết quả thế nào? Tài khoản mua này đã lỗ hơn 42,7 triệu USD trong năm, tổng quy mô vị thế đã giảm từ khoảng 25 triệu USD xuống còn 233.000 USD.

Điều này tạo ra sự đối lập rõ ràng:

• Tài khoản bán khống (「Đầu tàu đội quân rồng giả」): lợi nhuận 81 triệu USD trong năm, quy mô vị thế mở rộng
• Tài khoản mua (「Mua nhiều altcoin」): lỗ 42,7 triệu USD trong năm, quy mô vị thế thu hẹp

Điều này cho thấy trong bối cảnh thị trường hiện tại, hướng đi đúng đắn còn quan trọng hơn cả quy mô vị thế.

Những bài học từ thị trường hiện tại

「Đầu tàu đội quân rồng giả」 vẫn tiếp tục bán khống khi PEPE tăng mạnh, logic đằng sau đó đáng để suy ngẫm. Meme coin thường thiếu nền tảng cơ bản hỗ trợ, chỉ đơn thuần dựa vào cảm xúc. Khi đà tăng đã lớn như vậy, việc tiếp tục bán khống có thể là cược vào việc thị trường sẽ đảo chiều cảm xúc.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng, dù trong năm này tài khoản này thể hiện xuất sắc, nhưng hôm nay thị trường tăng giá đã khiến lợi nhuận chưa thực hiện của nó thu hẹp khoảng 800.000 USD. Điều này cho thấy, ngay cả những nhà giao dịch thông minh nhất cũng không thể hoàn toàn tránh khỏi ảnh hưởng của biến động ngắn hạn.

Tóm lại

Lợi nhuận 81 triệu USD trong năm của 「Đầu tàu đội quân rồng giả」 đến từ dự đoán chính xác xu hướng thị trường và thực thi quản lý rủi ro nghiêm ngặt. Thông qua chiến lược phân tán vị thế, mở vị thế từng phần, tài khoản này đã thu về lợi nhuận lớn trong đợt giảm giá altcoin. Ngược lại, các tài khoản mua với khoản lỗ lớn càng chứng minh rõ tầm quan trọng của việc chọn đúng hướng đi trong các chu kỳ thị trường nhất định. Tất nhiên, thành công trong quá khứ không đảm bảo tương lai sẽ luôn sinh lời, thị trường luôn biến động, những hoạt động của các cá mập này chỉ là một góc nhìn để chúng ta quan sát thị trường.