Sáng kiến tiền tệ BRICS: Làm thế nào một hệ thống thanh toán thống nhất có thể định hình lại thương mại toàn cầu

Các quốc gia BRICS—gồm Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc và Nam Phi—đang tích cực khám phá các cơ chế để thiết lập một khuôn khổ tài chính thống nhất nhằm bypass các kênh truyền thống do đô la Mỹ chi phối. Sự thúc đẩy mới nổi về một đồng tiền BRICS đại diện cho một bước chuyển lớn trong cách mà khối kinh tế lớn thứ hai thế giới (đại diện cho 40% dân số toàn cầu và khoảng 25% GDP toàn cầu) tiến hành thương mại xuyên biên giới.

Các động lực chính đằng sau sự phát triển của đồng tiền BRICS

Kể từ khi BRICS chính thức thành lập vào năm 2009 để thúc đẩy hợp tác kinh tế và đối thoại chính trị, khối này đã nhiều lần gửi tín hiệu về ý định giảm phụ thuộc vào dự trữ tiền tệ của Mỹ. Các căng thẳng địa chính trị và các lệnh trừng phạt kinh tế đã thúc đẩy các cuộc thảo luận này nhanh hơn. Tại hội nghị thượng đỉnh BRICS 2023 tổ chức tại Johannesburg, các lãnh đạo đã vượt ra khỏi các cuộc tranh luận lý thuyết, tích cực xem xét các cấu trúc cụ thể cho một cơ chế thanh toán mới cho phép các giao dịch trực tiếp giữa các thành viên mà không cần trung gian đô la.

Nhiều lộ trình: Từ tài sản kỹ thuật số đến rổ tiền tệ

Khái niệm về đồng tiền BRICS không giới hạn trong một phương pháp duy nhất. Các quốc gia thành viên đồng thời khám phá ba cơ chế khác nhau:

Khung tiền kỹ thuật số: Một tài sản kỹ thuật số dựa trên blockchain hoặc tập trung có thể tạo điều kiện cho việc thanh toán xuyên biên giới tức thì. Phương pháp này mang lại tính minh bạch, giảm ma sát và loại bỏ các trì hoãn trung gian vốn có trong các kênh ngân hàng truyền thống.

Mô hình rổ tiền tệ: Lấy cảm hứng từ Quyền rút vốn đặc biệt của IMF (SDRs), BRICS có thể tạo ra một danh mục cân bằng kết hợp tất cả các đồng tiền của thành viên. Phương pháp lai này cho phép thương mại song phương trong khi duy trì chủ quyền tiền tệ riêng biệt—một yếu tố quan trọng do mỗi quốc gia có chính sách kinh tế riêng biệt.

Hạ tầng thanh toán thay thế: Các hệ thống thanh toán trực tiếp bằng tiền địa phương sẽ hoạt động ngoài các mạng lưới SWIFT dựa trên đô la hiện có, tạo ra các hành lang thương mại song song giữa các nền kinh tế thành viên.

Lợi thế cạnh tranh: Tại sao điều này quan trọng ngay bây giờ

Chi phí giao dịch thấp hơn là lợi ích rõ ràng nhất. Bằng cách loại bỏ phí chuyển đổi tiền tệ và các trung gian quy định, các quốc gia thành viên có thể giảm chi phí từ 15-30% cho các luồng thương mại chính. Ngoài việc nâng cao hiệu quả, một hệ thống tài chính phối hợp của BRICS sẽ cung cấp khả năng chống chịu kinh tế thực sự trước các biến động toàn cầu và rủi ro thao túng tiền tệ mà các thị trường mới nổi phải đối mặt.

Việc tăng cường liên kết địa chính trị thông qua hội nhập tài chính có thể nâng cao sức mạnh đàm phán tập thể trong các tổ chức quốc tế—một chiều hướng chiến lược thường bị bỏ qua.

Những trở ngại thực tế cản trở việc triển khai

Con đường phía trước còn nhiều điểm trầy trật. Các quốc gia BRICS vận hành các hệ thống kinh tế cơ bản khác nhau với các quỹ đạo tăng trưởng và chính sách tiền tệ khác biệt—việc điều phối các quy tắc tài chính thống nhất phản ánh độ phức tạp của quá trình hội nhập EU, vốn mất nhiều thập kỷ để đạt được thành công một phần.

Cam kết chính trị còn chưa nhất quán. Trong khi Trung Quốc và Nga thể hiện sự hỗ trợ mạnh mẽ về mặt thể chế, việc điều phối năm chính phủ riêng biệt với các lợi ích quốc gia cạnh tranh vẫn là thách thức liên tục. Thêm vào đó, sự chấp nhận quốc tế là yếu tố then chốt để đảm bảo hoạt động—bất kỳ đồng tiền BRICS nào thiếu tính hợp pháp trên thị trường toàn cầu sẽ gặp khó khăn trong việc mở rộng sử dụng ngoài các giao dịch nội khối.

Hạ tầng kỹ thuật và quản trị cũng là những thách thức không nhỏ. Việc thiết lập một cơ quan trung ương hiệu quả để phát hành và điều chỉnh đồng tiền này, quản lý tỷ giá hối đoái và ngăn chặn các cuộc phá giá cạnh tranh đòi hỏi phải từ bỏ độc lập chính sách tiền tệ—điều mà chưa quốc gia nào trong BRICS từng chấp nhận.

Thời gian hiện tại và triển vọng thực tế

Hiện tại, chưa có đồng tiền BRICS chính thức nào hoạt động trên thực tế. Các cuộc thảo luận vẫn tiếp tục về thời gian khả thi, với các bước nhỏ hơn như mở rộng thanh toán bằng tiền địa phương xuất hiện rõ ràng hơn so với việc thay thế toàn bộ hệ thống tiền tệ. Sáng kiến này thể hiện tham vọng thực sự về việc tách rời khỏi sự thống trị của đô la, nhưng việc triển khai có thể kéo dài nhiều năm chứ không phải trong vài tháng.

Sự tiến bộ này phản ánh quá trình cân bằng lại địa chính trị rộng lớn hơn đang định hình lại kiến trúc tài chính toàn cầu, với những tác động vượt ra ngoài phạm vi của các quốc gia BRICS.