237 tỷ USD quyền chọn sắp đáo hạn, cuộc kiểm tra thanh khoản của Bitcoin đang đếm ngược

Các điểm chuyển biến thị trường của đại cục đã đến

Thị trường hợp đồng tương lai quyền chọn Bitcoin sắp sửa bước vào một thời khắc “xả hàng” — hợp đồng giao dịch khối lượng 237 tỷ USD đang trong giai đoạn đếm ngược. Quy mô giao dịch này đã lập kỷ lục lịch sử, có nghĩa là thị trường đang đứng trước một điểm tới cực kỳ quan trọng. Hiện tại, giá BTC dao động quanh mức $91.17K, tình hình bị đẩy chặt trong khoảng 80.000 đến 90.000 USD trong nhiều tuần trước đang có dấu hiệu nới lỏng.

“Xiềng xích” giá cố định sắp bị phá vỡ

Trong vài tuần qua, hành vi thị trường đã thể hiện rõ dấu hiệu bị kiểm soát nhân tạo. Nguồn gốc của sự kiểm soát này là gì? Các nhà tạo lập thị trường thực hiện các hoạt động mua bán quy mô lớn để đối phó rủi ro, tạo thành một chiếc “mái vòm” vô hình về giá. Chiếc “mái vòm” này giữ giá cố định như một chiếc lò xo bị nén đến giới hạn, tích tụ năng lượng tiềm tàng khổng lồ.

Bằng chứng rõ ràng ngay trước mắt — giá thực thời gian thực của Binance hôm nay xuất hiện biến động cực đoan, có lúc giảm từ 87.000 USD xuống còn 24.000 USD, rồi nhanh chóng bật trở lại. Sự hoảng loạn này cho thấy, độ sâu thanh khoản hiện tại của thị trường cực kỳ thiếu hụt, chỉ cần một chút mất cân bằng mua bán cũng có thể gây ra dao động dữ dội. Đây là màn trình diễn trước hợp đồng giao hàng, thử thách thực sự về thanh khoản sẽ đến sau khi quá trình giao hàng kết thúc.

Kỹ thuật bắt đầu hé lộ tín hiệu tăng giá

Đáng chú ý, các chỉ số kỹ thuật đã bắt đầu xuất hiện dạng phân kỳ tăng. Điều này ám chỉ áp lực bán có thể đang dần yếu đi, sức mạnh tăng trưởng trung dài hạn trong thị trường đang âm thầm tích tụ. Một khi áp lực mua bán đối phó của các nhà tạo lập thị trường biến mất, năng lượng bị kìm nén từ lâu này sẽ chuyển hóa thành động lực thực sự của thị trường.

Chiến lược từ góc nhìn đại cục

Từ góc nhìn của đại cục, lần giao hàng này không phải là chỉ số quyết định hướng đi, nhưng sẽ gây ra biến động đáng kể trong ngắn hạn:

Thứ nhất, phòng ngừa rủi ro ngắn hạn: Sau khi giao hàng, trong vài giờ đến một ngày, biên độ dao động sẽ đạt cực đại. Các nhà giao dịch hợp đồng đòn bẩy cao nên tạm thời tránh xa, cho đến khi thị trường trở lại trạng thái lý trí.

Thứ hai, chú ý hỗ trợ kỹ thuật: Khoảng 85.000 đến 88.000 USD tạo thành mức hỗ trợ quan trọng. Quan sát xem giá có thể đứng vững trong vùng này hay không, sẽ quyết định mức phục hồi tiếp theo.

Thứ ba, nhìn xa hơn về dài hạn: Khối lượng giao hàng lớn chính là minh chứng rõ ràng nhất cho độ sâu thị trường và sự tham gia của các tổ chức lớn. Các biến động kỹ thuật ngắn hạn cuối cùng cũng sẽ lắng xuống, thị trường cuối cùng vẫn sẽ do các yếu tố cơ bản như chu kỳ kinh tế vĩ mô, dòng vốn điều hướng chi phối.

Trận chiến cuối cùng và tín hiệu khởi đầu cho xu hướng mới

Lần giao hàng này được xem là trận chiến cuối cùng của thị trường Bitcoin năm 2025, đồng thời rất có thể trở thành tín hiệu khởi đầu cho một chu kỳ mới vào năm 2026. Sức mạnh thực sự của thị trường sẽ rõ ràng sau khi hoàn tất giao hàng lúc 4 giờ chiều. Dù kết quả ra sao, nhà đầu tư nên nhìn nhận biến động ngắn hạn qua góc độ của đại cục, tránh bị cảm xúc hoảng loạn chi phối.