Tại sao tiềm năng dài hạn của Amazon khiến tôi luôn đầu tư đầy đủ

Những Người Hoài Nghi Bỏ Lỡ Điểm Chính

Amazon giữ một trong những vị trí lớn nhất trong danh mục đầu tư của tôi, và thành thật mà nói, tôi không mất ngủ vì những người chỉ trích. Chắc chắn, bạn sẽ nghe thấy những lập luận thông thường: “Công ty quá lớn để có thể phát triển nữa,” hoặc “Nó đang tụt lại trong lĩnh vực điện toán đám mây.” Vấn đề là—đừng tranh luận với kẻ ngu, nhưng dữ liệu kể một câu chuyện hoàn toàn khác.

Công ty hoạt động trong các lĩnh vực thương mại điện tử, điện toán đám mây, trí tuệ nhân tạo (AI), quảng cáo kỹ thuật số, bán lẻ thực phẩm, dịch vụ phát trực tuyến, và chăm sóc sức khỏe. Điều gì khiến Amazon khác biệt so với hầu hết các tập đoàn khác? Nó không chỉ cạnh tranh trong các lĩnh vực này—mà còn chiếm ưu thế phần lớn trong số đó.

Hãy xem xét quy mô của thành tựu đó. Amazon dẫn đầu thị trường thương mại điện tử tại Mỹ một cách quyết đoán. Nó là nhà vô địch không thể tranh cãi trong hạ tầng đám mây. Trong lĩnh vực quảng cáo kỹ thuật số, nó nằm trong số các nhà chơi hàng đầu toàn cầu. Ngay cả trong lĩnh vực phát trực tuyến video và âm nhạc, nơi nó gia nhập khá muộn, nó đã tạo ra những bước tiến đáng kể.

Hầu hết các công ty sẽ rất vui khi đạt vị trí top 3 trong một ngành duy nhất. Amazon đã sao chép thành công đó trên nhiều lĩnh vực cùng lúc.

Thực Tế Những Thành Tựu Này Thật Sự Tiết Lộ Gì

Đây không phải là may mắn. Hai lợi thế cấu trúc nổi bật xuất phát từ sự thống trị đa ngành của Amazon:

Thứ nhất, ban quản lý đã chứng minh khả năng xuất sắc trong việc xác định các cơ hội mới nổi trước khi chúng trở nên rõ ràng. Thứ hai, tổ chức duy trì một nền văn hóa đổi mới liên tục—một đặc điểm hiếm có mà theo thời gian sẽ tích tụ lại.

Đây không phải là những lợi thế mềm mại. Chúng là nền tảng cho lợi thế cạnh tranh bền vững trong các thị trường phát triển nhanh chóng.

Đường Phát Triển Vẫn Rộng Mở Rộng

Đây là nơi mà lý do đầu tư trở nên thực sự thuyết phục. Mặc dù quy mô của Amazon là khổng lồ, nhưng phần lớn các thị trường của nó vẫn đang trong giai đoạn tăng trưởng sơ khai:

• Thương mại điện tử chiếm chưa đến 20% tổng số giao dịch bán lẻ tại Mỹ. Trên toàn cầu, tỷ lệ này thấp hơn nhiều.
• CEO Andy Jassy nhấn mạnh rằng khoảng 85% chi tiêu CNTT doanh nghiệp vẫn diễn ra tại chỗ thay vì trong đám mây—điều này cho thấy việc áp dụng đám mây vẫn đang tăng tốc.
• Cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo còn trong giai đoạn sơ khai, và Amazon đang đứng ở vị trí là một lợi ích và người thúc đẩy quan trọng của sự chuyển đổi này.

Amazon Pharmacy đã làm gián đoạn các mạng phân phối dược phẩm truyền thống. Chăm sóc sức khỏe là một lĩnh vực khác mà bộ quy tắc vận hành của công ty có thể mang lại sự đột phá.

Công ty sở hữu nhiều lợi thế cấu trúc khi bước vào các giai đoạn tăng trưởng này: vị trí dẫn đầu thị trường đã được thiết lập, khả năng đổi mới không ngừng, và các rào cản kinh tế đáng kể trên các phân khúc kinh doanh của mình.

Tiền Đề Lịch Sử

Để đặt lợi nhuận trong bối cảnh: Netflix đã lọt vào danh sách các nhà đầu tư được khuyên vào tháng 12 năm 2004. Một khoản đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm đó sẽ tăng lên hơn 500.000 đô la. Nvidia xuất hiện trong danh sách tương tự vào tháng 4 năm 2005—một vị trí 1.000 đô la sẽ đạt khoảng 1,15 triệu đô la vào đầu năm 2026.

Amazon nằm ở một giai đoạn khác của vòng đời, nhưng nó vẫn có nhiều đà tăng trưởng mà phần lớn các tập đoàn trưởng thành chỉ có thể mơ ước.

Kết Luận

Một số nhà đầu tư sẽ bán ra. Những người khác sẽ đặt câu hỏi liệu những ngày tốt nhất của Amazon đã qua chưa. Tôi vẫn giữ nguyên vị trí—không phải vì cố chấp, mà vì bằng chứng tài chính chỉ ra rằng còn nhiều năm lợi nhuận vượt thị trường. Khả năng thực thi đồng thời của công ty trong nhiều ngành công nghiệp tăng trưởng cao, kết hợp với các vị trí lãnh đạo hiện tại, tạo ra một cơ hội hiếm có.

Đây là lý do thuyết phục để tiếp tục là cổ đông.